周四，规模约为25万亿美元的美国国债仍牢牢控制着大部分金融市场，长期国债收益率再度逼近5%，令股市失去动力，并帮助美元收复了本周早些时候的失地。
投资者继续抛售政府债券，将10年期和30年期国债收益率推至16年来的最高水平，截至纽约午盘交易，两年期国债收益率分别跃升至4.7%和近4.9%。周四的走势打破了截至周三的两天涨势。由于交易员关注美联储(Federal Reserve)可能结束加息，两项利率均跌至本月最低收盘水平。周四公布的9月份消费者价格指数(cpi)高于预期的整体通胀数据，提高了市场暗示的美联储需要在12月份加息的可能性。分析师表示，该数据也让人怀疑决策者的观点，即他们可以依靠近期长期公债收益率(殖利率)上升，为自己承担一些重任，并在无需再次升息的情况下收紧金融环境。
"债市仍是王者，"纽约Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler周四通过电话表示。cpi数据公布后，美国国债的广泛抛售“正在帮助美元收复本周早些时候的一些损失，并在连续四天上涨后给股市带来压力。”
Chandler表示，虽然现在判断长期利率上升将如何影响美联储政策还为时过早，但有一件事是明确的。他表示，周四市场对9月CPI数据的反应似乎削弱了美联储避免再次加息的主要理由。
政策制定者面临的最大问题之一是，近期公债收益率的大幅上涨究竟有多少是基于美国经济实力或一些无法量化的因素。达拉斯联邦储备银行总裁洛根周一表示，美联储"可能需要采取更多行动"，以使经济走强成为近期收益率上升背后的原因。她说，如果利率上升是由更高的期限溢价推动的，那么“提高联邦基金利率的必要性可能就会降低。”期限溢价指的是投资者对在债券存续期内持有该债券的风险所要求的补偿。
美联储在9月20日的政策决定中重申了利率长期走高的主题，自那以来，截至上周五，10- BX:TMUBMUSD10Y和30年期美国国债收益率BX:TMUBMUSD30Y分别跃升43.7个基点和54.3个基点。随后，随着债券市场周一因哥伦布日和土著人民日休市，利率在周二和周三分别下跌约20个基点，周四再次回升。
据班诺克本的钱德勒称，周四美国国债市场的走势更多地受到“通胀和经济实力的推动，而不是期限溢价的推动，这意味着市场可能没有像一些美联储官员所暗示的那样承担一些繁重的任务。”
钱德勒表示:“我们还没有完成对10年期或30年期美国国债5%收益率的测试，”特别是如果这两种利率在纽约市场收盘时都走高的话。他将周二和周三对10年期和30年期国债的更大需求描述为“死猫反弹”，事实证明这是暂时的、短暂的。中东战争爆发后，10年期和30年期国债的价格上涨。
截至周四下午，6个月至30年期公债收益率普遍走高，10年期和30年期公债收益率正在逆转周三的全部或大部分跌势。200亿美元30年期公债标售表现疲弱，只是加剧了周四的公债抛盘。
美国三大股指道琼斯工业平均指数(DJIA SPX compp)全线下跌，而洲际交易所美元指数(ICE us - Dollar Index DXY)上涨0.7%，有望抹去本周的大部分跌幅。美元的走势取决于投资者对美国利率相对于其他国家走势的看法，而股市则受到打击，因为交易员考虑到企业经营成本上升，以及相对于政府债券的回报吸引力下降。与此同时，联邦基金期货交易员预计，美联储12月加息25个基点的可能性为31.4%，这将使主要利率目标升至5.5%-5.75%之间。他们还认为，到明年1月加息的可能性为32.1%。这使得对政策敏感的两年期利率BX:TMUBMUSD02Y在纽约交易中达到5.08%的盘中高点。周三公布的美联储9月19日至20日会议纪要显示，多数政策制定者认为，在未来的会议上再加息一次可能是合适的，尽管他们认为有必要谨慎行事。同样是在周三，美联储理事沃勒(Christopher Waller)说，近期美国国债收益率的上涨起到了美联储减缓经济增长的部分作用。美联储副主席杰斐逊(Philip Jefferson)本周早些时候表示，他正在关注美国国债收益率的上升，认为这可能会进一步抑制经济。政策制定者一直“指出，长债收益率的上升已经为他们完成了部分紧缩工作，减少了进一步加息的必要性”。杰弗里斯(Jefferies)的经济学家托马斯•西蒙斯(Thomas Simons)表示:“今天的数据颠覆了这一信息。”西蒙斯在一份报告中表示:“我们不确定在11月1日的下一次FOMC会议之前，美联储是否有足够的时间重新转向，但这肯定会增加鲍威尔在新闻发布会上加强鹰派言论的风险，并增加市场对12月加息的预期。”
