剧情简介
巴菲特的记录显示，他个人资产至少为4.66亿美元2000年至2019年的股票销售情况。对于一个据报道身家超过1000亿美元的人来说，这是一个相对不高的数字(事实上，记录显示，政府和企业的股权交易要多得多)而非股票)。但记录包括0只有他卖出的证券，而不是他买入和持有的证券，因此投资组合可能比ProPublica所能看到的要大。
巴菲特为伯克希尔投资者带来的丰厚回报给了他金色的光环，但他也塑造了一个无私、有道德的亿万富翁的形象。
这是大多数公司梦寐以求的代言。被誉为“奥马哈先知”的伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦•巴菲特在接受《财富》杂志采访时，对富国银行大加赞赏。巴菲特说，这家银行“比其他任何一家大银行都更接近”一种有效的商业模式。他详细说明了富国银行比表面看起来更有价值的原因，并将其董事长与沃尔玛(Walmart)创始人山姆•沃尔顿(Sam Walton)进行了比较。采访发表于2009年4月20日。银行仍在金融危机的影响下步履蹒跚，股市动荡不安，而巴菲特是一位和蔼可亲的白发苍苍的亿万富翁，他曾向华尔街、美国政府和公众保证，美国将会好起来。正是巴菲特提出了这个想法，这个想法最终变成了2500亿美元的联邦救助计划，支撑了美国的银行(包括富国银行)。
伯克希尔已经是富国银行最大的股东之一，而巴菲特的影响力如此之大，以至于《财富》杂志(Fortune)指出，他在上个月“仅仅通过在电视上表达对这家银行的信心”，就“导致富国银行股价上涨了20%以上”。在《财富》杂志的采访发表后，类似的模式也出现了:巴菲特的言论在金融媒体上传播开来，并受到大批关注他一举一动的投资迷们的热切追捧。截至4月24日，富国银行股价上涨了13%。
当天，巴菲特私下用个人账户抛售了价值2000万美元的富国银行股票。
人员部分业务
众所周知，巴菲特持有一个个人股票投资组合，与他所持有的公司股票分开。但里面的东西一直是严守的秘密。巴菲特亲自挑选的传记作者Alice Schroeder告诉ProPublica，巴菲特几乎让她接触到他生活中的每一个人和每一件事——除了他的个人投资记录。
多年来，巴菲特对其个人投资组合的一个方面一直毫不含糊:他一再表示，他不会交易自己公司正在交易的股票。“我不可能买伯克希尔正在买的东西，”他说。他在另一个场合表示，这样做会造成利益“冲突”。例如，如果他在伯克希尔之前购买股票，他可能会比他的股东享受更好的股价，因为伯克希尔大量购买股票往往会提高股价。
但ProPublica获得的泄露的美国国税局数据中包含了巴菲特大约20年的个人交易记录。这些记录显示，这位美国最知名、最受尊敬的投资者有时在公开场合说一套，私下里做另一套。
巴菲特至少有三次在同一季度或伯克希尔买入或卖出这些公司股票的前一个季度用个人账户进行股票交易，而且是在伯克希尔向公众披露这些举动之前进行的。
这些交易可能违反了巴菲特本人制定的伯克希尔的道德政策，该政策要求“伯克希尔所有实际和预期的证券交易”在伯克希尔员工个人交易股票之前公开披露。
总的来说，巴菲特的记录显示，他在2000年至2019年期间至少卖出了4.66亿美元的个人股票。对于一个据报道身家超过1000亿美元的人来说，这是一个相对较小的数目(事实上，记录显示，政府和公司债券的交易量远远超过股票)。但这些记录只包括他卖出的证券，不包括他买入和持有的证券，因此投资组合可能比ProPublica所能看到的要大。
这些交易记录为了解这位美国最具代表性的投资者如何管理自己的个人投资组合提供了一扇前所未有的窗口。巴菲特没有回答有关他个人交易的详细书面问题。
在2016年的伯克希尔股东大会上，他回避了有关他个人交易的投机问题，称他的绝大部分资金都在伯克希尔的股票上，而不是他的个人账户上，而且他计划将几乎所有的数十亿美元财富捐赠给慈善机构。
2012年2月，巴菲特在接受CNBC采访时被问及，尽管他对摩根大通(JPMorgan Chase)赞赏有加，伯克希尔为什么没有投资这家银行。巴菲特回答说:“我告诉你一个小秘密。“我持有摩根大通的一些股票。”他解释说，由于伯克希尔不持有这家巨型银行的任何股份，“我可以在没有任何可能的冲突问题的情况下购买这家银行。”
在那一年的伯克希尔股东大会上，这个问题第二次出现，巴菲特给出了几乎相同的答案。他说他更喜欢富国银行，但伯克希尔公司“正在购买富国银行的股票，这使我无法购买富国银行的股票”，所以他为自己的个人账户购买了大通银行的股票，因为这是他的第二选择。
“这是我的问题之一，”他说。“我不可能买伯克希尔正在买的东西，我手头还有一些钱，因此我会选择第二选择，或者是一些小公司。”
索科尔丑闻
就在一年前，个人交易问题引发了伯克希尔哈撒韦公司罕见的丑闻。巴菲特当时的接班人大卫•索科尔(David Sokol)在进行个人股票交易后，在阴云笼罩下辞职。伯克希尔最终认定，索科尔的个人股票交易违反了公司的内幕交易政策。伯克希尔是一家庞大的企业集团，到2022年收入将达到3000亿美元，它全资拥有一些企业，并持有多家上市公司的股份。索科尔否认自己的交易不当，他购买了伯克希尔不久之后收购的一家化工公司的股票。
巴菲特为他的公司的个人交易政策和控制辩护，以确保这些规则得到遵守。“我不认为你会发现问题出在规则上。问题在于人们违反了规则。”“人们打破规则……我们的工作就是找到他们。”
他区分了两种情况:一种是员工长期持有伯克希尔随后投资的股票，他为其辩护;另一种是员工在伯克希尔投资的同时买入某只股票，就像索科尔的情况一样。有人问巴菲特，在伯克希尔是否还有其他人以一种甚至可能让人觉得自己处于领先地位的方式进行交易，即投资经理在知道雇主计划交易同一种证券的情况下进行股票交易。巴菲特说:“我从未见过这种情况。“我没有证据。”
最终，索科尔事件并没有给巴菲特留下永久性的污点，他正直的名声和他敏锐的投资头脑一样出色。事实上，巴菲特拥有其他投资者无法比拟的信誉——一位朴实无华的亿万富翁，他的格言直言不讳，握手的方式让人信任。上世纪90年代初，巴菲特被选中清理所罗门兄弟公司(Salomon Brothers)的烂摊子后，他在公众心目中的声誉迅速提升。在这家投资银行参与操纵国债拍卖之后，巴菲特被传唤到国会作证。他向议员们保证，在他的监督下，不会容忍道德上的失误。“赔了公司的钱，我会理解的，”他作证说。"如果公司名誉受损，我会毫不留情"
从那以后，巴菲特一直严厉批评任何以名誉换取利益的人，并反复强调，任何人都不应该私下做任何他们不想在报纸头版看到的事情。
他为伯克希尔投资者带来的卓越回报给了他金色的光环，但他也塑造了一个无私、有道德的亿万富翁的形象。他承诺将他的绝大部分财产捐给慈善事业。他还呼吁对富人征收更高的税率，赢得了巴拉克•奥巴马(Barack Obama)总统和其他人的喝彩，尽管他推动的改革在很大程度上不会触及他的财富。
2012年10月，巴菲特又进行了一笔个人交易。几天后，他卖掉了价值3500万美元的强生公司股票。当时，伯克希尔实际上已经披露，它也出售了强生公司的股票。伯克希尔以正常的方式做了这件事。该公司没有发布新闻稿宣布出售股份的计划。相反，它提交了一份报告(许多投资经理都被要求这样做)，列出了截至本季度末的持股情况。然后，公众可以将文件中的持股量与上一季度的持股量进行比较。通过这种方式，伯克希尔哈撒韦的热心追随者可以确定该公司在本季度的某个时间点(没有具体日期)出售了股票。
该文件没有透露接下来会发生什么:也就是说，伯克希尔将在接下来的两个季度再出售数百万股股票。这似乎使巴菲特的个人出售与伯克希尔的政策不一致。该文件规定，如果一名员工“知道伯克希尔已经持有或改变了一家上市公司的证券头寸，或者伯克希尔正在积极考虑采取此类行动，则在伯克希尔公开披露其行动之前，明确禁止交易该上市公司的任何证券”。该政策将对伯克希尔交易的了解归类为“重大非公开信息”，这是内幕交易索赔的必要组成部分。在这种情况下，巴菲特出售强生公司避免了随后几天的小幅下跌。但在随后的几个月里，该公司股价大幅攀升。
另一个例子是，2009年8月，巴菲特的个人投资组合似乎与伯克希尔的投资组合方向相反。他在个人账户中出售了价值2500万美元的沃尔玛股票，尽管伯克希尔在同一季度持有的沃尔玛股票几乎翻了一番(此前15个季度保持稳定)。目前尚不清楚哪笔交易先发生，但无论事件的顺序如何，这都引发了一个问题:为什么巴菲特为自己的投资组合做出了一个选择，而为伯克希尔的投资者做出了相反的选择?如果他知道伯克希尔已经或正在考虑采取行动，但仍然进行交易，巴菲特就再次冒着违反自己的内幕交易政策的风险。
巴菲特此举的结果是虎头旁观:沃尔玛的股价在交易后的几周内没有太大波动，但几个月后又随着市场上涨了一些。从ProPublica的数据来看，没有迹象表明他再次出售了沃尔玛的股票。
(内容由ProPublica提供)
