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说到投资，你知道的可能比你想象的要少，而且过度自信可能会付出代价。
金融行业监管局(Financial Industry Regulatory Authority)最近发布的一份报告显示，近三分之二的投资者对自己的投资知识评价很高，42%的投资者对自己的投资决策感到放心。年龄在18岁至34岁之间的年轻投资者比年龄较大的投资者(35岁至54岁和55岁以上的投资者)更有信心。
然而，更有信心的投资者在金融测试中也不成比例地回答了更多错误的问题，这表明“许多年轻的投资者不仅不了解情况，而且可能被误导了，”报告称。
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为什么你的投资“自我”可能代价高昂
这并不是说自信是一件坏事。但“过度自信偏见”——高估个人财务敏锐度的行为原则——可能带来破坏性后果。
嘉信理财资产管理公司(Charles Schwab Asset Management)首席执行官兼首席投资官奥马尔•阿吉拉尔(Omar Aguilar)就此主题写道:“对于普通投资者来说，过度自信可能会导致投资组合表现不佳，这不足为奇。”
阿吉拉尔说，例如，这种“自我驱动的倾向”可能会欺骗你的大脑，让它认为有可能通过高风险的押注持续击败股市。(提示:统计数据显示，这对专业人士来说很难，所以对普通人来说也一定很难。)
Aguilar称，过度自信除了可能给投资组合增加不必要的风险外，还可能带来与频繁买卖资产相关的较高相对成本。
社交媒体公司导致过度自信
知道你应该或不应该有多自信被称为“校准”。Betterment公司负责行为金融和投资的副总裁丹·伊根(Dan Egan)说，如果人们经常得到关于决策的反馈，让他们知道自己的方向是对的还是错的，那么他们通常会很准确。
伊根说，问题在于，人们在金融环境中往往得不到这样的反馈。
伊根说:“人们很容易产生这样一种印象:‘实际上，我知道很多，而且还没有被证明是错的。’”“我们不会去找它。”
“我们倾向于保护自我，”他补充说。“我们希望对自己有良好的评价。”
伊根说，科技和社交媒体也让人们更容易对自己的知识和技能产生错误印象。例如，投资者可能会受到“确认偏误”(confirmation bias)的影响，他们会在社交媒体圈子里寻找证据，证实之前对某项投资持有的(但可能是错误的)信念。
当然，科技和互联网也使获取信息变得比以往任何时候都更容易——尽管用户必须辨别该数据源是否准确可靠。
伊根说，虽然年轻投资者可能过高地估计了自己的知识，但这对他们造成的伤害程度尚不清楚。他们在职业生涯的早期可能没有积累多少钱，这意味着相对于老年人来说，一个错误的代价可能更小，老年人在工作生涯中积累了相当大的一笔积蓄，也有更多的损失。
当一项投资成为潮流时，“开始注意自己”。
Egan表示，过度自信倾向往往在快速致富型投资决策中表现得最为明显。
“这时你需要开始注意自己，”他说。
以模因股热潮或2021年的加密货币热潮为例。今年年初，数以百万计的投资者开设了经纪账户，主要是为了从价格上涨中获利;如果他们在错误的时间买入或卖出，可能会让他们损失惨重。
同样，过度自信可能导致匆忙的投资者意外购买错误的股票，Egan说。
例如，去年埃隆·马斯克在推特上告诉粉丝“使用Signal”后，许多投资者购买了Signal Advance的股票，导致该股在一天内飙升超过400%。然而，投资者无意中买错了股票——这位特斯拉和SpaceX的首席执行官指的是加密消息应用Signal，而Signal Advance是一家小型零部件制造商。
如何检查你的投资自我
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阿吉拉尔说，克服潜在的过度自信的一种方法是检查过去的投资决策以及它们是如何奏效的。他说，分析一下随着时间的推移，过度自信是如何导致糟糕的结果的，以及采取更现实的方法可能会取得什么成果。
此外，Aguilar表示，投资者可以采用“事前剖析”策略。
这个概念是由心理学家加里·克莱因(Gary Klein)发明的，并得到了经济学家、诺贝尔奖得主丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman)等倡导者的支持。它试图通过从未来的角度想象潜在的结果来克服过度自信。克莱恩写道，这样做的目的是改善一个决定，而不是在人死后“尸检”这个决定。
想象一下——也许是1年、5年、10年或20年后——你的投资获得了成功。想清楚潜在成功的原因。阿吉拉尔说，同样地，想象这是一场灾难，并仔细想想原因。阿吉拉尔说，这个练习可以帮助人们看到他们由于过度乐观而忽视的“潜在风险和失误”。
“意识到这个错误，我认为，毫无疑问是值得的，”卡尼曼在谈到这个策略时说。
