投资者应该能够深入了解这些ESG策略背后的内容——美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)。2022年5月25日。
这一声明抓住了提供ESG(环境、社会和治理)计划的共同基金公司必须对投资者负责的本质。
故事有限公司 继续下面的广告删除广告世界各地的基金公司都在开拓绿色融资——通过支持以下公司，亟需负责任的投资，使地球变得更美好:减少碳排放、促进水的可持续性、参与社区关系、提高劳工标准、促进性别平等和多样性，以及加强治理标准以经营公司。这样的例子不胜枚举。
为了让投资者更清楚地了解ESG投资，基金公司有必要解决一些关键问题。ESG计划与传统投资的区别是什么?投资者如何追踪和衡量ESG产品的影响?这些产品是名义上的，还是带来了独特的价值?
越来越明显的趋势
印度ESG计划管理的资产呈现增长趋势。资产管理规模从2019年的200亿卢比增长到2023年的1000多亿卢比。
对印度8-9个此类MF计划的扫描显示，在印度证券交易委员会(Securities and Exchange Board of India)于2023年7月规定的改革之后，一些重要的担忧可能会得到缓解。
问题
故事有限公司 继续下面的广告删除广告1) ESG计划与常规MF计划有区别吗?
ESG计划的投资组合持有量与非ESG计划相似，这引发了人们对其独特性的质疑。他们的持股涉及银行、金融公司、制造业、医疗和娱乐等行业。
这引发了一个问题:基金公司是否正在实施独特的策略，以打造ESG基金?尽管ESG基金自称提供专门的主题，但它们经常以多市值基金/灵活市值基金的形式运作，将公司的ESG目标整合到投资组合中。
这强调了与特定主题更细致和全面的一致性的必要性，而不仅仅是符合ESG标准，就像符合伊斯兰教法的概念一样。或许，基金公司应该明确说明纳入ESG组成部分的关键指标。
另请参阅:ESG或非ESG基金:选择哪个计划?|简单保存
2) ESG评分不透明，信息披露不充分，依赖第三方提供商
尽管基金公司网站上的ESG评分文件令人印象深刻，但它们必须详细说明实际的投资组合构建，并将其ESG评估向公众开放。投资者需要对ESG评分的计算方式做出明确而简化的解释，以揭示优先考虑的组成部分。拥有可衡量的标准将增加透明度。
另一个问题可能是，基金经理可能会强烈强调公司的单一指标，即100%符合ESG参数。然而，重要的是要认识到，有一些消极因素可能会抵消积极的贡献。
因此，这需要为投资者提供明确的评估方法，从而明确说明ESG的每个组成部分。
资产管理公司的ESG信息披露不足，一直是全球监管机构关注的一个问题。为了解决这个问题，SEBI要求在2023年7月披露ESG投资的各个方面。
其中包括从注册ESG评级提供商处披露安全方面的业务责任和可持续发展报告得分以及BRSR核心得分(前者的子集)。这些确实值得称赞。
基金公司根据ESG参数对公司进行评估时，普遍依赖指数提供商和评级机构，这是另一个令人担忧的问题。
也可阅读:Confused一投资哪些共同基金?查看MC30
3)通用投资目标
目前ESG计划的投资目标缺乏特异性。诸如“通过投资于根据ESG标准确定的多元化一篮子公司来产生资本增值”之类的一般性声明，不足以赢得投资者的信心。
应阐明具体的参数和评估，以证实ESG计划的可信度。投资者需要了解该计划的主题和“环境/社会/治理”目标。
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处理虚假陈述
ESG并不是一个容易遵守的主题。知名的大型全球基金公司因误导投资者而面临监管审查。
2023年7月25日，澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)对Vanguard提起诉讼。ASIC指控Vanguard误导公众，声称其ethical Conscious Global Aggregate Bond Index Fund中的所有证券都经过了特定ESG标准的筛选。
2023年8月11日，ASIC曝光了Active Super的Ethical and Responsible Superannuation Fund，该基金投资于ASIC声称要限制的证券。与其投资委托相反，它投资于赌博、烟草、俄罗斯实体、石油焦油地和煤矿等反esg资产。
美国证券交易委员会(sec)已就ESG实践向多家资产管理公司发出了几张传票。2023年9月23日，SEC与德意志银行(Deutsche Bank)的子公司DWS达成了2500万美元的和解协议，原因是DWS在ESG投资和“洗绿”方面存在错误陈述。
光明的一面
这些例子的目的并不是暗示所有ESG基金都没有兑现承诺。一些学者进行的研究表明，ESG基金以不同的方式兑现了他们的投资承诺，他们的持股在ESG方面获得了更高的评级。
值得注意的是，有些情况下，基金会负责任地为公司投票，并根据ESG标准评估其投资决策。这些行动大大改善了财务审计的披露情况。
在印度，共同基金也必须对被投资公司的所有决议强制投票。资产管理公司被要求每季度在其网站上披露投票情况，以及投票决定背后的理由。
资产管理公司必须明确披露该决议是否因ESG原因而得到支持。此外，一项极其重要的披露要求是，在ESG和非ESG计划的投票方式不同的情况下，两种计划类型的投票细节和理由必须分别披露。这将从2024年4月1日起生效。
在印度市场被ESG计划淹没之前，有一个至关重要的需要，即从真正起作用的计划中筛选出普通计划。
