“好的策略可以带你上天堂，坏的策略可以带你进‘套房’。”
挂掉可能是所有新手交易者最害怕的词之一，因为它不仅意味着账户正在亏损，还意味着资金被卡住，无法用于其他投资和交易。
在投资操作中，有一种策略叫做“设置止损点”。 只要运用得好，就可以避免被困。
今天我们将从技术和基本面两个角度来讲解如何实施有效的止损策略。
01
什么是止损？
止损问题确实是投资交易中的一个常见话题。 顾名思义，止损就是止损的一种手段。 在投资交易中，我们控制风险的方法有很多，设置止损就是有效的方法之一。
止损其实有点类似于经济学中的“沉没成本”，指的是已经付出但无法收回的成本。
在投资中，如果一笔交易遭受损失，有时投资者可能会因为不愿止损而坚持持有。 这有点像沉没成本的思维，即为了收回资本而继续投资可能会导致更大的损失。
比如，你今天一时冲动买了一张电影票，但是当你看网上的电影评论时，你发现大家看完后都认为这是一部烂片。 但这个时候，无论你是否去电影院观看，你都无法拿回电影票的钱。 那么，你花在电影票上的钱就是你的沉没成本。
从经济学的角度来看，理性的人在做决策时应该忽略沉没成本。 例如，当你发现正在观看的电影质量很差时，理性的决定不是考虑你已经支付的电影票，而是将你的时间用于更有意义的活动。
止损策略也遵循这一理念。 当投资者发现自己对投资交易的预期与自己的预期不符时，理性的做法不是去冒险，而是迅速止损并清理错误的投资或交易仓位，以防止进一步的损失。 这种行为是为了保护资金，避免陷入“沉没成本”思维陷阱，从而更好地适应市场变化。
止损是风险管理中非常重要的策略。 下面我们就通过技术分析和基本面分析来看看如何设置合理的止损点。
在此之前，我们先记住一个大原则：当买入理由消失或逆转时，往往就是止损的最佳时机。
02
如何利用技术分析设置止损？
技术分析适用于中短期交易，或协助观察长期趋势。 技术分析在趋势交易中发挥着重要作用。
下面我们整理了几种与技术分析相关的止损方法。 这些方法没有对错之分。 事实上，使用哪个指标完全取决于个人喜好。
◓ 利用技术指标确定止损点：以“均线”为例
交易者可以利用自己擅长的技术指标来确定止损点，本文将以移动平均线为例。
移动平均线的全称是移动平均线。 它是一种可以快速确定市场上所有投资者在一段时间内的平均成本的技术指标。 它也是所有技术分析的源头，因此使用移动平均线来设置止损相当流行。
假设我们根据“移动平均线理论”入市。 当短期均线向上突破长期均线时，看涨趋势确立，是买入信号。
关于移动平均线，格兰维尔八条规则详细介绍：
但假设短期均线只突破一两天，然后立即回落至长期均线下方（卖点3），这很可能意味着牛市趋势尚未真正确立（在这种情况很可能是假突破），所以我们可以止损平掉这两天买入的仓位。
您可能认为空头均线可能会反转并再次突破多头均线！ 你不必止损，对吧？ 但这其实只是冒险，是无法放弃“沉没成本”的非理性情绪。
技术分析是一门强调投资的学科。 如果包含太多的主观预测而不是按照自己既定的投资策略进行操作，结果通常不会好。
◓ 利用技术形态止损：以“W”底为例
技术形态是指价格“呈现出特定的形状和模式”，交易者利用这种形态来判断当前价格是处于上升还是下降周期。
我们以经典的“W”底为例。 所谓“W”底，是指价格走势在图表上呈现“W”形，如下图所示：
在W底，我们可以在第一次价格反弹的顶部的基础上画出颈线（图中的绿线）。 一旦价格向上突破该颈线，则意味着未来有大幅上涨的机会。 ; 颈线也可以作为止损的依据。 一旦价格突破颈线然后快速回落，说明底部尚未形成，可以考虑止损。
假设今天我们发现A公司的股价在技术图表上已经形成了W底，并且已经突破了颈线，这意味着牛市趋势已经确立，所以我们决定买入A公司的股票； 但随后A公司的股价迅速跌破原来的W底部。 颈线表明上升趋势尚未形成。 这时，你可以卖出所持股份来止损。
◓ 金额止损法：以绝对损失金额占总资金的比例作为止损点
金额止损方法非常简单。 这取决于您在这项投资或交易中能够承担多少比例的损失。 一旦损失达到这个比例，就止损平仓。 非常适合不太了解技术指标的人。 ，可以防止您的账户资金暴跌。
例如，如果您设置止损金额为5%，则表示您不希望这笔投资的损失超过账户资金总额的5%。
假设你投资100万元购买A股，但A股的表现并不如预期。 短时间内下跌了5%，达到了原来设定的门槛，所以你会选择卖出A股来止损。
金额止损方式的实际金额止损比例设置因人而异，全取决于您能承受的损失范围。
◓ 以风险收益比作为止损点
风险收益比是根据计划收益和风险进行止盈止损。 其实它和上一点中的金额止损法很相似，只不过它更注重风险与利润的关系，而不是简单地利用损失。 该金额作为止损标准。
例如，如果您估计股票A的潜在利润为20%，潜在风险为10%，那么风险收益比为2:1=2。
假设进货成本为10元，假设止损点为10%，止盈点为20%。
⊝ 止损点：10×（1-10%）=9
⊝ 止盈点：10 × (1+20%) = 12
其实说白了，风险收益比法就是根据个人的风险承担能力，通过分析数据、设定止损点和止盈点来确定自己的退出时机。
以上只是基本的技术分析止损方法。 还有很多更深入、更严格的方法。 比如技术指标不一定要用“均线”，技术形态不一定要用“W底”。 交易者完全可以使用自己熟悉的方法或策略来设置止损。
03
如何利用基本面设置止损
◓ 当购买理由消失时，即可止损
以股票为例，所谓基本面就是观察分析一家公司自身的成长性、经营状况、内在价值等，然后列出适当的安全边际，在价格低于价值时买入。
通常基本面分析师会详细记录购买公司股票的原因。 例如，购买A公司的理由有以下三点：
◍ 这个行业是一个趋势。 A公司在该行业的市场份额排名第三，具有增长潜力。
◍ 有了产业护城河，竞争对手就很难追赶，或者要付出很大的代价才能赶上。
◍ 公司财务报表表现良好，尤其是自由现金流每年增长10%。
那么A公司的止损点实际上就是上述三个优势的逆转：
◍ 行业面临被取代的危险
◍ 护城河逐渐消失
◍ 自由现金流增长停滞甚至下降
基本面分析师很少仅仅根据账面亏损来出售股票，因为对他们来说，如果公司的“体质”没有改变，就意味着内在价值没有改变，股价下跌代表着买入的好时机。
◓ 当价格非理性上涨时，也可以止损
尽管公司的“体质”没有改变，但由于市场情绪的非理性，股价疯狂上涨，甚至已经大幅超过内在价值。 这个时候我们也可以考虑卖出股票。
比如，通过各种数据和财报分析，我们得出A公司的股价应该在50-60元左右，这是一个合理的区间。 然而，市场上的价格却飙升至100多元。 这个时候，你可以考虑出售你的股票。 。
这种情况通常发生在股市大崩盘之前。 如果基本面分析师能够观察市场的非理性情绪，就可以避免股市崩盘（泡沫）。 对于非理性价格，我们还可以利用“希勒市盈率”或“巴菲特指标”来观察整体市场情绪和风险。
◓ 当更好的投资机会出现时，你也可以止损
第三种基本止损点法是，当投资者判断当前市场有更好的投资机会时，也可以卖出你认为成长性较差的股票换取现金，如果你认为回报率合适则买入。更高。 公司股票。
假设你手中的A公司过去五年的增长潜力是100%，但你也发现B公司五年的增长潜力是200%。 这时我们可以清空A公司的股票，转而投资B公司。
你可能会想，这并不一定意味着止损，我可以用另一笔资金去投资更好的机会！
但你要知道，一个人的资金总量是有限的，市场上好的投资机会其实并不多。 为了提高整体收益率，尽可能提高投资基金的“盈利效率”对于基本面分析师来说也非常重要。 事情。
04
被困怎么办？教你三种“傻”解题方法
无论交易持续多久，几乎没有被困的经历，而被困的交易者最关心的是如何尽快摆脱陷阱。 被困其实并不可怕。 关键是如何认识“松绑”，并从松绑中吸取教训、汲取经验。
然而，摆脱困境需要一些技巧。
◓ 果断平仓退出游戏
无论是股票、股指期货还是商品期货，当你被套牢时，市场就发生了重大变化，改变了你对所持仓位未来走势的看法，尤其是短线交易者。 这个时候，你应该迅速、果断地斩断混乱。 持仓出局，及时止损。
(300指数期货)
比如，随着价格触底企稳，2021年6月25日，老李进场在5120附近买入多头300股指期货，很快价格继续下跌，陷入震荡盘整。 要知道300股指期货波动不大，价值300元。 此时，老李的账户处于浮亏状态。 不过，他仍然保持看涨观点，并继续等待价格突破该区间。 经过20多天的等待，价格突破区间，大幅下跌。
我们可以看到，7月26日价格跳空向下，跌破重要的早期支撑区域。 这时，老李果断止损，避免了账户进一步损失。 7月28日，股指触及年内低点4,577点。 事实证明，当市场出现极端状况或者无法判断市场走向时，应该果断止损退出，而不是继续持仓，凭运气无所作为。
再比如，我在2020年12月30日以233.60的价格买入了1000股阿里巴巴港股，当时我以为回调后阿里巴巴股价已经见底了，但后来发现我错了。 阿里巴巴股价不但没有止跌，反而进一步下跌。 ，最后无奈降价至149.10，导致亏损超过84,000港元。 从现在来看，当时割肉是正确的。 2022年，阿里巴巴港股价格曾低至59.42港元，目前交投于70.75港元附近。
但在交易实践中，被剔除的通常是锁定资金较少的订单。 当很多激进的交易者重仓某个品种并遭受损失时，很多被困的投资者都不愿意斩仓。
◓ 添加到低点并添加到高点
重复几次这样的操作，增加逢低的赌注，减少高位的赌注，可以相对增加解除陷阱的概率。 但这种操作对于买卖点的把握要求非常高。 虽然成本摊销是陷入困境后的被动应对策略，但并不是摆脱陷阱的好办法。 然而，在某些特定情况下，这是最合适的方法。
(50股指期货)
这种方法类似于“倒金字塔”或“金字塔”的加仓和平仓方法。 倒金字塔是指平仓时，每次追加的持仓规模都大于原来的持仓规模。 这种方法比较适合已经高位锁定的投资者。 金字塔是指每次追加增仓的仓位规模比之前交易仓位减少一半。
另外需要强调的是，我个人是非常反对普通交易者通过对冲来平仓的。 锁定是一项技术性工作，需要非常深厚的技能和经验。 有时候，选择止损比锁仓更好。
◓ 耐心等待
这种方法可能比较被动，一般适合长期投资者，等待解决方案。 与时间做朋友，或许才是对人性的真正考验。
当然，对于高价买入股票的投资者来说，可能需要3-5年的时间才能摆脱陷阱，这种方法既浪费时间，又阻碍新的投资机会。 但对于股指期货等交易者来说，给予他们的最长持有时间是12个月，期间他们必须根据不同品种交换合约。
（500股指期货）
老李于2021年2月9日买入500股指期货，两笔交易上涨后，股指期货价格一路下跌，直至3月份跌至年内最低点5973.8。 这一个月来，老李并没有止住因价格下跌而造成的损失。 相反，他仔细结合基本面和技术面因素，相信后市将继续上涨。 果然，中证500股指期货在今年3月12日创出新低后强势反弹，开启了今年最长的上涨走势。
2021年12月，我决定投资NU。 当时，该公司刚刚上市，股价在经历一段时期的高点后出现下跌。 秉承“跟着巴菲特买股票”的理念，坚持逐步加仓，不断降低成本。 虽然股价一度下跌，但我仍然保持耐心。 直到2022年12月，迎来一波爆发式增长，目前浮动盈利达到101%左右。
然而，投资并不总是一帆风顺。 例如，我以 17 美元左右的价格购买了数百股法拉第未来 (FF) 股票，目前面临着近 98% 的浮动亏损。 这也提醒我，耐心持有虽然可能带来成功，但市场也充满不确定性，需要谨慎对待。 投资路上，成功与失败交织在一起，耐心与谨慎成为平衡风险与回报的关键。
因此，有时候，耐心等待可以收获非凡的回报，也可能会失去一切。
05
总结
技术分析方面的止损是基于原来的买入信号不成立（如假突破、损失超出心理承受预期），所以无论是技术指标还是技术形态，更多关注的是支付价格风险和投资成本。
基本面分析的止损是基于对公司构成和未来成长性的误判（如护城河消失、价格非理性飙升）。 因此，通常价格低于预期并不是基本止损的原因，但它代表了买入机会。 进步的机会。
俗话说，亏损是交易的一部分。 每个人在交易中都会犯错误，没有人每次都能盈利。 网上有很多关于解锁的文章和方法。 不一定每种方法都适合你，但总会有一种方法可以帮助你。 交易是一个不断学习的过程。 只要学得够多、够扎实，就可以实现长期盈利。
在避免陷入交易陷阱的过程中，我们可以从以下几个方面入手：
首先，深入研究市场走势，进行精准分析，根据走势下单。 俗话说，“趋势是交易中最好的朋友”。 这句话强调了趋势分析在交易中的重要性。
其次，养成良好的交易习惯，包括下单前对仓位、进出点、止损止盈点进行严格规划，并坚决执行。 计划一旦制定，就应当坚持原则，不能轻易改变，以保证交易的纪律性和执行力。
最后，理性对待市场形势，不要因为亏损而急于通过逆势操作来挽回损失。 及时止损，适当反手，保持冷静。 交易中要牢记“留住青山，不愁没柴烧”的原则，即维护资金安全和稳健经营。 这种理性和纪律将有助于降低陷入交易困境的风险。
