ETF 或 OTC 指数基金，哪一种适合您？_综合

1.ETF可以像股票一样交易

普通投资者只能在二级市场交易ETF。所以如果你想投资ETF，你需要先开立一个股票账户。 ETF的最小买入单位为1手（即100股基金份额）。如果交易价格为1元，则需要至少购买100元。场外指数基金的交易门槛更低，大部分交易门槛仅为1元。

如果你没有股票账户，只想花10元购买一只ETF基金，如何实现？答案是ETF挂钩基金。此类基金是专门为方便普通投资者购买ETF基金而设计的。无需开设股票账户，可在柜台购买。而且ETF挂钩基金的最低购买金额也很低，有的基金只需1元就能购买。

2、ETF综合交易费用较低

交易费用方面，ETF不收取申购费和赎回费。相反，与普通股票交易一样，开户经纪公司收取交易佣金。目前，经纪商的佣金率一般在25000元至30000元之间。无论买入还是卖出，他们都会收取交易金额的0.025%至0.03%作为手续费。有的券商手续费低于5元的，会收取5元。也有一些券商对5元以下的订单免收手续费，不收取一分钱。

在持有费用方面，ETF采用股票账户进行交易，可以在A股市场买卖。不涉及银行、第三方平台等代理机构，因此ETF不收取销售服务费；同时，ETF是由基金公司发行和管理基金，因此也需要收取管理费和托管费，无需单独缴纳。

也就是说，与ETF和OTC基金的费用相比，主要区别在于买入和卖出交易的费用。我们知道ETF基金都是指数基金。场外指数基金的认购费可折扣高达0.12%。如果持有一年，赎回费用按0.25%计算，因此总交易费用为0.37%。相比之下，OTC 费用略高于 ETF。

3、ETF价格实时变化，波动较大。

交易所交易基金的价格就像股票一样，实时变化，瞬间涨跌。对于“涉足市场不深”的投资者来说，它会诱惑你观望市场，这肯定会带来同样的情绪波动。

经常听到有人抱怨：“我开盘刚买的ETF很快就下跌了，害得我上班没心情了；没想到下午又涨回来了，早上真是少买了！” 总之，实时、实时跳动的数字让投资者不自觉地追涨追跌，同时也影响了自己的正常生活。

场外交易基金则不同。每天只有一个交易价格，是根据股市收盘价计算的基金净值。只要在收市前，即下午3点前购买场外基金，基金净值就会按照当日收市后更新的基金净值计算。

更重要的是，由于ETF可以像股票一样进行交易，其交易价格会偏离其实际净值，出现折价或溢价。溢价是指市场上的价格高于基金净值，表明投资者非常看好这只ETF持有的股票或板块，交易非常火爆。折价是指市场上的价格低于基金净值，说明大家并不看好这只ETF，愿意低价出售。

我们以中国互联网ETF为例。 2022年4月28日的交易价格为0.966，但ETF的实时参考净值（IOPV），即实际净值的近似值，仅为0.905，交易价格高于实际净值。保费率为6.74% (0.966/0.905-1)。在这种情况下购买意味着我们必须花更多的钱来购买同样的东西。如果ETF溢价随后下跌，即使指数不下跌，投资者仍会在ETF上亏损。

场外交易基金与 ETF 不同。每天只有一份申购和赎回价格，因此没有溢价或折价。因此，从这一点来看，场外指数基金更适合大多数普通投资者。

4、场外资金选择范围广，更便捷

指数增强型基金大部分时间跑赢指数，可以“上涨好于指数，下跌小于指数”。但目前市场上指数增强型ETF仅有5只，且成立时间较短，不足以观察基金的增强效果。场外有数百只指数增强型基金。他们不仅有更广泛的选择范围，而且成立时间也很长。我们可以找到业绩更加出色的增强型基金。

另外，很多人购买指数基金只是为了固定投资。从这一点来看，场外资金更加便捷。 OTC基金有设置自动定投的功能，但ETF没有。您需要设置自己的闹钟并每次手动购买。

一般来说，ETF基金在交易费用上比OTC基金稍便宜，但由于它们像股票一样在二级市场上交易，因此会存在溢价和折价，这对于新手投资者来说并不友好。而且ETF的选择范围并不像场外基金那样广泛。很难买到自己喜欢的指数增强型基金，定投也不如场外基金方便。因此，对交易技巧不太了解的投资者可以选择OTC基金；如果已经有股票交易经验，想要捕捉短期波动收益，可以考虑购买ETF。

如何选择ETF基金

ETF基金包括股票ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF、跨境ETF。其中，股票ETF是最常购买的品种，一般分为广义ETF和行业ETF。

债券ETF主要分为国债ETF、土地债ETF、可转债ETF、城投债ETF等，目前仅有10余只。如果想投资债券基金，最好购买场外主动型债券基金，选择范围更广，收益率也更好。

商品ETF旨在跟踪商品价格或指数，涵盖贵金属、工业金属、能源、农产品等。我们经常听到的黄金ETF和豆粕ETF都是商品ETF。商品ETF主要跟踪商品期货市场的交易。他们对投资者的专业要求较高，不适合普通人投资。

货币ETF是指开放式货币基金，定位为现场保证金的现金管理工具。只要你有股票账户，就可以把闲钱放入货币ETF。如果您发现投资机会，您可以立即出售ETF并购买股票。

如果你想投资美股等海外市场，可以选择跨境ETF。近两年流行的中国概念ETF是一种跨境ETF，可以让您一键拥有腾讯、阿里巴巴等国内知名互联网公司。

在这些类型的ETF中，股票ETF的资金数量和规模最多，也是普通老百姓接触最多的类型。这里我重点讲一下如何选择股票ETF。

1.如何找到合适的索引？

ETF 是被动型指数基金。如果我们购买这类基金，首先要做的就是找到合适的指数。中证指数有限公司网站提供的信息较为全面。其网站上有索引浏览器功能，可以帮助您找到您想了解的索引。例如，如果我想知道新能源有哪些指数，我可以在搜索框中输入“新能源”，搜索到十多个新能源指数。然而，“追踪产品-是”之后，新能源相关指数只剩下4个。

如果你想知道它们之间的区别，可以一一点进去，看看它们的十大个股和子行业之间的区别，以及哪一只的年化收益更高。另外，页面还会显示该指数对应哪些ETF，非常方便。

很多人购买ETF是因为它可以像股票一样实时交易，可以快速进出以获得短期收益。

2.寻找流动性好的ETF

很多人购买ETF是因为它可以像股票一样实时交易，可以快速进出以获得短期利润。因此，购买ETF最重要的是看流动性。

在A股市场，ETF的交易量存在巨大差异。主流ETF的交易额可达数亿元，而没人关心的小众ETF交易额可能只有几千、几万元。

选择时，尽量选择日均交易量在1万手以上的ETF。我们应该尽量避免日交易量只有几手或几十手的ETF。以沪深300为例，兴业沪深的日交易量只有几百手，所以最好买华泰莓果中证、中证易方基金等，这些也跟踪沪深300，而且有较大的成交量。交易量。

3.避免溢价过高的ETF

溢价是指场内价格高于场外价格，折价是指场内价格低于场外价格。当溢价出现时，说明ETF交易比较火爆，存在风险。如果溢价随后回落，即使指数不下跌，您也可能会亏损。因此，建议大家在购买ETF前关注溢价率，尽量避免溢价购买。

相应地，如果有折扣，则说明现场ETF比较便宜，可以选择购买。

4、选择规模大、费用低的ETF

ETF的规模越大，大家的认可度就越高，这种ETF的交易频率和流动性也会越高。而且，如果基金规模太小，容易出现爆仓风险，所以建议大家选择规模在2亿元以上的ETF，而且越大越好。

虽然ETF的交易成本已经比较低，但我们仍然可以选择管理费和托管费较低的产品。如果两只ETF追踪同一指数，且流动性和规模都不错，您不妨选择费用较低的一只。