作者 | 基金先生
数据支持| 毕达哥拉斯大数据 ()
2023年是极其困难的一年。 国际形势错综复杂，国内周期性、结构性矛盾叠加，既有狂风大作，也有暗流汹涌。 今年是讨价还价者的一年。
与其只是感叹和遗憾，认识到过去而不是规劝，更重要的是要知道我们能够赶上已经到来的一切。
历史经验表明，能够在市场动荡中生存下来的投资者，懂得不断总结过去的历史规律和教训，挣脱失败的束缚，始终向前看，不断寻找新的投资机会。
目前，市场的持续调整已经为新一轮的行情积累了充足的动能。 2024年投资机会在哪里？
格隆汇一直认为，投资者作为个人，可能很愚蠢，会犯错误，但作为一个群体，我们一点也不傻。 千万会员的集体智慧，足以带领大家拨开迷雾。
自2019年推出以来，格隆汇十大核心资产组合收益率达84.8%，大幅跑赢同期沪深300及恒生指数。
正是因为相信集体智慧，格隆汇推出了又一王牌组合：格隆汇“全球视野押注中国”十大核心ETF。
ETF是锚定某一指数并购买一篮子成分股的金融工具。 对于个人投资者来说，只需关注行业或市场的中长期趋势，投资相应的ETF产品，规避押注个股的风险即可。 高波动风险。
鉴于十大核心资产过往的优异表现，笔者认为格隆汇2024年“押宝中国”十大核心ETF值得详细讨论。
从最新的榜单来看，上市不到半年的科创华夏能够在数千万格隆汇投资者的投票竞争中脱颖而出，这说明科创华夏得到了众多投资者的一致认可。
01
为何设立科创板？
从A股30年来的市场走势来看，每一次的上市都体现了新一轮的行业趋势变化。
以创业板两轮牛市为例。 2013年到2015年，背后是移动互联网的爆发浪潮。 2020年是新能源、医药领衔的第二轮创业牛。
最关键的问题是，随着中国经济高质量发展、新旧动能转换，现在的产业新趋势是什么？
全球资产管理巨头KKR的研究报告《亚洲之旅的思考》提到，2022年绿色和数字经济将对中国经济增长贡献4.7%，抵消房地产行业3.7%的负增长。
从2023年前三季度我国三大投资领域来看，制造业投资增速最快。
这得益于对高新技术产业的持续强劲投资。 前三季度，高技术产业投资同比增长11.4%。
不言而喻，这体现了国家对新兴技术发展的高度重视。 国内制造业投资结构正在发生变化，新旧动能转换持续。
这从对外贸易的巨大变化中也可见一斑。 经过17年的快速发展，中国出口的最大亮点不再是外贸“老三件”——服装、家具、家电。 反而是“三新”风靡全球。 海关数据显示，2023年前三季度，电动乘用车、锂离子电池、太阳能电池“三新品目”出口总额同比增长41.7%。
毫无疑问，下一代产业趋势聚焦数字经济和高端制造，科创板六大方向重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药。
因此，科创板出现行业新趋势的概率较高。
科创板的资金配置比例也呈现上升趋势。 东方财富数据显示，截至2023年三季度末，科创板公募资金配置比例为10.25%，环比上升0.69个百分点，增幅为3.19%去年同期。
2023年，股票ETF份额猛增4872亿份，其中科创板主题ETF贡献了20%。 同期，跟踪科创板相关指数的ETF份额猛增1372.98亿份，同比增长一倍多。
资金对科创板的关注度达到了前所未有的程度。 无论是机构还是个人投资者，大家都在等待科创板吹来的产业风。
02
为什么选择科学技术 100
科创板跟踪的主要指数包括科创50和科创100。与科创50相比，科创100有何独特之处？
从市值分布来看，科创100是典型的“科技小巨人”。 科创板第51至100名股票入选。 市值分布在70亿到200亿之间。 百亿以下成分股占比达到60%，中小盘风格较为突出。
行业分布更加均衡。 科创100重点关注半导体、医疗、电池三大行业。 前十大个股权重在20%左右，避免了行业和个股过度集中带来的高位波动，同时具有较强的成长性。
科技+中小盘的组合决定了科创100指数是“成长股中的战斗机”，在市场启动时具有很强的灵活性空间。
回顾过去三轮科创行情，可以明显看出，科创100最具弹性，其同期增速远超中证500、中证指数等主要成长指数1000。
2023年10月，这一逻辑在A股也得到了验证。 当时市场在万亿国债和美联储暂停加息的背景下开始反弹。 科创100指数领跑，引领A股逆袭。
03
为什么选择科创华？
正是鉴于科创100指数的无敌反弹表现，跟踪该指数的ETF产品一经发行，就受到了投资者的热烈认购。 8家科创公司首次发行规模合计达133.48亿。
其中，科创华夏（）以38.95亿元规模成为2023年最受欢迎的新ETF产品。
未来，只有围绕科技力量这条主线进行配置，我们才有机会享受到国家新发展的红利。 相信没有一个投资者会反驳这一点。
即使在短期市场上，科技板块仍然是最大的市场启动者。 去年A股存量资金争夺激烈。 各行业快速运转，技术创新是永恒的阿尔法。 你见过A股AI概念股、算力股、英伟达概念股、华为产业链概念股、“减肥药”……几乎每一轮结构性行情走势都带有科技味道。
但科创板50万的投资门槛较高，注册制进一步考验投资者选择个股的能力。 因此，通过ETF进行投资是最好的选择。 可以充分享受科技强国发展的红利，也极大分散了投资风险。
新问题来了。 追踪科创100指数的ETF产品有8只。 如何在其中选择最好的？
我们都知道ETF天然具有规模优势。 如果追踪同一个指数，一定是规模大、流动性强的ETF更好。
从这个评选规则来看，科技中国（）显然需要纳入视角。
作为第二批立项的科技创新产品，科创华夏首发规模为38.95亿元，位居同类产品第一。
虽然比首批上市晚了三个月，但该基金上市后仍受到资金青睐。 截至1月5日，该基金最新份额已增长至75亿，最新规模66.16亿元，且仅一只挂牌。 一个月内增加了一倍多。
资产就像水，流动资产更有活力。 市场上有句话叫“流动性是ETF的生命”。 高流动性保证投资者可以轻松买入并顺利退出。 科技华夏平均交易额为9.9亿元，位居同类产品第一。 它是市场上交易最受欢迎的科技产品。
除了规模和流动性之外，跟踪误差也是我们选择ETF的重要指标之一。 在跟踪指数时，华夏基金将提供量化与主动参与相结合的ETF策略赋能，可以帮助投资者更好地跟踪指数投资机会。
从2023年ETF表现来看，华夏基金旗下多款ETF表现优于同类产品。 例如，华夏资管博彩ETF涨幅较同类产品高出1.65%。
这也是华夏基金作为龙头指数公司卓越管理实力的体现。 2023年中，华夏基金被动权益类产品规模突破3900亿元，连续18年位居行业第一。
综合以上数据，格隆汇精选华夏基金管理的科创华夏（）作为2024年8家科技公司中“押宝中国”十大核心ETF之一。市场上，科创华夏也有支线基金可供选择（链接A：、链接C：）。
04
现在是开始的好时机吗？
交易最终必须关注回报。 虽然是好资产，但在高点买入很难算是成功的投资，逆势贪婪更是难上加难。
过去中国以基础设施投资拉动的传统经济模式无法提供足够动力，产业结构升级可能逐渐成为引领经济发展的新动力。 欧美日发达国家用自己的经济变迁史说明了一个道理：技术创新就是未来。
现在，国家正在全力推动科技进步，将经济接力棒从传统基础设施手中转移到科技创新手中。 毫无疑问，经济在波动中仍在前行。 因历史使命而生的科创板未来必将得到资本市场更多的政策保护和全力支持。
也就是说，科技100未来有望充分享受经济转型带来的发展机遇。
当前摆在我们面前的现实是：A股尚未上涨，震荡和探底确实很煎熬。 没人知道市场什么时候才能恢复强势，但打压股市的两大因素已经呈现出非常明显的边际改善趋势。
外部流动性方面，连续两年加息的美联储今年将开始降息。 目前市场还预期央行降息的可能性很大。 当美联储启动新一轮货币宽松政策周期且国内经济好转时，科技板块将显着受益。
就内部经济而言，最难破解的难题——房地产危机的治理已经度过了最困难的时刻，但我们必须清醒地认识到，既然是新旧动能的转换，必然需要时间。
在“小院高墙”的围攻下，不知道什么时候才能迎来辉煌的曙光。 但请抬头看，星星已经闪亮了。 去年推出的华为Mate 60 Pro不就是最好的例子吗？
换个角度想，如果你真的相信中国的未来在于科技创新，几年后你再回头看这个时刻，可能会发现现在是播种的最佳时机。
在目前的市场行情下，无论是想在底部区域抢点筹码等待反弹，还是从中长期角度搭时代发展的便车，鉴于高弹性、高研发、高成长属性的科创板100，配置科创创华夏()有望获得较大超额收益。
本轮科创板调整已过去三年多，尤其是A股的持续弱势，带动科创100指数再次回到历史低位附近。 科创100跌幅是主流宽基指数中跌幅最大的，确实已经失去了性价比。
除了估值优势外，科创板在政策、流动性、产业发展等方面都迎来积极变化。
作为A股IPO的主要板块，科创板一直面临着较大的流动性压力。 但在“资本市场活跃”的监管规范下，科创板三年来最大的解禁压力有所减弱。 监管规定包括暂停IPO和限制减持。 后者导致近80%的科创股无法减持。
产业资本流出压力明显放缓，科技创新公司管理者将更加关注运营改善、推动分红。
从中期来看，半导体行业呈现量价齐升的势头。 销售增速在去年二季度达到拐点，持续回升，触底迹象明显。 经过多年调整，医药行业开始以“减肥药”驱动创新 医药板块触底反弹； 以光伏为首的电力设备也迎来了供需周期拐点的机会。
因此，从利润增速来看，得益于高增长和高研发属性，科创100今年预期净利润同比增速高达119%，远高于主流宽基指数。
万事俱备，只欠东风。 A股何时反弹？
经历过人生许多至暗时刻的巴菲特曾说过：“如果你等到知更鸟宣告春天，你就会错过整个春天。”
2024年的政策基调是“稳中求进、以进促稳、先立后破”。 就在去年底，央行重启PSL，单月投放3500亿元推动“三大工程”建设，凸显管理层稳增长决心，有助于纠正市场对基本面的悲观预期。
美联储今年很可能降息，这将大大提升风险资产的吸引力。 A股极限估值下，肩负新时代发展动力的科技板块有望迎来“天时、地利、人和”。 这也是格隆汇“全球视野，押宝中国”选择科创华夏（）作为2024年十大核心ETF之一的原因。
选择一个正确的方向，静静地冬眠，剩下的交给时间，等待花儿一起绽放。 含泪播种的人，一定会微笑着收获。 （全文结束）
