2023年初以来，复杂的内外部环境持续不断，对我国外汇市场产生了一定的影响。但回顾去年全年，在外汇管理部门的综合措施下，外汇市场和人民币汇率总体保持基本稳定。
根据
中国外汇交易网最新报告显示，2023年银行间外汇市场将平稳有序运行：人民币兑美元即期汇率基本稳定在合理均衡水平，汇率有望整体稳定;市场成交规模恢复增长，流动性持续增加;掉期曲线深度下行，国内外掉期价差扩大;外汇利率市场流动性紧，供需结构稳定。
“近年来，中国外汇市场韧性增强，市场参与者更加成熟，外汇市场管理经验更加丰富，这已成为普遍共识。”业内人士认为，当前和今后一个时期我国经济发展的挑战与机遇并存，在此背景下，中国人民银行、国家外汇管理局将把握政策导向，更好地落实中央经济工作会议和中央金融工作会议的要求，保持人民币汇率基本稳定在合理平衡的水平。 引起了各方的关注。
中国人民银行行长潘功生日前在国务院新闻办公室记者会上表示，汇率将主要由市场供求决定，保持人民币汇率的灵活性，充分发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用。同时，要坚持底线思维，丰富应对工具，防范汇率超调风险，防止形成单边共识预期和自我强化。
人民币汇率表现平稳
2023年，主要发达经济体利率仍将保持高位，中国经济将反弹，但仍面临有效需求不足、预期疲软等问题。在此背景下，人民币汇率先升后贬值，到年底企稳反弹。交易中心数据显示，2023年底，人民币汇率收于7.0920，较上年末上涨1406个基点，贬值1.98%。值得注意的是，同期新兴市场国家的货币指数下跌了3.8%。
“汇率的短期影响因素多种多样，如经济增长、货币政策、金融市场、地缘政治、风险事件等，中长期走势从根本上取决于经济基本面。”潘功生说。
在中银全球首席经济学家关涛看来，2023年美元指数将出现波动和下跌，但在国内经济曲折复苏的背景下，人民币汇率的灵活性将增强，有效发挥宏观经济和国际收支稳定器的作用。 总体稳定将基本稳定在合理平衡的水平。
上述观点反映在人民币汇率走势与美元指数的背离和国内因素影响程度的加大上。数据显示，2023年人民币汇率与美元指数的相关性为39.9%，较2022年大幅下降50.1个百分点。
此外，从人民币汇率指数来看，全球新兴市场货币贬值幅度相对较小，汇率水平稳定。分阶段来看，2023年人民币汇率三大指数将震荡下跌：7月中旬，触及年内低点;此后，它在第三季度末反弹，并在第四季度再次下跌;截至年底，CFETS、BIS和SDR货币篮子指数分别收于97.42、102.42和93.23，分别比去年末下跌1.3%、1.2%和3.0%。其中，CFETS和BIS货币篮子指数的跌幅小于收盘价的贬值，但SDR货币篮子指数的跌幅超过了收盘价的贬值，反映出人民币普遍弱于储备货币，强于新兴市场货币。
分析人士表示，由于CFETS和国际清算银行篮子包括大多数贸易经济体的货币，因此两者的跌幅较小，表明人民币兑大多数贸易经济体的货币相对稳定。
外汇市场成交量恢复增长
就交易量而言，在
2023年，银行间外汇市场累计成交额为41.64万亿美元，整体成交量止跌反弹，日均成交额由上年同比下降10.7%转为同比增长2.6%。有市场人士认为，创新业务可能是促进市场外币活跃交易的重要因素。
去年，交易
中心数据显示，人民币外汇市场日均交易量同比增长6.4%。除远期外，所有品种均日均成交量均同比增长。其中，现货、掉期、货币掉期及期权日均成交量分别上升4.8%、6.8%、138.3%及11.7%，远期合约则下跌7.7%。
货币对方面，人民币兑美元交易量占比进一步上升0.3个百分点至99.0%。非美元货币占比下降的主要原因是人民币兑欧元的交易量大幅下跌45%，而其他大幅下跌的非美元货币对包括英镑下跌33%、沙特里亚尔下跌20%、泰铢下跌17%及港元下跌12%。 而其余23种非美币对的交易量则有所增加。
从整个外汇对市场来看，2023年日均交易量将同比增长18.9%，是全市场增速最快的。2023年，针对外汇市场推出中央对手方清算业务，资金清算机制进一步完善。同时，我们不断引入海外主流做市商，持续丰富市场参与者，以满足不同类型会员的流动性需求，促进市场外汇交易活跃。外币利率市场方面，受美联储收紧货币政策、国内美元利率较海外市场较高等因素影响，日均成交量同比下降10.5%。
中美利差的扩大推动掉期曲线下行
整个2023年，美元仍处于加息周期中，利率屡屡创下新高，带动中美利差不断创下新低。整体来看，年内外汇掉期点的走势仍主要受中美利差变化的带动。年中，在美联储鹰派立场和全球避险情绪的推动下，美国10年期国债收益率曲线升至最高4.95%，创2008年以来新高。同期，中国多次下调存款准备金率和利率，利率水平持续下降。中美货币政策周期的错位继续拉大中美利差，推动1年期互换点跌至-2,736个基点的历史低点。
这
人民币兑美元掉期曲线全年呈现单边下行趋势，其中长期掉期点数跌幅尤为明显，年底分别收于-51个基点、-230个基点、-63个基点和-2415个基点，较上年末分别下跌12个基点、58个基点、128个基点和445个基点。
但展望2024年，不少业内人士认为，国际金融环境出现了一些变化，中美货币政策周期错位有望改善，这将推动中美利差收敛，有助于人民币汇率和跨境资本流动更加稳定和平衡。
此外，许多因素可能支持人民币汇率的表现。一是国内经济运行平稳，是人民币汇率基本稳定的重要基础;自去年9月以来，人民币债券市场连续4个月出现外资净流入，外资持有的境内债券规模增加近5000亿元。三是汇率稳定的微观基础更加坚实，包括基本国际收支、跨境贸易、投融资便利化持续提升、外汇市场韧性增强、参与者成熟度增强等。
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