11月29日晚间，中国人寿、新华保险同时公告相关信息：拟各出资250亿元共同设立私募证券投资基金有限公司，新华资产、国寿资产各出资500万元，设立私募证券投资基金有限公司。共同设立基金管理人，担任上述私募基金公司的管理人。
中国人寿表示，作为大型寿险公司，公司与新华人寿可以共同设立基金长期投资优质上市公司，可以发挥双方的投资优势。 是进一步完善资产负债管理、优化投资方式的创新和尝试。 同时，这也有利于充分发挥保险机构投资者的积极作用，扩大保险资金参与资本市场的广度和深度，实现保险资金与资本良性互动、共同发展。市场。
新华保险表示，本次投资符合国家相关政策和公司未来整体战略发展方向。 将进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率，不会影响公司正常生产。 本次经营活动不会对公司正常生产经营造成重大不利影响，不会损害公司及全体股东的利益。
建立两级基金架构
新华保险在公告中披露，私募证券投资基金有限责任公司暂定名为“洪湖私募证券投资基金有限责任公司”。 （最终名称以工商行政管理机关核准登记为准）。 基金管理人公司暂定名为国风兴华私募基金管理有限公司（以工商行政管理机关最终核准登记为准）。
东吴证券在评述报告中表示，基金管理人为国风兴华私募基金管理有限公司，从命名用意来看，体现了国寿与新华作为联席管理人的共识。 同时，古人常用“鸿鹄之志”来形容远大的志向。 这里的“天鹅”指的是天鹅。
中国人寿在公告中披露，投资试点基金项目为“汇智项目”。 基金试点期限为10+N年，基金初始注册期限为10年。 10年期限届满后，可以通过变更登记方式予以延续。 这意味着基金运作将带来10年的长期资金。
信号含义一目了然
在业内人士看来，保险公司联合发起设立私募股权基金，是保险资金直接参与股权投资的积极信号。 上述两家保险公司可以各自发挥在管理、资源等方面的差异化优势，共同寻找合适的优质资产，不断增加投资收益。
两大保险公司联合发起设立私募股权基金。 与以往保险资金参与股权投资最大的区别是什么？ 业内人士告诉英国《金融时报》记者，过去的基金经理大多是知名私募基金经理。 保险公司认可其管理理念、管理经验或管理目标，作为有限合伙人（LP）参与资金管理。 对于保险资金直接投资设立的基金管理公司，保险资金作为基金管理人负责投资运营，可以更好地发挥保险机构投资者的积极作用。
东吴证券认为，考虑到A股目前处于历史低估值水平，本次投资有望刺激短期市场信心。 与国寿、新华直接购买二级市场股票相比，设立私募基金不仅有利于识别非交易性FVOCI权益，也有利于向资本市场传递积极信号。
响应监管号召
近期，监管积极鼓励和引导长期资金入市。 9月10日，国家金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，降低保险公司投资沪深300指数成分股、科创板普通股的风险因素创新板和公共房地产投资信托基金； 10月30日，财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长期考核的通知》，调整了国有商业保险公司经营效率指标。 《商业保险公司绩效评价办法》由“当年指标”改为“3项”，形式为“年度周期指标+当年指标”各占50%权重。两大保险公司联合设立私募基金这充分体现了保险公司响应监管号召的积极性。
东吴证券认为，这只私募基金的设立体现了自上而下的监管引导，鼓励龙头保险公司充分发挥股权投资领域的“头雁效应”。 华创证券认为，险资作为重要的长期资金，适时积极配置股权，有利于活跃资本市场，提振投资者信心。
国泰君安证券指出，从上市保险公司股权投资比例来看，截至2023年上半年，新华保险股权投资占比24.6%，国寿股权投资占比22.8%。 距离两家公司30%的股权投资上限还有一定距离。 空间。
根据中国保险资产管理业协会发布的《2022-2023年中国保险资产管理行业运行研究报告》研究数据，从保险行业股权投资整体规模来看，截至2022年末其中，参与调查的保险公司股权投资资产规模为1.86万亿元，占总投资资产的7.80%。
