在过去的一年里，越来越多的专业团队参与到电池专用的“方法论”中来模拟电池储能系统（BESS）过去和未来的好处。 其中，团队最近决定对这种方法论进行一些研究。 阐明。 相信很多客户都被销售了很多“谬论”，而且各地储能行业的激励制度各不相同，市场上充斥着过于笼统或过分夸张的营销促销。 下面将从6个方面对电池储能的营收进行建模。 方法论的简要分析。
1、电池储能（BESS）盈利模式应用案例
让我们从谁需要这些收入模式以及它们的用途开始。 建立收益率模型的基本原因是好的：投资者希望在做出投资决策之前了解其资产的盈利潜力，而贷款银行在签署贷款协议之前需要一些担保。 如今，大多数资产都是建立在资产支持的基础上的，这意味着它们在资产的整个生命周期（例如 15 年）内承担价格风险。 此外，资产管理者希望从潜在交易者那里了解其资产的预测收入，通过给他们这项任务来筛选他们的技能水平，就有可能挑选出一位潜在交易者作为合作伙伴。 到目前为止这个方法应用后总体反馈还不错，到目前为止还不错。
人们认为模特行业存在两个风险。 一是理念问题，二是参与者利益及由此引发的道德风险。
2、电池储能盈利模式的概念问题
我从一个概念性问题开始，这与电池储能的最大优势有很大关系：电池储能资产可以提供不同类型的灵活资源，这意味着电池储能可以在不同的市场进行交易和优化。 在德国，电池储能可以自由选择参与现货市场（当日拍卖、当日拍卖和连续当日拍卖）和辅助服务市场（FCR、aFRR，或许还有mFRR）。 虽然这对整体资产来说是个好消息，但它在收入建模层面打开了无限复杂性的潘多拉魔盒。 这种复杂性会产生迷雾，而迷雾会导致医疗事故。 稍后会详细介绍。 有两个分析轴，一是过去价格和未来价格，即用实际价格进行回测和预测未来价格。 另一个是单一市场观点与全面的跨市场观点。
我们首先看一下现货市场优化的回测，暂时忽略辅助服务。 这是最简单的开始方法。 然而，我们对不同市场环境下不同时间发生的三个细分市场进行了循环测试：日内竞价、日内竞价和连续日内市场。 发表了一篇博客，描述了如何做到这一点，并发表了一篇基于此方法的博客。 该团队推荐这种方法，因为虽然它一点也不简单，但它尽可能简单，不会让客户的事情变得复杂。 基本上，这些市场允许您优化具有不同规模、容量和周期限制的资产，并查看该资产在过去使用这种方法会赚多少钱。 这种方法很好地体现了随着时间的推移和市场条件的变化，灵活资产可以获得多少回报。
3. 日内连续市场收益模型
这种方法的第一个问题是，它严重简化了日内连续市场，因为它只为每个刻钟分配一个指数价格，即所谓的 ID1。 实际上并不存在单一的日内价格，而是一个实时市场，每天都有买价和卖价，每份合约有数千笔交易。 看看今天12q3产品的价格曲线。 您可以看到相同产品的交易价格在 45 欧元/兆瓦时到 80 欧元/兆瓦时之间，具体取决于您查看市场的时间。
在现实世界中，电池存储算法将不断利用这些变化的价格来调整充电和放电策略。 单一价格建模方法忽略了这一机会，因此系统性地低估了交易收入。
那么难道不应该在初始状态中考虑这一点并在结果中进行模拟吗？ 这种观点遭到坚决反对。 原因是，如果您回顾并假设您可以以这些价格进行交易，您就忽略了您进入市场的每个报价或出价都会对价格产生影响的事实。 对于 1MW 的头寸来说，这可能并不重要，因为它太小，不会对价格产生重大影响，但较大的头寸肯定会产生影响。
其次，开放这种分析途径（即使用股票交易数据和订单数据）将显着增加用于分析的数据量和分析的复杂性。 没有人共享股票交易数据或订单簿数据及其组织方式，这意味着外部人员无法再复制分析。 这些事实为篡改结果打开了大门，使结果显示出你想要的任何结果。 因此，我们更喜欢使用这样的粗略假设：“实际上，日内优化的回报比 ID1 计算的假设回报高 20%”。结果实际上应该比让别人为所欲为更加清晰。股票数据。 我敢说你可以要求你的建模者像我们一样打开他们的模型，并分享他们的复制结果。 我向你保证，他们会像全盛时期的约翰·特拉沃尔塔一样蠕动。
4. 预测电价很棘手
请记住，电池存储收入模式停留在过去，尚未进行预测。 如果您长期使用价格模型，您会问任何预测 15 年后价格的人一个问题：“您曾经用它进行过交易吗？” 你曾经用它进行过交易吗？ 如果不是，那么这个模型的参考意义就非常有限。 建模一年甚至一个月的价格是非常困难的。 预测市场流动性一段时间内（即 5 年）的价格是一项非常困难的工作。 没有人预见到这十年中的电价下跌，没有人预见到疫情大流行，没有人预见到俄乌战争引发的能源危机，但这些事情发生了，而且这些事件是规则，而不是例外！ 本文讨论了预测长期基准价格的不可能性。 看一下下面的模型，发布于 2021 年 6 月 29 日，其中显示了包含一系列变化的电价预测。 根据他们的预测，2022 年的电价将在 58 欧元/兆瓦时至 78 欧元/兆瓦时之间。 你知道它的交汇点在哪里吗？ 235 欧元/兆瓦时！ 价格预测相差很大。
事实上，每个决策者以及每个决策本身都有可能犯错误。
为了对电池收入进行建模，您不仅需要对基本价格进行建模，还需要对（季度）每小时价格进行建模。 因此，您需要知道价格可以上涨多少以及可以下跌多少。
去年，日均价格首次达到 -500 欧元/兆瓦时。 没有人在他们的模型中见过这种情况发生。 今年会发生什么？ 没人知道！ 现在这只是日前价格，但为了正确构建模型，您还需要了解未来的盘中价格，不仅仅是价格水平，而是每分钟数百万个价格数据。
显然，没有人可以做到或知道这一点，而且你需要对这些市场的波动性以及市场之间的波动性做出假设。 由于无法预测两年后的基本价格，因此您需要知道一个简单的事实：您无法对 15 年后的短期价格进行建模。 无情的后果是，你可以建立一个模型并为此收取很多钱，但结果显然是真实的。
5、BESS跨市场优化
如果这还不够，让我们再增加一层复杂性——跨市场优化怎么样？ 通过电池存储，还可以在FCR和aFRR上提供服务，我认为未来会有更多的网格服务可以通过电池存储来提供，从而带来更多的收入来源。 你可以一一模拟每个市场的收入，这是一种公平的回测方式，但是在预测这些收入时你会遇到同样的问题，只是如上所述的问题更大，因为这些市场更小，更模糊。 如果您现在敢于将这些市场以跨市场优化方法结合起来，那么您需要从最后一个市场的收入预期开始，然后向后推算，将您的预期用作辅助服务市场的输入价格，从而进行战略优化。
如果您想更进一步，您还可以添加每个市场中资产的预期退化并将其考虑在内。 如果添加此步骤，您就非常接近现实生活中使用电池的情况，但您已经为自己建立了一个模型，宇宙中可能只有一个人理解。 这样，我们就失去了所有可理解性的机会，取而代之的是复杂的泥潭，任何建模者都可以在其中创建他或她想要的任何结果。 歌德很早就说过：“机会不容错过，时机一去不复返……”。
所以建议是忘记它。 如果您是一名正在考虑为项目提供资金的银行家，只需找到您的收入模式并进行探索即可。 至少每个人都知道我们正在拯救地球！ 这可能看起来有点苛刻，您可能会问：“这太令人沮丧了，我该怎么办？好吧，我会在最后给出我的建议，但在此之前，您应该了解进行这些收入计算的人动机。
6.电池存储收入模型中的错误动机问题
贸易商
最不应该向您询问收入模式的人可能是您未来的电池优化师/交易员。 这句话也适用于团队本身。
建立回报模型对于交易者来说并不困难，他们是资产的实际交易者并且知道它在实践中如何运作。 因此构建模型应该很简单。 这一切都很好而且正确。 但激励措施并不完全一致。 如果建模者被要求提供一个会影响他们是否被选择进行资产交易的收入模型，他们的动机就会很明确：只比竞争对手预测更高的收入，并确保谈论复杂的盘中连续策略、复杂的基于人工智能的算法、跨市场优化，然后提供一些让您的客户满意的超高数字。
他们会拿出一份看起来很华而不实的收入报告，但由于某种原因无法承诺最低收入或最低价格，并为您提供一个几乎肯定会大幅高估收入的模型。 他们会告诉您，他们使用现有资产得出了这些结果，但他们不会根据某种保密协议向您展示结果。 询问优化器并根据其收入预测来选择它们，就像向施工团队询问完全不具约束力的报价并选择最便宜的一样。 我希望你知道这个交易：你最终选择了最愿意低估你的承包商，一旦你开始施工，成本就会不断增加，直到你支付两倍于你预期的费用，你可能不得不改变施工队在此过程中分三次进行。 这个安排不好。
咨询公司
更好的选择是找到一家专门从事收入建模的咨询公司。 这当然是最昂贵的选择，但考虑到您正在寻找的巨额投资，很容易花费 20,000 美元来确保您对该项目进行尽职调查，不是吗？
其实不是，因为这些演员几乎没有参与游戏。 他们的声誉受到威胁，但最终他们只需要证明他们的模型假设是正确的。 他们的兴趣只是想出一个足够大的数字，以便您可以继续您的项目。 好的一面是，如果银行足够天真，他们可能会吞下这个数字。 通常永远不要相信咨询公司的收入预测，除非他们愿意保证实际的最低收入，或者至少向您展示他们在过去 5 年所做的所有项目的收入预测，并与您分享他们咨询过的客户的实际收入与过去，但显然大多数人不这样做。
7. 我们推荐的方法
那么你还得到什么？ 很抱歉让您失望了，但情况并没有那么严重。 因此，以下是如何做到这一点以及您可以提供的最佳建议。 忘掉盈利模型试图预测的错误的确定性吧。 所有模型都是错误的，但有些模型是有用的。 那么请看一下我们相当简单且可重复的一个。 当然，它并不完美，但这正是问题所在。 这只是一个模型。 获取开源模型，尝试大小配置和循环限制，并了解您的资产的行为方式。 使用此模型，加上您的成本，找到最适合您的投资的分配。 拥有更多灵活性的自有模式，包括光伏/风能共享，很乐意帮助您解决您的问题。
然后询问你的邻居和朋友今天、上周和去年的资本收益是否良好。 他们会告诉你能源危机的那一年是好的。 这告诉你一个简单的道理：波动大的时候电池储能可以赚大钱。 一个好的波动率指数是前一天的高低价差。 现在问问自己，如果电池存储现在有利可图，那么未来还会有利可图吗？ 这无非是问波动性是上升还是下降？
8.电力市场波动
电力市场波动为何加剧？
为什么电力市场波动较小？
就我而言，关于波动性增加的论点要强烈得多，但是，作为投资者，你有责任在这里发表意见。 没有任何收入模式可以帮助您摆脱困境！
9.解决方案：对冲风险
不过，还有另一种解决方案，我希望当您阅读本文时它会在您的脑海中跳动。 如果存在真正的风险并且您难以评估它，您可以做两件事。
你可能会相信江湖骗子的话，最终会失去一切。 或者：把风险交给其他愿意承担风险的人，也是对冲！ 这就是我们解决这个问题的方法。 您可以选择一个交易者/优化者，他们不仅可以为您提供盈利模式，还可以通过保证您的最低利润和/或底价来让他们承担风险。 确保他们有足够的财力来实际履行承诺。 只有这样我们才能从市场上的任何人那里获得真实的数据，我们很乐意这样做。 我们不仅言出必行，而且以保证收入的形式支持我们的建模结果。 我不会相信任何不相信的人。
Flex PWR 可以为您提供 2-3 年的价格保证，但不幸的是不是 15 年的价格保证。 但 Flex PWR 仍然可以提供帮助。 Flex PWR 将 Flex HL 打造为一种金融产品，可让您避免长期价格下跌和波动的风险。 你可能会问，谁冒这个风险？ 许多工业消费者害怕价格大幅波动，希望避免此类价格风险。 Flex PWR 创建了一个市场来匹配这两方，这样您就可以与实际上与您有相反问题并希望使用您的电池存储作为针对其风险状况的财务对冲的人签订银行担保合同。
总而言之，我们已经阐述了为什么我们认为任何人都不应该相信任何过于复杂的盈利模型方法。 有两个原因：
a) 无法实现任何程度的清晰度和透明度；
b) 从事这项工作的人并没有把你的最大利益放在心上。
因此，Flex PWR 建议坚持简单、透明和开放的模型。 Flex PWR 模型是开源的，因此您可以自由地玩它，而不必花钱买完全无用的结果。 其次，不要相信模型，相信好的合约，这样才能真正规避风险，而不是采取游戏中最危险的策略：持有并期待。
