2023年3月10日，在线投资决策解决方案服务商九方财富登陆香港联交所，标志着2023年首家金融科技公司上市。
上市后，九方财富基本维持横盘波动直至2023年9月，9月4日达到最高点18.36港元，随后震荡下行。 2月5日，创上市以来新低9.80港元，低于发行价。 超过42%。
在三度IPO失败后，以金融行业AI服务起家的第四范式于2023年9月28日在香港联交所正式挂牌上市，发行价为每股55.6港元，开盘上涨13.5%。
IPO首日，第四范式股价触及最高点65港元。 此后呈现震荡下行走势，创下2月5日上市以来新低37港元。
从上表中金融科技公司的商业模式来看，与之前有所不同。 它既不是简单的贷款服务商，也不是传统的金融软件服务提供商。 更倾向于提供金融信息技术解决方案或SaaS/PaaS服务。
自2020年11月蚂蚁集团科创板IPO暂停以来，尚未有金融科技公司上市。 进入2023年之后，这一情况发生了逆转。 随着蚂蚁集团等处罚的实施和整改完成，不少企业已提交上市申请。
厚学研究院首席研究员余柏成表示，这或许意味着，随着监管的逐步明确和落实，互联网贷款整改、个人信息“脱节”、数据安全与治理、平台企业金融服务等问题已得到解决。告一段落。 近年来，金融科技企业上市融资迎来窗口期，进入常态化阶段。
另一种观点认为，2023年在AI热点的推动下，科技公司将借助人工智能的“东风”寻求上市，这将更容易获得二级市场的青睐。
比如第四范式、量化学派、百网云、邦盛科技、凯科威视等公司都涉足人工智能技术的应用。
毫无疑问，2023年最热门的领域是人工智能。 2022年底，意外的事情出现，让人工智能行业进入了“时刻”。
令易智库在文章中认为，金融科技的另一个历史机遇是技术跨越，尤其是2022年以来人工智能大模型的突破和快速演进，改变了整个数字科技生态。
金融行业是垂直大模型应用最快的领域之一。 在国内，不少金融机构和金融科技公司纷纷发布金融大模型并积极开展市场推广。
目前，国内大型金融模型有20多个，参数超过10亿。 基于大模型的金融应用解决方案正在被阿里巴巴、腾讯、百度、华为等各大厂商、领先的金融机构以及多家金融科技公司快速落地。 全部都进入了游戏。
2023年5月，奇富科技率先宣布推出自主研发的金融行业大模型“奇富GPT”； 同月，杜小满开源了全国首个千亿级金融模型“轩辕”。
8月28日，妈妈消费金融发布全国首个大型零售金融模式“天镜”； 9月8日，万众期待的蚂蚁金服大模型亮相。
此外，作为金融业的主体，一些银行也开始探索大模式。
零壹智库综合42家上市银行2023年中期报告发现，工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行等9家银行、江苏银行、浙商银行均提到“正在探索大模型应用”。
04
合规陷入困境，助贷催收仍是关注焦点
从公司业务来看，专注于为金融机构提供技术能力服务的公司，也就是技术性更强的公司，上市成功的可能性更大，比如第四范式。
相反，主要提供贷款援助等金融服务的企业在IPO之路上仍频频陷入“合规”问题。
这家正在寻求第三次上市的量化集团因其贷款援助业务的合规性而受到监管机构质疑。 2023年9月，量化集团因“被监管机构要求提供补充材料”而引发市场关注。
中国证监会网站发布《境外发行上市备案补充材料要求》通知，要求量化机构就股权变动、股权结构、员工持股平台、助贷业务规范运作等提供补充说明，并要求律师核实并出具明确的法律意见。
关于标准化操作，监管要求解释了三点：
一、公司贷款协助业务是否属于准金融活动，是否涉及个人征信业务服务，是否取得相关业务资格许可，是否符合国家法律法规；
二是公司境内主要运营主体开发、运营的网站、APP等产品，收集和存储用户信息的规模，数据收集和使用的情况，是否存在向第三方提供信息的情况，以及上市前后个人信息保护和数据安全的安排。 或措施；
三是公司“养小妹”等平台出现大量用户投诉的原因，以及贵公司所涉及的行政处罚情况，是否存在重大违法违规行为，是否构成违法违规行为。本次发行上市存在重大障碍。
资料显示，量化学派成立于2014年，是一家“中国场景化数字化解决方案提供商”。 它曾经是一家知名的贷款援助公司。 其APP“杨小梅”的功能之一就是贷款援助服务。
2017年互联网金融平台上市热潮期间，宽客曾尝试赴美上市但未能成功。
2022年6月，量化派申请在港股上市，但在六个月听证期后，招股说明书失效，上市再次暂停。 2023年2月，量化集团重新提交上市申请。 经过监管部门询问，目前尚未有明显进展。
除量化集团外，2023年7月，知名收款公司诚信科技被证监会发文，要求其说明股权结构合规性，“是否存在收款、处理个人信息行为”。信息”、“催收过程中是否涉及贷款第三方是否使用不合规方式催收债务等问题。”
近日，又有诚信科技IPO的新消息。 2024年1月下旬，诚信科技向美国证券交易委员会（SEC）更新招股书，计划再次登陆纳斯达克。 拟以每股4美元至6美元发行300万股普通股，募集资金或金额1800万美元。
公开信息显示，诚信科技业务主要为商业银行和非银行金融机构提供风险管理和催收服务。
2022年总收入为4521.85万美元，同比增长约119%，其中贷后催收服务总收入为4320.07美元，同比增长约153%。
诚信科技2022年净利润为428.98万美元，同比增长约964%。 增长主要得益于贷后催收业务毛利大幅增长219.7%。
此外，2023年9月，场景化分期消费平台分蛋科技也被监管机构要求说明“在贷款救助过程中是否以自筹资金作为贷款资金来源”、“是否企业是一种金融或准金融活动”以及“是否涉及个人征用”。 “信贷业务”、“业务经营是否涉及贷后催收服务”等问题。
芬丹科技于2023年1月向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书，计划在纳斯达克上市。
去年6月，中国互联网金融协会发布《中国网络贷款援助业务发展研究报告》指出，互联网贷款援助业务发展存在七大问题，其中突出问题包括：借贷、不规范的网络营销和促销以及进一步保护个人信息的需要。 强化支付增信的政策要求必须强化落实，贷后管理有待进一步规范和完善，业务标准规则有待明确，覆盖面广，需要监管协调。
05
外表
金融科技监管框架已基本清晰，金融业数字化升级也在紧锣密鼓推进，金融科技赛道仍处于机遇期。
招商联首席研究员董希淼表示，对于大型科技公司旗下的金融平台公司来说，随着监管趋于常态化，前景会更加明朗； 随着金融机构数字化转型的加速，具有技术优势的金融科技公司将拥有未来发展空间。 更宽的。
但对于以贷款援助为主业的金融科技公司来说，其未来的发展空间将受到明显限制。
目前，金融科技公司在金融服务方面的创新空间相对较小，“伪创新”将被严禁； 乘着金融数字化转型的“顺风车”，提供技术服务是更稳定的方向。
当前，金融数字化转型已进入关键时期。 在金融创新五大条和自主创新的要求下，金融科技企业需要资本市场的支持。 频繁提交上市申请也意味着行业进一步发展需要资金。 从市场趋势来看，放弃准金融业务和不合规业务，强调“技术”或“技术”属性，更容易成功上市。
参考：
[1]经济参考报《乘风金融数字金融科技公司IPO频发》
[2]21财经《金融科技企业IPO聚集背后的热潮与隐忧》
[3]侯雪，《蚂蚁财付通被罚百亿，金融科技上市会常态化吗？》 》
[4] 临沂智库，
[5] 临沂智库，
[6] 临沂智库，
结尾。
在3月15日国际消费者权益日到来之际，灵易智库推出《2024年金融3·15消费者权益保护研究报告》，分析金融消费者权益保护现状以及金融黑灰色行业的演变与治理。数字时代。 探讨和分析了数字时代消费者保护面临的机遇和挑战。 目前，该报告正在公开征集金融消费者保护案例。
征收对象：平台公司、银行、保险机构、消费金融公司、互联网小额贷款、助贷、征信、金融科技公司、信用创新科技服务商等各类机构。
征集内容：在保护金融消费者权益方面所做的工作，包括打击黑灰行业、智能反欺诈、客户服务、多元纠纷调解机制等。
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