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临近新年，受近期A股市场波动影响，私募持仓仍处于低位震荡。 总体来看，股票型私募持仓指数为78.36%，为今年三季度以来的最低水平。
与此同时，不同规模股票私募仓位差异进一步加大，大型私募机构减仓，中小型私募机构逆势增仓。
不过，展望2024年，近80%的私募投资者依然看好A股市场的表现。
低位摆动
私募排行网数据显示，截至12月15日，股票型私募持仓指数为78.36%，较上期（12月8日）下降0.37%。 这一持仓数据是今年三季度以来私募股权持仓的最低水平。 具体来看，目前高仓位（仓位>80%，下同）股票私募占比54.58%，中仓位（50%≤仓位≤80%，下同）股票私募占比32.49%，低仓位（20%≤仓位<50%，下同）和空仓（仓位<20%，下同）股票私募比例分别为12.00%和0.93%。
值得一提的是，今年11月初以来，股票型私募仓位指数一直在78%至79%之间小幅波动，最高仓位与最低仓位相差不超过0.44%。 此外，今年私募股票平均持仓指数为79.19%，目前私募股票持仓指数略低于年内平均值。
总体来看，目前私募仓位并不是特别高，还有一定的加仓空间。 随着A股市场的表现，私募公司虽然愿意加仓，但明显犹豫不决。
从不同规模股票的私募持仓来看，持仓数据差异进一步加大。
私募排行网数据显示，截至12月15日，大型私募机构减仓，中小型私募机构逆势增仓。 百亿私募、50亿私募持仓指数分别为72.91%、74.07%，较上周分别下跌1.09%、2.22%。 但包括20亿、10亿、5亿在内的中小私募持仓指数分别为76.33%、74.05%和78.32%，持仓分别增加0.62%、0.11%和0.03%。 从百亿私募持仓分布来看，中型百亿私募持仓占比明显上升。 目前，百亿私募持仓中49.64%处于中持仓级别，百亿私募持仓处于高持仓级别的比例为38.11%。 其他12.25%的百亿私募持仓均不足50%。
80%的私募股权投资者对2024年持乐观态度
距离2024年只剩下几个交易日了，不少机构投资者选择“放下”。
“我最近打算锁仓休息一下。”华南某私募机构创始人表示。 “剩下的几天，我只需要关注市场即可，不出意外的话，我不会对仓位进行大的调整。”
至于私募机构是否看好2024年的市场表现，根据私募排行网调查数据显示，78.57%的私募投资者认为2024年A股有望震荡上行，因为A股估值处于低位经济正在好转，美联储进入降息周期。 ，对股市相对友好； 14.29%的私募投资者认为，由于经济中期存在结构性问题，A股上涨空间不大，期间会反复波动。 不过，7.14%的私募投资者认为A股将继续震荡探底。
从市场风格来看，45.45%的私募认为2024年A股市场风格将更加平衡； 27.27%私募认为明年市场不会有明显风格； 18.18%私募认为，随着经济企稳复苏，大盘股风格将占据主导地位； 另有9.09%的私募投资者认为小盘股风格占主导。
在行业偏好方面，调查结果显示，52.94%的私募投资者看好科技成长行业，认为科技是未来经济增长的重要引擎； 23.53%的私募投资者看好周期性板块，认为经济复苏将带动大宗商品需求增长； 17.65%私募看好大消费领域，认为消费是政策刺激的主要方向； 5.88%私募看好大金融。
更多资管机构对明年A股市场如何投资做出了最新预测。
盾和资管首席经济学家徐小青表示，2020年以来，我们可以看到数量股和小盘股的主导地位，这实际上与中美利差拉大的大周期是一致的。国家的高峰和衰退。 对于大盘股来说，分子盈利能力由中国经济周期决定，与中国国债收益率呈正相关。 中国国债收益率越高，经济越好，大盘股盈利越好，大盘股表现越好。 由于近年来海外投资者的大量参与，大盘股的分母估值对美债收益率的变化更加敏感。 今年美债收益率上升，北向资金持续外流，大盘股抛售压力远大于小盘股。 因此，当中美经济周期错位时，大盘股面临的压力会更大。
徐晓庆进一步认为，小盘股与美股相关性较高。 当美国股市表现良好时，中国的小盘股表现一般不会太差。 因为中国很多小盘股都有成长题材，而这些成长题材有非常强的全球性特征。 当美国经济周期推高美股的时候，往往也是美债收益率上涨的时候，中国的小盘股也会非常活跃。 同时，小盘股的主要参与者是国内机构，机会成本主要取决于中债收益率。 这使得大盘股和小盘股的分子和分母的定价实际上完全相反。 如果明年美国经济放缓，中国经济复苏，那么大小盘风格应该会出现阶段性转换。
林源投资董事长林源近日表示，坚定看好当前市场底部区域的投资机会。 他认为，当前A股市场已经显现出很多积极信号，无论是政策支持还是市场表现，都显示出当前区域已经到了底部。 这次是一个大趋势投资，会持续很长时间。
智顺投资表示，2024年宏观经济的企稳向好仍需要更多宏观政策措施的有力支撑。 投资依然是稳定经济增长的“压舱石”，重大基础设施项目投资和“三大工程”建设将发挥关键作用。 随着中国制造业的全球竞争力越来越强，明年出口可能继续呈现韧性。
重阳投资合伙人寇志伟也认为，2024年中国经济有望平稳运行，财政特别是中央财政对经济的支持力度有望进一步加大。
