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介绍
供应链是指企业从原材料及零部件的采购、运输、加工制造、分销到产品交付最终消费者的连续过程。 这个过程被视为一个环环相扣的链条，形象地称为供应链。
该链条整合了产品设计开发、原材料及零部件采购、运输、仓储、加工、制造、配送等生产经营活动的全过程。 它集中了原材料生产供应商、半成品或零部件加工商、运输商和最终产品。 制造商、经销商等各种经济活动主体。
供应链理论将企业管理视为增值过程，提倡上下游企业之间的合作，使竞争战略理论变得实用。 供应链金融从资金流的角度连接供应链节点的参与主体，构建新型战略合作伙伴关系。
研究金融与供应链企业协同发展，既是解决中小企业困境、实现“供应链”共赢的要求，也是金融企业的有效途径创新业务并增强竞争力。 在此背景下，供应链金融作为商业银行的业务创新，越来越受到市场的关注。
01
供应链金融出现的原因
中小企业作为特殊的企业群体，对经济增长发挥着巨大的贡献作用。 但由于自身规模限制，融资难成为中小企业发展的普遍困境。
中小企业在信贷市场中处于劣势。 其根本原因是中小企业信用先天缺陷和规模小。 与大企业相比，它们缺乏信贷融资所必需的信息优势。 金融机构的结构调整并不能改善中小企业。 整体信用水平并不能从根本上改变中小企业在信用市场上的弱势地位。
著名经济学家克里斯托弗指出，市场上只有供应链，没有企业。 真正的竞争不是企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争。 供应链中的核心企业和众多中小企业愿意通过合作、协同运营，使供应链系统的成本最小化，附加值最大化。
因此，解决中小企业信用缺失的途径不能简单地从其内部治理结构入手，还需要从中小企业与大企业在供应链上的分工合作体系入手，并从信用市场上大企业的信息优势弥补中小企业的信用缺陷。 提高中小企业信用水平和信用能力。 基于解决企业与银行之间这一矛盾的客观要求，供应链金融应运而生。
可见，解决这些企业融资难问题，不能仅仅着眼于单一主体寻找原因。 要从整个供应链入手，为中小企业寻找融资新途径。
1999年，平安银行前身原深圳发展银行在开展业务时就探索和尝试了供应链金融。 2003年，平安银行在业内率先提出“1+N”融资模式。 “1+N”中的1是指供应链上的核心企业，一般是大型高端企业，是银行信用风险管理的基础。 “避风港”; N是指核心企业上下游的供应链成员企业，即利用供应链产业集群的关联网络关系，将核心企业的信用引入到其上下游的信用服务中，并进行信用服务。以供应链为导向的会员公司批发营销。
2005年，平安银行在全国率先提出“供应链金融”服务品牌。 所谓“供应链金融”，是指在分析供应链内交易结构的基础上，采用自偿式贸易融资信用模式，并引入核心企业、物流监管公司等新的风控变量。资金流引导工具，为供应链不同节点提供封闭式授信支持及结算、财务管理等综合金融服务。
通俗地说，银行依靠与中小企业有合作关系的供应链核心企业的信用或以两者之间的商业合同作为担保。 同时，依托第三方物流企业的参与，共同分担贷款风险。 帮助银行掌控中小企业贷款去向，确保贷款资金安全，有效控制银行贷款风险。
这样，银行在解决中小企业融资问题的同时，通过此类金融支持，加强了与企业的合作关系，获得了相应稳定的企业客户，降低了经营风险，提高了经营效率。
可以说，供应链金融是在物流金融基础上的创新。 以物流金融为基础，将融资从商品销售阶段延伸到采购、生产阶段。 供应链融资模式可以在一定程度上帮助缓解与核心企业打交道的中小企业融资困难。
这种融资模式可以让核心企业进一步降低成本、提高效率、增强市场竞争力； 解决上下游中小企业资金周转问题，提高谈判地位； 可以让第三方物流公司赢得客户资源，扩大服务范围。 ，最终提高物流企业的服务质量和效率，同时也让商业银行扩大中间业务收入来源，稳定结算存款。 可见，它最大化了多个参与者的利益，形成了信誉链。
02
供应链金融运营模式
结合中小企业经营管理周期的特点，商业银行供应链金融有动产质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式三种类型。
01
动产质押融资模式
动产质押是商业银行以借款人自有货物为质押，向借款人发放信用贷款的业务。 该模式主要采用动产质押贷款，将中小企业的库存、仓单、商品凭证等动产质押给银行以获得贷款。
动产质押模式将“死”物或权证变“活”资产，加速动产流动，缓解中小企业现金流短缺的压力，解决中小企业流动资金短缺的问题。推动中小企业发展，提高中小企业经营能力。
02
应收账款融资模式
应收账款融资模式是指以中小企业对供应链核心大型企业的应收账款单据作为质押物，向商业银行申请期限不超过企业年限的短期贷款。应收账款。 该银行将为供应链上游的中小企业提供融资。
简单来说，就是以未到期应收账款向金融机构申请融资的行为。 在该模式中，作为负债企业的核心大型企业，由于其信用实力良好，与银行有长期稳定的信用关系，在中小企业融资过程中发挥着反担保的作用。 。 中小企业无力偿还贷款的，也必须承担相应的还款责任。
03
确认的仓库融资模式
保兑仓融资模式又称“厂家银”业务，是一种基于上下游和商品交割权的供应链金融业务。 这项业务主要是通过制造商、经销商、仓库、银行四方签订合作协议来实现的。 从具体开展的业务模式来看，银行承兑汇票是该模式下的主要产品和金融工具。
该业务模式实现了融资公司杠杆采购、供应商批量销售，为供应链节点的中小企业提供了融资便利，有效解决了其全额采购货物的财务困境，降低了银行风险。贷款。 大大减少。
供应链金融的显着特点是融资模式不同于传统融资方式。 供应链金融对中小企业融资准入的评估并不是对单个企业财务状况和信用风险的孤立评估。 重点是研究整个供应链的重要性和地位，以及之前与核心企业的交易。 记录。
供应链金融也不同于传统的固定资产抵押贷款。 它充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，即主要以商品交易中的存货、预付款项、应收账款等资产进行融资。 ，将核心企业的良好信用能力延伸至供应链上下游的中小企业；
此外，还强调信用还款来源的自还性质，即销售收入直接用于偿还信用； 供应链金融融资模式不仅引入核心企业的信用进行信用捆绑，还引入物流企业的合作承担监管货物的责任。 与传统融资方式的具体区别如下表所示。
为了缓解各运营阶段出现的资金缺口问题，供应链网络中的参与企业通常会采用更为有效的支付方式。 根据公司规模的不同，所产生的付款效果也有所不同。 具体来说，主要有以下三种运行模式：
01
延长付款时间
一般发生在下游客户实力较强、供应商实力较弱的交易情况。 例如，大多数制造业客户通常要求账期为30至45天，这有利于下游客户的资金运作，但对上游供应商构成较大威胁。 财务压力也增加了供应商的融资成本。
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提前付款以获得折扣
如果下游客户能够提前付款，上游的资金问题将得到一定程度的解决，可以获得更优惠的交易价格。 由于国际贸易要求报关价格与实际交易价格一致，手续相对复杂，因此该模式多适合国内供应链贸易业务。
03
合作仓储管理
在买卖双方共同确定的框架下，供应商负责下游企业仓库中货物的库存管理，只有当货物被下游客户使用时，货物的权利才转移。
一方面减少了下游客户的资金占用，保证了及时供货。 另一方面帮助供应商合理计划生产，避免库存积压或空缺，同时掌握客户信息。 但对于供应商来说，资金效率较低。 上述情况反映了供应链运作过程中的一系列财务问题。 因此，合理解决资金流问题，并将其与商流、信息流、物流有效融合，是供应链贸易运作的核心基础。
03
供应链金融特点
供应链金融利用多种金融产品在交易过程中达到融资目的。 它不同于传统的贸易融资方式。 它是影响供应链运作流程的科学化、个性化、针对性极强的金融服务流程。 将业绩较差的资产以及该资产产生的一定的未来现金流量作为还款来源。 我们利用中介公司的渠道优势，提供综合金融服务，提高供应链的协调性，降低其运营成本。 主要特点如下：
（1）我们不单纯依靠客户公司的基本信用状况来决定是否提供金融服务，而是以供应链的整体运作情况和真实的贸易背景为出发点。
（二）封闭式资本运作，即注入融资资金的使用限制在可控范围内，根据具体业务逐案审批发放贷款。 资金链和物流运作必须按照合同预定的模式进行转移。
（3）供应链金融可以获取供应链系统中的渠道和多个主体信息，并可以制定个性化的服务方案。 特别是对于成长型中小企业来说，在提高经营管理能力的同时，可以优化资金流向。
（4）流动性较差的资产是供应链金融服务的对象，在很多资金沉淀环节可以提高资金效率，但前提是这些资产具有良好的自支付属性。
04
供应链金融风险及其防范
目前，供应链金融很大程度上降低了中小企业信任中的道德风险。 但由于中小企业供应链金融抵御市场风险的能力较弱，且供应链金融参与者数量众多，可能涉及不同行业和技术领域，其经营中的一些潜在风险无法得到有效防范。被忽略。
01
供应链自身风险
一方面，由于参与者数量众多，存在内生的混乱和不确定性。 由于供应链参与者众多，受到诸多内外部因素的影响。 混乱和不确定性成为市场的主要特征。 需求波动加剧，产品和技术生命周期明显缩短。 竞争产品的推出使得生命周期更加难以预测，并受到销售的影响。 由于促销、季节性激励和重新订购数量等因素，供应链很容易出现很多混乱。
另一方面，供应链风险存在自发扩散。 由于供应链金融的信用基础建立在供应链整体管理水平以及核心企业的管理和信用实力之上，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应分散。 如果供应链中的某个成员出现融资问题，供应链的问题就会迅速波及整个供应链，而核心企业作为供应链的最大受益者，受到的影响肯定是最大的。
02
操作风险
由于供应链融资需要提供多元化的服务，客户的需求也不同，因此银行需要根据不同客户的具体信息量身定制金融服务。
同时，企业不同部门的工作重点不同，这也会给银行的工作带来各种障碍，特别是在供应链融资和服务过程中。 企业销售部门希望增加销售额，而决策部门则要求保证现金流周转和资金的速度。 管理层希望确保安全，这就要求银行提供更灵活的产品和服务。 在扩大供应链金融经营范围、提供各类服务的过程中，各种风险和隐患自然被放大。
03
企业信用风险
银行信用风险和企业诚信往往存在两个问题：中小企业在采购、生产、销售数据等方面可能向银行提供虚假或不真实的信息，导致银行无法获取真实数据并做出决策。难以采取有效措施。 相应的管理措施不能降低资金使用风险；
供应链金融的保荐机构或开户银行未必能够独立完成对供应链上所有企业相关数据的调查和分析，难以利用其专业优势做出全面、准确的判断企业的行业发展前景，从而无法准确了解供应链。 链条的整体情况将导致无法根据供应链成员的决策和运营来调整相应的信用贷款或服务计划。 因此，在大力发展供应链金融业务时，应注意做好以下风险防范工作：
一是加强供应链金融风险管理。 供应链金融的发起银行必须时刻关注供应链的运行情况，把握供应链企业内部的弱点，观察外部环境的发展趋势。 同时，必须建立一套完整的预警评估指标体系。 当一项以上指标偏离正常水平并超过临界值时，必须发出预警信号，以减少事故并保持资金周转的一致性，增加资金运作的灵活性，确保目标供应链处于正常状态。良好的条件。 有效循环。 同时，银行根据自身管理需要，建立信用模型和数据库，为供应链各方关系设定信用值，进行评级、授信、物流资质评估等管理方式，以及相关客户的相互监督，改变了以往一成不变的局面。 评价是动态的。
二是选择基础条件较好的企业连锁集团。 要不断选择供应链成员企业，重点关注产业链较为完整、行业秩序良好、与银行合作程度较高的钢铁、汽车、石化、电力、电信等行业。 这必须通过审查财务报表、检查过去的交易记录和电话调查等各种方法帮助核心企业系统地评估供应链成员企业。
要引导核心企业在选择会员企业过程中把诚信评价作为重要标准，严格筛选每家加盟企业，及时淘汰潜在的不良会员，确保企业供应链和谐。供应链金融。 发展。
三是以核心企业为中心提供优质服务。 在产品和服务解决方案的设计上，要从核心企业入手，利用核心企业通过整个供应链的上下游企业向外辐射。 比如，对于上游原材料供应商，重点发展应收账款质押融资、保理等产品。 针对下游经销商，重点提供动产、仓单质押等产品，编织供应链融资网络，体现“横向到边缘、纵向到底部”的深度服务。
要立足产品创新提供个性化服务，从客户需求出发，积极开发新的服务产品，提供管理、营销、现金管理、企业供应链重组、供应链融资等一系列创新服务.，最大程度满足客户的个性化需求。
四是建立供应链建设保障机制。 物流、信息流、资金流必须封闭。 供应链金融需要选择有实力、有实力的物流公司并与之合作。 物流公司可以为供应链提供信息、仓储和物流服务，帮助银行监控物流和企业动产，达到银行控制货权的目的。 公司应收账款指定账户在银行开立，付款公司配合银行将货款汇至指定账户。
在对整个供应链进行融资和服务的过程中，银行也会掌握整个供应链企业的经营信息，减少企业与银行之间的信息不对称。 此外，可以通过签订各种合同来维持平等利益相关者之间的合作关系，为供应链运营提供强制性的实施规则。 同时，将企业间原有的关联交易外部化为契约交易，尽可能避免摩擦，提高供应链的运行效率。 金融既要帮助实体，又要防范风险，供应链金融需要防范中小企业融资困难带来的金融风险。
结论
在一定的产业供应链中，中小企业总是围绕核心企业进行运作和合作。 其现金流缺口主要发生在应收账款、预付款项和存货仓储期间。 然而，在这个资金缺口期间，往往有大部分的流动资金和无形资产被沉淀下来。
供应链金融是针对固定资产缺乏、流动资产较多的中小企业打造的金融工具。 符合中小企业融资特点，提高中小企业信用能力，帮助解决中小企业融资困难。 与国际成熟市场相比，供应链金融在我国仍处于发展阶段，其产品研发、组织架构、风险控制等方面仍需加强理论和实践研究。
对于我国商业银行和企业来说，供应链金融为前者提供了新的业务增长点，而后者则可以充分利用这一金融创新，更好地实现自身的融资需求。
白惠
