期权常用策略总结：7.买入看涨期权价差策略#期权干货#量化交易策略##期权对冲策略#
期权交易中的买入看涨期权价差策略是利用两个看涨合约进行组合交易的策略。 具体策略构建为：买入一份行权价格较低的看涨期权合约，同时卖出一份到期日相同但行权价格较高的看涨期权合约。 其交易的目标是当标的资产价格上涨时获得相对有限的点差收益。
通过这种策略组合，当标的趋势如期上涨时，投资者因买入而开立认购合约，可以赚取标的价格上涨带来的部分价差收入。 同时，由于该策略还卖出了一份行权价较高的看涨合约，当标的价格涨幅有限且低于所卖出合约的行权价时，投资者除上述点差外还可获得额外收益收入。 特许权使用费收入的一部分。
此外，当标的价格大幅上涨并高于卖出合约行权价时，投资者只能获得两份认购合约行权价之间的差价收入，而无法获得超过卖出合约行权价的收益。合同。 基础价格上涨带来的收入。
此外，当标的资产不涨反跌时，行权价较低的申购合约（持股）将遭受损失，最大损失为支付的全部权利金。 此时，行权价较高的买卖合约（义务头寸）就会产生收益，收益最大的就是收到的权利金收益。
因此，当标的资产大幅下跌时，看涨期权价差策略的最大损失为：行权价低但合约价格高的权利头寸的成本减去行权价高但合约价格高的义务头寸的收益。合同价格低。 投资者之间的差异就是投资者（可能）面临的最大损失。
一般来说，购买看涨期权价差策略的优点是风险和回报相对有限。 与直接购买标的资产相比，该策略的潜在风险和预期收益更小，且可量化、可计算。 在买入认购合约看涨的基础上，额外卖出行权价较高的认购合约，相当于投资者押注标的资产涨幅有限，同时也在一定程度上降低了投资成本。
然而，盈利和亏损是同源的。 这种策略组合虽然补偿了成本，但也扼杀了获得标的股票大幅上涨带来的超额收益的机会。 使用此策略，您只能从两个未平仓合约的执行价格之间的价差中获得有限的利润。 不过，它仍然是一种相对稳定的期权投资策略，适合那些希望在剧烈波动的期权市场中只承担有限风险、追求稳定且有限回报的投资者。
