本报告重点关注基金市场动态、基金产品热点、海外市场跟踪、基金发行概况等内容，总结了近一周基金市场值得关注的热点，供投资者参考。
◾基金市场动态：
1、基金公司设立获批，本周无新增基金公司。
2、基金管理公司QDII业务资格审批，本周无新增。
3、基金公司正在审批设立子公司，本周无新增子公司。
四、1月份新增公募基金规模和数量同比增长。
5、放宽限购，提前关闭基金，让基金公司抓住底部机会。
六、公私募基金密集自购，释放积极信号。
7、过去一年，超过100只公募产品增聘基金经理。
8、基金年初业绩分化，首末业绩相差37%。
9、基金销售公司“百强”排名发布。
10、监管新规将规范融券，私募量化多空策略将受到打压。
◾ 基金产品热点：
1、公募基金今年将派发百亿元股息，债权股息占比超过60%。
2、分红型基金持续受热，机构青睐“哑铃”策略。
3、ETF新增产品，当日获批10只中证。
4、公募加大“金矿”力度，金矿主题ETF密集报道。
5、加快新基金推出。 一月份，基金报告了超过 30 只 ETF。
六、股票ETF逆势而上，年初以来吸引资金超1300亿元。
七、公募REITs不断推出，部分产品资金过剩。
◾ 海外市场跟踪：
一、美国货币基金规模首次突破6万亿美元。
2、被动投资势头强劲，美股指数层面被动持仓比例大幅提升。
3.英国新的可持续投资标签制度排除了大多数ETF。
◾基金发行概况：
1、新设立基金：本周共公告基金36只，其中东方红汇翔债券型证券投资基金募集规模61.3亿份，为本周数量最多。 近两年周新设立基金数量和募资规模分别处于11.54%（12/104）和63.46%（66/104）分位水平，市场发行热度处于中上水平等级。
2、募资结束：本周共有27只基金完成募资，包括鹏华双季红180天控股（张丽娟）、永盈红利汇轩（刘星宇）等。
3、新发行基金：本周新发行基金16只，包括博时创意精选（郭军）、招商上海科创板50成分增强策略ETF（邓通）等。截至本周五，共发行基金16只。 50只基金处于发行期，33只基金已发布发行公告并即将启动募资。
4、新增申报基金：本周共向证监会申报基金44只，申请材料已收到。 其中嘉实基金和广发基金申请数量最多，各申请了4个产品。
风险提示：报告仅作为投资参考，不构成投资收益的保证或投资建议； 部分材料根据公开新闻报道整理而成，信息可能不准确。
基金市场动态
01
基金公司设立获批，本周无新增基金公司。
根据证监会公布的《关于受理和审查证券基金经营机构行政许可申请的公告（截至2024年2月2日）》，已有21家基金公司提交设立申请，其中7家已设立。目前已暂停审核，另有14家基金公司的设立申请仍在受理或审核中。 各基金公司设立审批进展如下。 本周没有新的补充。
02
本周没有新增基金管理公司QDII业务资格审批。
根据证监会公布的《关于证券基金经营机构行政许可申请受理和审核的公告（截至2024年2月2日）》，7家基金公司已提交QDII业务资格申请，全部为正在等待接受或审查。 各基金公司QDII业务资格审批进展如下。 本周没有新的补充。
03
基金公司正在审批设立子公司，本周无新增子公司。
关于基金公司设立境外子公司的申请，根据中国证监会发布的《关于证券基金经营机构行政许可申请受理和审查的公告》（截至2024年2月2日），共4个基金公司已提交申请，目前均处于待受理或审核阶段。 各基金公司设立境外子公司审批进展如下，本周无新增情况。
关于基金公司设立境内子公司的申请，根据中国证监会《关于证券基金经营机构行政许可申请受理和审查的公告》（截至2024年2月2日），共10项基金公司已提交申请，目前均处于待受理或审核阶段。 各基金公司设立境内子公司的审批进展如下。 本周没有新的补充。
04
1月份，新增公募基金规模和数量同比增长。
Wind数据显示，以基金成立日计算，2024年1月，新基金产品成立95只，发行份额合计565.38亿。 虽然出现环比萎缩，但去年1月份同比均实现了不同程度的增长。 分别为63.79%和40.24%。
从类型上看，股票型基金新设立基金数量最多，1月份共设立33只基金，同比增长3倍以上； 混合型基金和债券型基金均设立了27只基金。 分别设立了3只、2只、3只FOF、REITs、QDII基金。 从募集数量来看，债券基金发行份额最大，达434.85亿份，占总发行份额的76.91%。 混合型基金和股票型基金发行份额分别为66.16亿股和46.52亿股，占比分别为11.7%和8.23%； QDII基金、REITs、FOF的发行份额不超过2%。
业内人士表示，一方面，债券基金作为风险偏好较低的类型，仍然是年初以来投资者的主要选择。 另一方面，虽然短期市场表现波动较大，但基金公司对股市未来保持积极态度，持续多维度布局。 （中国基金报）
05
放宽限购、提前关闭基金，让基金公司抓住底部机会。
近期，黄海、李小星、徐岩等知名基金经理管理的万家精选混合、银华中小盘混合、大成策略回报混合等产品均释放了大额申购限制。 此外，不少基金近期提前结束募资，以尽早启动产品投资运作，如万家趋势领先组合、大成红利汇聚组合、金鹰研研驱动组合等产品。
业内人士表示，无论是放宽限购还是提前结束募资，可能都是出于对市场中长期走势的看好。 站在目前来看，从经济内生形势，包括量、价、库存指标来看，较2023年底都有明显改善。同时，部分行业的资本支出和建设规模已触底，意味着未来市场供需关系或将改善。 随着风险逐渐释放，股市处于历史低位，未来机会或将大于风险。 （中国证券报）
06
公私募基金密集自购，释放积极信号。
在市场波动的情况下，机构密集买入自己的股票。 2月2日，朱雀基金公告称，自2月2日公告之日起10个交易日内，将使用固有资金认购旗下股权型公募基金，拟认购总额不低于2000万元，且它将致力于长期持有（1年及以上）。 朱雀基金并不是唯一一家主动为自己购买资金的基金。 近期，瑞源基金、国金基金、希瓦投资等公私募管理人或其基金管理人也公布了自购计划。
业内人士表示，一方面，基金公司自购有助于提高与投资者风险利益的一致性，提振投资者信心，稳定市场预期； 另一方面，基金公司也可以使用自购基金。 补充和稳定基金资产规模。 当市场情绪低迷时，一波基金自购通常会出现，作为跌势可能止住企稳的积极信号。 （上海证券报、证券时报）
07
今年以来，已有100余只公募产品增聘基金经理。
今年以来，新增基金管理人数量大幅增加。 Wind数据显示，截至1月26日，年初以来已有120只基金（仅统计主码）宣布增聘基金经理，其中“固收+”基金33只、主动股票型基金37只、纯债型基金41只，还有一些指数基金、货币基金和FOF。
业内人士表示，增聘基金经理的原因主要有三个：一是培养新基金经理； 其次，对于多资产策略基金，聘请额外的基金经理来管理其中一种资产类型，例如混合基金。 如果原基金管理人主要擅长股票类资产投资，则可以增聘债券基金管理人来管理固定收益部分； 三是做好基金管理人离职的过渡准备。
此外，近两年，不少基金公司出于提升投资业绩的目的，选择了共同管理模式。 多个基金经理共同管理一只基金的情况越来越多。 Wind数据显示，目前市场上11570只基金中，由两名及以上基金管理人共同管理的产品有2919只，占比约25%。 业内人士分析，共管模式代表了行业多元化、专业化的管理需求，而且这一趋势很可能会持续下去。 但共同管理模式也意味着基金公司需要更有效的团队协作机制和决策流程来进行合作。 “多管一管”能否成为主流趋势，主要取决于市场环境、投资者需求和基金公司管理能力的变化。 （中国基金报）
08
该基金年初业绩表现分化，首期业绩与末期业绩相差37%。
2024年1月末，A股延续年初弱势震荡格局。 沪深300指数下跌6.29%。 高股息、中概股等防御性资产领涨，成长型半导体、新能源等板块则落后。 。 由于市场分化明显，投资A股的基金业绩也出现明显分化，首尾业绩差距高达37个百分点。 被动投资再次表现出色。 汇添富中证能源ETF领涨，年内涨幅超过8%。 国企主题、股息主题、银行主题年内均取得正回报。 成长型主题基金业绩承压。 比如，重仓半导体、新能源、人工智能等领域的基金，年初业绩下滑超过20%。
业内人士表示，通过持有相对确定的标的获得稳定收益可能是新形成的重要投资方式，而防御性资产可能仍是当前融资的对象。 （证券时报）
09
基金销售“百强”排行榜出炉。
2月2日，中国基金管理业协会公布了基金销售机构基金保有规模的最新数据。 数据显示，截至去年四季度末，“三巨头”公募基金销售机构——蚂蚁基金、招商银行、天天基金非货币持仓分别为12.723亿元、7735亿元、和5496亿元。 只有蚂蚁基金环比增长。 去年三季度末，增加了182亿元，而另外两项则环比下降。
从非货持有规模排名来看，前十机构名单较三季度末没有变化。 不过，座位顺序从第五名到第十名略有变化。 值得注意的是，作为基金销售机构的券商可能会受益于ETF的“优势”。 例如，中信证券、华泰证券、广发证券等销售机构四季度末均较三季度末增持非货币基金。
业内人士表示，随着中国股市有效性的逐步提升，指数基金与主动股票基金的收益差距正在逐步缩小。 预计，继续聚焦财富管理业务、加大对经纪业务上下游资源投入的证券行业，代理公募资金市场份额和绝对量有望实现持续增长。 （上海证券报）
10
监管新规将规范融券活动，私募量化多空策略将受到打压。
1月28日，证监会重磅出手，融券业务也迎来强力监管。 融券业务新政策主要涉及两个方面：一是全面暂停限制性股票的融券； 二是证券再融资的市场化申请将由实时可领取调整为次日可领取，从而限制了融券效率。
融券政策收紧，对部分参与融券业务的机构，包括券商、私募等造成较大影响，尤其是作为融券大户的量化私募，受到的打击最为严重。 业内人士表示，总体来看，融券新规对量化私募的多空策略限制最大，尤其是量化高频或日内策略，而中性等其他策略也面临着投资成本上升的问题，最终限制了很多策略。 扩展能力。 （证券时报）
基金产品热点
01
今年公募基金派发红利数百亿元，债权型红利占比超过60%。
近期公募基金密集派息。 Wind数据显示，截至1月29日，397只基金今年已派息402次，而去年同期，292只基金共派息292次。 从分红总额来看，上述基金分红总额达到126.9亿元，同比增长38.97%。
具体来看，债券基金成为分红的“主力军”。 今年以来实施分红的债务型基金数量已达330只，分红总额达84.36亿元，占今年基金分红总额的66.47%； 另一方面，虽然今年仅有17只股票型基金实施分红，但分红总额达到34.05亿元，较去年同期增长34.22%。
业内人士表示，在当前的市场环境下，债券基金的收益表现相对较好，因此具备较高的分红能力。 特别是考虑到去年股市波动较大，而债券市场表现相对稳定，债券基金普遍实现盈利，成为分红的主力。 这一现象也反映出，在当前复杂多变的市场环境下，投资者对稳定收益和资产保值的需求日益增强，而债券基金就是满足这一需求的重要投资工具。 （证券日报）
02
分红型基金热度持续，机构青睐“哑铃”策略。
Wind数据显示，截至1月31日收盘，上证红利指数今年以来累计上涨4.82%，成为波动市场中的亮点。 随着分红资产的出色表现，原本不为大众所熟知的分红基金也逐渐走进了投资者的视野。 Wind数据显示，不少分红型基金受到了基督徒的青睐，其基金份额呈现快速增长。 截至1月31日，许多股息ETF基金的份额自2024年以来已增加了40%以上。
机构也青睐红利基金，不少基金公司争相推出新的红利基金。 自2023年11月以来，短短3个月时间，已有数十只分红基金成立，包括本质分红精选、先锋分红量化选股、博时中证红利低波100等。业内人士提到，关于机构2024年的配置思路，分红基金资产仍是部分基金公司关注的重点，仍延续“哑铃”策略，即一边高成长目标，一边高股息目标。 （中国证券报）
03
ETF新增产品，当日获批10只中证。
今年1月初，中证指数有限公司发布中证A50指数，基金公司迅速布局。 1月2日，易方达基金、富国基金、银华基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、华平基金、摩根基金、工银瑞信基金、平安基金、大成基金等10家基金公司集体申报中证 。 据《上海证券报》报道，仅用了一个月的时间，首批10只中证已于2月2日获批。
据中证指数官网介绍，中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中选取市值最大的50只证券作为指数样本，反映最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。在每个行业。 与市场上现有的MSCI A50指数、富时A50指数和上证50指数相比，中证A50指数覆盖的行业更加全面、均衡。
业内人士表示，首批中证是大基指数体系不断完善的重要产品。 该产品能够多维度代表宏观经济结构调整和产业转型升级趋势，发挥为中长期资本配置的指标服务功能，有利于促进投资。 结束改革。 （上海证券报）
04
公募加大“金矿”力度，金矿主题ETF密集报道。
黄金赛道成为公募基金近期布局的重点方向。 近日，证监会官网显示，华泰柏瑞基金、银华基金上报中证环球黄金矿业主题ETF； 嘉实基金公布了中证精选市场黄金矿业主题ETF。 中证全球黄金矿业主题指数和中证精选市场黄金矿业主题指数分别反映了具有代表性的黄金矿业上市公司证券在全球证券市场和选定市场的整体表现。
业内人士表示，2023年金价屡创新高，延续了年初以来的强势表现。 黄金的投资价值备受市场关注，黄金赛道也成为公募重点布局方向。 至于黄金后续的投资机会，2024年黄金投资有两个积极信号：一是美联储有望开启降息周期。 美联储的货币周期是影响黄金周期的核心因素。 货币周期将显着影响美国实际利率的变化。 如果实际利率走低，则对黄金有利。 其次，全球央行购买黄金的趋势持续，支撑了黄金的边际需求，推动黄金货币属性的回归。 （上海证券报）
05
新基金加速推出，1月份ETF基金数量超过30只。
今年以来，新ETF快速推出。 1月份，基金公司上报的ETF产品数量超过30只，部分指数赛道出现多家基金公司竞相布局。 近日，富国基金、易方达基金报道国证数字媒体主题ETF； 易方达基金和招商基金公布了创业板成长ETF。 业内人士表示，ETF工具属性强，注重先发优势。 最先进入市场的企业有望迅速扩大规模。 近年来，主动股票型基金的回报较差，被动型指数基金受到投资者的青睐。 众多基金公司竞相布局，竞争尤为激烈。
除了密集报道新ETF产品外，基金公司还新增了ETF支线基金。 数据显示，截至1月31日，今年已设立近20只ETF联动基金，包括华夏上海证券科创板联动、银华中证国信国企科技主导ETF联动、汇添富中证红利等ETF联动。 业内人士表示，ETF支线基金旨在满足场外投资者的指数投资需求，扩大相关ETF规模。 长期来看，ETF未来发展空间十分广阔，“投顾+ETF”业务有望快速发展。 （上海证券报）
06
逆市而行，年初以来股票ETF吸引了超过1300亿元的黄金。
海外交易网站(微博)最新数据显示，海外挂钩追踪中概股的中国大盘ETF(FXI)看涨期权交易量近一周大幅增长，创历史新高。一年多。 此外，以科技股为主的中证中国互联网ETF（KWEB）看涨合约成交量也持续上升。
与此同时，不少基金也通过股票ETF进入市场。 数据显示，截至1月30日，股票ETF份额自年初以来已增加675.9亿。 按区间交易均价计算，资金净流入总额为1358亿元。
业内人士表示，目前我国权益类资产的历史绝对估值和相对债券类资产的估值都处于相对有吸引力的水平，或具有长期配置价值。 随着中国宏观经济预期企稳，2024年中国股市整体估值有望得到一定程度修复。（上海证券报）
07
公募REITs不断推出新产品，部分产品资金过剩。
近期，第一批消费基础设施REITs陆续发行，两款首发产品再现了资金过剩的火热景象。 1月30日，中国金茂商业信托和嘉实物美消费信托发布的认购申请确认率结果公告显示，两款产品的战略投资者有效认购申请率均为100%； 线下投资者均实行全额配售。 实际确认率分别为49.04%和75.95%； 社会公众投资者也采取全额配售方式，实际确认比例分别为94.41%和71.64%。
与发行热潮相反，公募REITs的二级市场却相当冷清。 已上市的30只公募REITs中，近一个月二级市场价格上涨的产品仅有6只。 对此，业内人士表示，与同期股市相比，公募REITs市场仍具有一定的超额收益，底层资管整体平稳。 考虑到REITs底层资产的表现与经济基本面的复苏密切相关，且整体运行仍表现出一定的韧性，REITs作为资产配置标的具有一定的投资价值。 （中国证券报）
海外市场跟踪
01
美国货币基金规模首次突破6万亿美元。
由于美联储此前大幅加息政策，超高利率引发投资者持续涌入货币基金市场。 根据投资公司协会的数据，美国货币基金规模首次突破6万亿美元，其中主要持有政府债券的短期货币基金规模在2024年继续上升，吸引了超过1万亿美元的资金2023年。美元流入。 从投资者结构来看，机构投资者持有货币市场基金约五分之三，其余由散户投资者持有。 （次）
02
被动投资势头强劲，美股指数层面被动持有比例大幅提升。
据测算，2023年第三季度美股指数上市被动基金平均持股比例超过20%，是2013年水平的三倍多。这不禁让人担心被动基金对市场的影响。 2023年第三季度标普500指数和罗素2000指数的加权平均被动持有比例将至少为19.9%和23.5%。 以标普500指数为例，标普500指数简单平均被动持有率为22.9%，高于2013年的7.3%，而加权平均被动持有率为2013年的6.1%上升至19.9%。 需要指出的是，两种加权方法下计算结果存在差异的原因是，对于市值和权重较大的公司，其被动持有比例低于一般指数成分股。
被动持有量稳步增加的原因之一是投资者正在从价格过高且表现不佳的主动基金转向成本较低的被动产品。 但一些对被动投资的批评者表示，这可能会导致指数股票出现泡沫，并导致持股集中化。 ()
03
英国新的可持续投资标签系统排除了大多数 ETF。
英国金融市场近期迎来重要立法调整，即新的“可持续”投资标签制度，旨在通过明确标签制度，加强投资产品的透明度，遏制资产管理公司在可持续发展声明中的模糊性。 误导性陈述（所谓的“洗绿”现象）。 不过，根据英国金融行为监管局（FCA）的说法，新推出的“可持续”标签仅适用于在英国注册的基金，而大多数在英国上市的ETF通常是在海外注册的，例如爱尔兰或卢森堡。 而它是通过“pass()”在其他国家销售的，因此无法享受这一新规定带来的好处。
事实上，这种类型的系统给ETF行业带来了新的挑战，尤其是在欧洲。 欧洲ETF通常是跨境产品，不适合国家层面的基金监管。 这也是ETF在短时间内第二次受到各国“绿色”基金规则的封杀。 法国已经采用了具有“对社会负责”投资标签的资金的更严格的规则，其实施方法也使欧洲ETF提供商努力遵守。 （次）
基金发行概述
01
新成立的基金
本周，36个资金宣布了他们的成立。 其中包括13个指数基金，10个混合动力基金，10个债券基金，2个REITS基金和1个债券指数基金。 筹集的总金额为188.1亿，平均每基金的平均金额为5.2亿。 其中， 债券证券投资基金筹集了61.3亿辆，这是本周最高的。
在过去两年中，每周新成立的资金数量和筹款规模分别为11.54％（12/104）和63.46％（66/104）的分数水平，市场发行的受欢迎程度为中等中等。等级。
02
筹集亲密资金
本周，有27个资金完成了他们的筹款活动，包括彭瓦双季红色180天持有（张），股利（Liu ）等。指数基金，2个FOF基金，2个QDII基金，1个股票基金和1个REITS基金。 预计这些基金会将在不久的将来建立。
03
新问题基金
本周发行了16个新资金，包括波西工艺选择（Guo Jun），中国商人上海证券科学与技术创新委员会50件成分增强战略ETF（Deng Tong）， xinhe利率债券（Sang ）（Sang ）等在类型方面，它包括8个混合动力基金，3个指数基金，3个债券基金和2个QDII基金。
截至周五，在发行期间共有50个资金。 在类型方面，本周发布的资金包括20个混合动力基金，12个债券基金，7个指数基金，6个FOF资金，2个债券指数基金，2个QDII基金，1个股票基金。 根据基金发行公告，在颁发的基金中，包括E基金在内的三项基金CSI 国有企业技术领先的交易开放指数证券投资基金饲养基金将结束他们的筹款。 打算参加的投资者需要抓住最后的机会。 订阅时机。
根据最新公告，有33个资金宣布发布公告，并将开始筹款。 在类型方面，它包括13个指数基金，10个混合基金，5个债券基金，2个债券指数基金，2个QDII基金和1个FOF基金。
04
新宣布的资金
就产品声明而言，本周总共向中国证券监管委员会报告了44种产品，并收到了申请材料。 在类型方面，它包括19个指数基金，16个债券基金，5个QDII基金，3个混合动力基金和1个FOF基金。 从基金公司的角度来看， Fund和GF基金的申请数量最多，每种申请都申请了4种产品。
该文章摘自“公共和私募股权基金的密集自购买，发送正信号 - 基金市场动态每周报告”（2024/02/04）。
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负责本研究报告的每位证券分析师都宣称，该报告清晰准确地反映了分析师自己的研究观点。 我的薪酬的任何部分都没有，也不会直接或间接地与本报告中包含的具体建议或意见有关。
该报告的分析师
Yao Ziwei SAC专业证书编号：S06
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