您应该听说过卖空。 IB有着普通投资者无法想象的强大功能。 如果选择加入“股票收益增强计划”，IB可以将投资者持有的股票借给做空者，投资者和IB平分融资。 债券利息。 如果一只股票以 10% 的利率借给卖空者，那么 IB 和投资者各获得 5%。 一般来说，股票的利率很低，有的不到1%，谁也借不到。 然而，一些特殊的股票可以有很高的利率，有些人仍然借用它们。 比如最近有人在做空FUTU，导致做空者借入FUTU的利率高达43%。 如果你借出账户中的FUTU股票，可以获得约21%的年化利率（另一半归IB）。 如果你账户里有价值100万的FUTU股票，如果借出一半的话，一年大约可以赚10万（=100*50%*21%），也就是每天300左右。 这个数字还是非常有吸引力的。 。 IB在美股、港股等市场的股票可以借出收取利息。 当然，如果没有卖空者从投资者持有的股票中借钱，就没有收入。 如果融券利率下降，投资者收到的利息也会下降。
作为IB的下游，富途美股也有股票收益增强计划，但由于富途将分割25%的利息，因此投资者最终只能获得总利息的25%。 富途港股没有这个功能。
股票收益率使客户有机会通过其账户中全额支付的股票赚取额外收入。 该计划允许IBKR通过抵押品（美国国债或现金）向您借入股票，然后将股票借给希望做空股票并愿意为借入的证券支付利息的交易者。
如何加入股票收益提升计划
要参与该计划，请登录客户端。 登录后，单击用户菜单（右上角的头像图标），然后单击管理帐户。 在分配部分中，单击股票收入增强计划旁边的分配（齿轮）图标。 选中下一个屏幕上的复选框，然后单击继续。 您将看到参与该计划所需的表格和披露信息。 一旦表格经过审查和签署，您的申请将被提交进行处理。 激活需要24至48小时才能生效。
参与IBKR股票收益增强计划的资格要求是什么？
可参与股票收益提升计划的账户类型
现金账户（申请参加时账户资产超过$50,000）
保证金账户
如果参与该计划的现金账户资产低于 50,000 美元的最低资产要求，会发生什么情况？
现金账户仅在申请参与该计划时必须满足这一最低资产要求。 后续资产跌破此要求不会对现有借款产生任何影响，也不会影响您继续出借股票。
我如何申请参与IBKR股票收益增强计划？
参与股票收益提升计划，请登录客户端。 登录后，单击用户菜单（右上角的小人图标），然后单击“设置”。 然后，在您的账户设置中，查找“交易”部分，然后单击“股票增益增强计划”进行应用。 您将看到参与该计划所需的表格和披露信息。 一旦您阅读并签署了该表格，您的申请将被提交进行处理。 激活可能需要 24 至 48 小时才能完成。
如何终止股票收益提升计划？
如需退出股票收益提升计划，请登录客户端。 登录后，单击用户菜单（右上角的小人图标），然后单击“设置”。 您将在“账户设置”部分找到“交易”，然后单击“股票收益增强计划”并按照所需步骤操作。 您的申请将被提交进行处理。 停止参与的请求通常会在当天结束前得到处理。
如果帐户注册了该计划然后退出，该帐户需要多长时间才能重新注册？
退出计划后，帐户需要等待 90 天才能重新注册。
哪些安全岗位可以借用？
美国市场
欧洲市场
香港市场
加拿大市场
普通股（交易所上市、粉红单和 OTCBB）
普通股（交易所上市）
普通股（交易所上市）
普通股（交易所上市）
ETF
ETF
ETF
ETF
优先股
优先股
优先股
优先股
公司债券*
IBKR如何确定其可以借出的股票数量？
第一步是确定 IBKR 拥有保证金留置权的证券的价值（如果有的话），这些证券可以在没有客户参与的情况下通过股票收益增强计划出借。 根据规定，经纪人通过保证金贷款向客户借钱购买证券，可以向客户出借或使用客户的证券作为抵押品，金额最高可达贷款金额的140%。 例如，如果客户的现金余额为 50,000 美元，并购买了市值为 100,000 美元的证券，则贷款金额为 50,000 美元，经纪人对 70,000 美元（50,000 美元的 140%）的证券拥有留置权。 客户持有超过此金额的证券称为超额保证金证券（本例中为 30,000 美元），并且需要保存在独立账户中，除非客户授权 IBKR 通过股权收益增强计划将其借出。
计算贷款金额时，首先将所有非美元计价的现金余额转换为美元，然后减去股票卖空收益（转换为美元）。 如果结果是否定的，我们最多可以抵押该金额的 140%。 此外，商品账户部分持有的现金余额以及与现货金属和差价合约相关的现金也不考虑在内。
例1：客户在基础货币为美元的账户中持有10万欧元，欧元/美元汇率为1.40。 客户购买价值 112,000 美元（相当于 80,000 欧元）的美元股票。 由于现金余额换算成美元后为正数，因此所有证券均被视为已全额支付。
项目
欧元
美元
基础货币（美元）
现金
100,000
(112,000)
28,000 美元
多头股票
112,000 美元
112,000 美元
净清算价值
140,000 美元
示例2：客户持有80,000美元，买入价值100,000美元的美元计价股票，空头价值100,000美元的美元计价股票。 总计 28,000 美元的多头证券被视为保证金证券，其余 72,000 美元为超额保证金证券。 计算方法是从您的现金余额中减去卖空收益 ($80,000 - $100,000)，然后将所得贷款金额乘以 140% ($20,000 * 1.4 = $28,000)
项目
基础货币（美元）
现金
80,000 美元
多头股票
100,000 美元
空头股票
（100,000 美元）
净清算价值
80,000 美元
IBKR会借出所有符合资格的股票吗？
不保证账户中所有符合条件的股票都可以通过股票收益增强计划借出，因为某些证券可能没有利率优惠的市场，或者IBKR无法进入有愿意借款人的市场，或者可能是IBKR 不想借出您的股票。
通过股票收益提升计划借出的股票是否总是以100为单位？
不能。 只要是整股就可以，但是借给第三方的时候，我们只会以100的倍数借出，这样，如果第三方需要借100股，就可能会出现这样的情况：我们从一位客户借出 75 股，从另一位客户借出 25 股。
如果可供贷款的库存超过借款需求，贷款份额如何在多个客户之间分配？
如果可借出给股票收益提升计划参与者的股票数量大于借入要求，借出的股票将按比例分配。 例如，如果可供借出的 XYZ 股票数量为 20,000 股，而 XYZ 的需求仅为 10,000 股，则每位客户可以借出其所持有股票数量的一半。
股票只借给其他IBKR客户还是也借给其他第三方？
股票可以借给IBKR客户和第三方。
股票收益增强计划的参与者可以自行决定IBKR可以借出哪些股票？
不能。 该计划由 IBKR 全面管理，在确定因保证金贷款留置权而可以出借的证券后，IBKR 可自行决定可以出借哪些全额支付或超额保证金证券并启动贷款。
通过股票收益提升计划借出的证券的出售有任何限制吗？
借出的股票可以随时出售，没有任何限制。 卖出交易的结算不需要及时归还股票，卖出收益将在正常结算日记入客户的账户。 此外，借贷将在证券出售后的下一个工作日开市时终止。
客户出售通过股票收益提升计划借入的股票的备兑看跌期权是否仍可享受备兑看涨保证金待遇？
能。 由于借出股票的损益风险仍由出借人承担，因此借出股票不会对相关保证金要求产生任何影响。
如果由于行使看涨期权或行使看跌期权而交割借出的股票，会发生什么情况？
平仓或减仓操作（成交、行权、行权）的T+1日终止借款。
如果借出的股票被停牌怎么办？
此次停牌对股票借贷没有直接影响。 只要IBKR可以继续借出这些股票，无论该股票是否暂停交易，借出都可以继续。
借入股票的抵押能否转入商品账户以抵消保证金和/或应对市场变化？
不能。 股票贷款抵押对保证金或融资没有任何影响。
如果计划参与者发起保证金贷款或增加现有贷款金额，会发生什么情况？
如果客户已全额支付通过股权收益增强计划借出的证券，随后发起保证金贷款，则非超额保证金证券的证券部分将被终止。 同样，如果客户通过该计划借出了超额保证金证券，然后添加到现有保证金贷款中，则非超额保证金证券的贷款部分也将被终止。
什么情况下股票借贷会被终止？
下列情况（但不限于以下情况）股票出借将自动终止：
- 客户选择退出计划
- 转让股票
- 以股票为抵押的贷款
- 出售股票
- 看涨期权被行使/看跌期权被行使
- 账户关闭
股票收益提升计划的参与者会收到借出的股票的股息吗？
通过股票收益增强计划借出的股票通常会在除息日之前收回，以收取股息并避免股息替代支付。 但仍然有可能获得股息来代替付款。
股票收益提升计划的参与者是否保留对借出股份的投票权？
不能。 如果登记日或者投票、同意或采取其他行动的期限在贷款期限内，担保借款人有权就与担保有关的事项进行投票或作出决定。
股票收益增强计划的参与者是否会获得借出股份的权利、认股权证和股票分割？
能。 与借出股票相关的任何权利、认股权证和细分均属于证券的出借人。
股票收益提升计划的目的是什么？
股票收益增强计划允许客户通过允许IBKR将其账户中闲置的证券头寸（即全额支付和超额保证金证券）出借给第三方来赚取额外收入。 参与该计划的客户会收到抵押品（美国国债或现金），以保证在贷款终止时偿还股票。
什么是全额保证金和超额保证金证券？
全额支付的证券是在客户账户中全额支付的证券。 超额保证金证券是指尚未全额支付但市值超过保证金贷款余额140%的证券。
客户股票收益提升计划的借贷交易收益如何计算？
客户借出股票的收益取决于场外融券市场的借贷利率。 不同的借出股票和不同的借出日期会造成借出利率的较大差异。 通常，IBKR 向参与客户支付其借出股票金额的约 50% 的利息。
贷款交易的抵押金额是如何确定的？
证券借贷的抵押品（美国国债或现金）金额是根据行业惯例确定的，即将股票的收盘价乘以指定的百分比（通常为 102-105%），然后四舍五入到最接近的美元百分比。 每种货币的行业惯例各不相同。 例如，要借出 100 股收盘价为 59.24 美元的美元计价股票，现金抵押品将为 6,100 美元（59.24 美元 * 1.02 = 60.4248 美元；四舍五入为 61 美元并乘以 100）。 下表显示了每种货币的行业惯例：
美元
102%； 四舍五入到最接近的美元
加元
102%； 四舍五入到最接近的美元
欧元
105%； 四舍五入到最接近的分
瑞士法郎
105%； 四舍五入到最接近的分
英镑
105%； 四舍五入到最接近的便士
港币
105%； 四舍五入到最接近的分
