尽管部分银行提供的美元存款利率在5%以上，高于人民币存款利率，但目前美元兑人民币汇率仍处于历史高位。 客户在配置美元存款时，需要充分考虑美元贬值带来的汇兑损失风险。
文字| 《财经》记者 严勤文
编辑｜袁曼
“最近人民币汇率有所上涨，如果今年还没有使用5万美元购汇额度，可以考虑去拿！” 因2023年利率走高而备受关注的美元存款，临近年底依然是银行理财经理朋友圈的热销产品。 。
据观察，目前大型国有银行和年中经历降息的股份制银行美元存款利率基本不超过3%； 不过，部分中小银行和外资银行的美元定期存款利率依然“坚挺”，利率基本在5%。 上面，最高可达5.3%，引起了投资者的关注。
另一方面，目前商业银行人民币存款利率普遍低于3%。 据融360数字技术研究院统计，一年期人民币定期存款平均利率在1.849%至2.062%之间； 三年期则在2.582%至2.816%之间（10月数据）。
尽管美元存款备受关注，但近期汇率的变化也不容忽视。 11月份以来，在岸、离岸人民币汇率一改两个多月前的横盘走势，持续回升。 进入12月，人民币汇率小幅波动。 12月11日，在岸人民币兑美元收报7.1770，较前一交易日下跌163点； 12月12日，在岸人民币兑美元收于7.1744，较前一交易日上涨26点。
青岛银行首席经济学家刘晓舒表示，虽然目前部分银行提供的美元存款利率在5%以上，仍远高于人民币存款利率，但目前美元指数与美元存款利率相比，仍远高于人民币存款利率。美元兑人民币汇率仍处于历史高位。 在配置美元存款时，特别是在配置中长期美元存款时，需要充分考虑美元贬值带来的汇兑损失风险。
在复杂的汇率变化环境下，现在是购买美元存款的好时机吗？
人民币汇率反弹 vs 美元定期存款利率高位
“最近有不少客户询问美元存款的情况。” 上海某城市商业银行理财经理透露，与其他理财收入相比，美元存款利率较高。 随着人民币汇率反弹，近期部分投资者选择入市。
在上海工作的龚女士计划将美元兑换成定期存款。 “相比之前7.3左右的高点，现在换美元可以省下几千块钱。如果我用1万美元，按5%的利率存一年，收入大概有500美元。”美元，但前提是今年汇率波动不要太大。”
目前美元存款利率是多少？ 以上海地区为例，目前部分中小银行一年期美元存款利率在5%以上。
南京银行上海分行工作人员介绍，今年以来，该行1万美元起一年期美元存款年利率一直维持在5%。 “与人民币存款相比，这个利率还是很不错的。” 上述工作人员表示，该行目前5万元起3年期存款利率为2.75%； 1万元起一年期利率为2.75%，存款利率为2.15%。
厦门国际银行一年期美元存款利率也是5%，但最低存款金额为7000美元。 据该行上海分行理财经理介绍，该行美元存款利率已经历两轮下调，此前最高达到5.45%，未来可能会下调。
另一家城市商业银行则对美元存款提供了较高的利率。 北京银行上海分行工作人员介绍，目前该行一年期美元存款利率可达5.25%，而三个月期、六个月期美元存款利率则为5.15%。 最低存款金额为10,000美元。
与上述中资银行相比，外资银行的美元存款利率更具“吸引力”。 据渣打银行上海分行工作人员反馈，该行一年期美元存款利率可达5.3%。 不过，该工作人员表示，只有新开立的账户才能享受这一利率，且最低存款金额为2万美元，账户余额要求至少为50万元人民币。
一些投资者也将目光投向了中国香港，当地不少银行近期推出了限时促销活动。 以工银亚洲为例，对于理财金客户的新资金用户，98天美元存款优惠利率可达5.38%，最低存款额为10万美元。 “我以前投资美股，需要帮孩子支付出国留学的费用，我都是根据汇率换成美元。这种短期定期存款性价比不错，比较适合我”。 一位投资人说道。
“主要是为了吸引储蓄。” 当被问及美元存款利率为何如此之高时，一位城商行工作人员坦言，近年来，由于美联储加息，美元利率快速上升，推高了美元汇率。相应的存款利率。 “与其他人相比，支付更高的利率无非是让我们赚更少的钱。”
市场不断波动，切勿低估汇率风险
事实上，从去年到今年上半年，美元存款利率经历了“疯狂飙升”。 据此前报道，今年年初，超过5%的美元存款利率在中资银行中并不少见，各大国有银行也推出了接近5%的美元存款产品。 7月初，以大型国有银行为代表的多家银行下调了美元存款产品利率，基本从4%以上下调至2.8%左右，幅度较大。
在此背景下，仍保持较高利率的美元定期存款受到了投资者的关注。 然而，在人民币汇率持续反弹的背景下，此时“上车”就一定划算吗？
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，手中持有多余美元，且不需要长期考虑美元流动性问题的投资者，可以考虑配置部分比例的美元资金。美元存款； 但对于那些需要用人民币购买美元的普通投资者来说，存入存款然后到期后将美元兑换回人民币的普通投资者来说，投资美元存款需要考虑汇率波动风险和流动性便利问题。
一方面，当前市场对美元加息的预期已经见顶，美联储明年很可能进入降息通道。 美元利率将由升转降，而在人民币利率稳定的影响下，中美利差趋同将在一定程度上带动人民币币值反弹。 另一方面，主要以美元结算的中国国际贸易规模变化是人民币兑美元汇率波动的关键因素。 2024年美国补库或支撑中国出口持续改善，国际收支利好因素支撑人民币回升。 具有一定的积极作用。 目前存在汇率波动抵消存款利差带来的收入的可能性。”刘小树分析说，此外，还需要考虑因银行购汇、结汇价格不同而产生的价差。
在深圳工作的余先生今年6月购买了1万美元的定期存款。 当时，人民币兑美元汇率一度跌破7.2关口。 当他兑换成美元时，汇率是7.26。 由于11月以来人民币兑美元持续升值，如果将1万美元的存款折算成人民币，浮动损失将达数百美元。
值得注意的是，美元存款高利率能否持续尚不清楚。 随着美联储加息步伐放缓，市场押注明年降息，美国经济复苏放缓，短期对美元构成压力。
一位在中国香港从事保险业务的人士表示，根据他的长期监测数据，近期香港部分银行的美元存款利率有所下降。 “目前下降的幅度还不是很明显，但三个月后我们就会看到。” 又是另外一番景象了。”
“美元存款利率主要受美联储货币政策影响。目前美国通胀形势好转，就业市场也走弱，多项经济指标低于市场预期。美联储加息的条件利率可能会受到影响。虽然美联储仍保留加息的可能，但经济学家和市场的焦点已经转向美联储何时降息以及降息幅度。交易员预期，根据CME（芝加哥商业交易所）数据，表明美联储2024年3月首次降息的概率已达到58.4%。 刘小树指出。
周茂华表示，从趋势来看，随着美联储大幅加息的滞后影响逐渐显现，以及美国家庭消费基础减弱，美国经济前景正在放缓； 美国利率前景逐渐下降（目前市场押注美联储明年降息），也就是说，未来美元存款利率可能会回落。 投资者需要警惕美元和利率的走弱，但这个过程可能会有一定的波折。
周茂华补充道：“由于美国经济和通胀前景的不确定性较高，美联储何时降息的前景比较模糊，美联储对经济数据采取前瞻性的态度。目前一方面，美国通胀继续偏离2.0%的目标，美国工资、服务价格和地缘政治冲突另一方面，美国通胀前景仍存在不确定性，美联储在引导降息预期方面仍保持谨慎态度。
对于投资者来说，在汇率大幅波动的背景下，投资时机和策略尤为重要。
刘小树建议，对于资产配置相对均衡、目前持有闲置美元的投资者以及未来经常项目下对外汇有实际需求的个人来说，未来美元存款利率进一步上调的空间不大。未来。 他们可以在设定的投资期限内，考虑购买美元定期存款，以锁定较高的回报率； 对于兑换成本和机会成本较高、对美元贬值风险和汇兑损失承受能力较低的境内居民来说，此时最好兑换货币购买美元存款。 风险回报率低。
“此外，一些有汇率对冲需求的个人或公司也可以考虑‘存款+外汇衍生品’策略来满足自身的美元对冲需求。例如，通过‘美元定期存款+存单质押’模式前移 结汇是指提前锁定美元定期存款到期结汇汇率，不占用额外资金。” 刘小树指出。
