近日，2023年度沪深交易所上市基金做市商综合评价结果出炉。
综合来看，中信证券、方正证券、广发证券、华泰证券、中金公司、中信证券、招商证券等7家券商在沪深股市年度评价中均获得AA评级。
做市商制度在价格发现、促进市场流动性方面发挥着重要作用。 近年来，随着ETF行业的快速发展，券商的基金做市业务也走上了发展的快车道。 业内人士分析称，每年沪深交易所的做市商评价非常重要。 优质做市商可以降低费用，而评级较低的主要做市商将被淘汰出局。
上市基金做市商年度评价发布
券商中国记者获悉，深交所近日向券商发布了2023年深交所资金流动性服务评价结果； 上海证券交易所官网也于1月3日公布了上海证券交易所基金做市商年度考核结果。
根据上交所评价结果，19家基金主力做市商中，共有7家评级为AA，7家评级为A，4家评级为B，1家评级为C。交易所显示，共有25家基金主力做市商获得B级以上评价结果，其中AA级10家，A级10家，B级5家。
其中，中信证券、方正证券、广发证券、华泰证券、中金公司、中信建投、招商证券等7家券商获得沪深证券交易所AA评级。 此外，东方证券、申万宏源获得上交所A评级、深交所AA评级； 国信证券还获得深圳证券交易所AA评级。
财通证券、国泰君安、海通证券、平安证券、中国银河等5家券商同时获得沪深股市A评级。
值得一提的是，与2022年考核结果相比，上交所2023年考核名单中新增两家券商，分别为财通证券和国金证券，评级分别为A级和C级。 记者了解到，这两家券商都是近两年新推出基金做市业务的券商。 其中，国金证券于2022年8月宣布开展上市基金做市业务，财通证券于2023年3月开始成为上交所上市基金主要做市商。
业内人士分析称，每年沪深交易所的做市商评价非常重要。 优质做市商可以降低费用，而评级较低的主要做市商将被淘汰出局。
为规范做市服务，提高市场流动性，2023年11月，上海证券交易所修订了《上海证券交易所上市基金流动性服务业务指引》； 2023年12月，深圳证券交易所还对《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务》进行了修订。
两大交易所的修改内容大致相同，即将资金做市服务商分为流动性主体和一般券商两类，并实行差异化评价和服务费缴纳标准。为两人实施。
具体来说，上交所《业务指引》显示，可以根据做市商服务评价结果，对主要做市商提供的主要做市服务给予适当的费用减免或奖励。 同时，如果主力做市商“年度综合评价为C级，排名倒数10%”，年底将被淘汰，转为一般做市商。 主力做市商被淘汰为一般做市商的，6个月内不得重新申请成为主力做市商。
深交所还规定，深交所可以根据流动性服务机构的评价结果，向流动性服务机构支付适当的服务费用。 深圳证券交易所对主要流动性服务机构和一般流动性服务机构实行差别化的考核和服务费标准。
中信、广发、华泰、方正市场份额最大
近两年，随着ETF行业的蓬勃发展，券商的基金做市业务也日益受到关注。 从行业结构来看，基金做市业务在很大程度上马太效应十分明显。 不少头部券商凭借牌照齐全、客户资源丰富等优势继续保持领先地位。 中小券商中，只有方正证券位列第一梯队。
据介绍，做市是一种商业模式，是一种参与各个市场交易的投资撮合行为。 做市商的主要义务是提供流动性。 同时，在成熟市场，做市商可以借助定价优势持续获利。 目前，我国实行做市商制度的权益类业务主要包括交易所交易基金做市、交易所股票期权（ETF期权）做市、科创板做市、新三板做市等。
最新数据方面，根据上交所2023年发布的《基金及衍生品市场简讯》（第11期）显示，截至2023年10月末，基金及衍生品市场共有19家主要做市商、14家一般做市商。上海证券交易所基金市场共有538只基金产品提供流动性服务，较上期增加8只，其中533只基金获得主要流动性服务。
其中，507只ETF设有做市商，占全部ETF的97%，涵盖股票ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF等多种类型。
在上交所基金（含ETF）做市服务方面，截至2023年9月末，中信证券以426只基金服务规模位居上交所第一。 广发证券、华泰证券、方正证券做市服务数量分别为377家、377家。 371和365，位列上交所前四。
深交所方面，根据深交所此前于去年12月发布的月度流动性服务商评价结果，截至2023年12月末，从深交所基金做市服务来看（包括ETF），中信证券为深交所256只基金提供流动性做市服务，在深交所排名第一。 广发证券、华泰证券、方正证券排名第二、第三、第四位，做市服务基金均超过200只。 此外，中信证券、招商证券、海通证券均为深圳市场150余只基金提供流动性服务。
