近日，比特币价格再次突破6万美元大关，再次吸引了大家的关注。 很多人都在想，未来会不会达到10万甚至100万美元？ 我们应该现在入场还是兑现？
今天的文章，我不想预测比特币的价格，而是想和大家分享一下比特币这些年上涨的底层逻辑。 很多人认为，如果不想太深入地了解某件事，只需判断它是上涨还是下跌即可。 但事实上，我们对未来趋势的判断是基于此时点的所有变量。 然而，随着时间的推移，每个变量都可能发生变化。 当量变变成质变的时候，原来判断的上涨也可能变成下跌。 那么为什么我们需要了解底层逻辑呢？ 只有知道发生了什么、为什么发生，你才能判断影响你决策的变量是否发生了变化，以及你的决策是否需要做出相应的改变。
比特币是一种资产。 任何资产价格未来的涨跌趋势都必须考虑三个因素：一是其内在价值，二是市场的资金总量，三是最复杂的是其承载的资金量。 ，这是由市场共识决定的。 有多少投资者达成共识并决定将资金投资于此类资产。
首先，比特币或任何投资资产的内在价值并不总是恒定的。 比特币最初被设计为一种去中心化的数字货币，提供了一种无需通过传统金融机构即可进行交易的方式。 它的内在价值在某种程度上取决于其技术创新、稀缺性和作为交换媒介的能力。 随着时间的推移，比特币已经从一个实验项目发展成为全球公认的价值储存手段。 在此过程中，其内在价值不断被重新定义和理解。 但从另一个角度来看，比特币作为一种虚拟资产，并不像我们住的房子或者黄金那样有实体价值，所以一旦它的创新稀缺性和交易媒介功能发生改变，比如全球发布行政令禁止它的使用，其内在价值将归零，这将导致所有共识的崩溃。 这就是一直悬在比特币上方的达摩克利斯之剑。
其次，市场上的资金总量也对比特币等资产的价格产生深远的影响。 资金总量的增加通常意味着更多的资金流入市场寻找投资机会，这可能会推高所有具有承载资金能力的资产的价格。 从全球来看，美联储的货币政策决定了全球美元资金的走向和流向。 比特币作为一种新兴资产，因其独特的供应机制（总量有限）、去中心化的特性以及日益广泛的接受度而变得越来越受欢迎。 度，吸引了大量寻求高回报和避风港的资金。 所以对于比特币来说，它的价格变化对全球资本流动的变化也非常敏感。 如果我们回顾一下比特币的走势，我们可以发现，2020年疫情过后，美联储大量释放资金，的价格从6000多涨到了6万。 然而，2021年底，美联储宣布加息并收缩资产负债表，价格从6万多开始下跌。 到超过10,000。 决定这段时间比特币价格波动的最大因素是美联储的货币政策。
第三个也是最复杂的因素是比特币的金额，这是由市场共识决定的。 市场共识是一个动态的过程，不仅体现了投资者对比特币当前价值的认可，也体现了他们对其未来潜力的预期。 当更多的人相信比特币可以作为有效的价值储存手段和增值手段时，他们愿意投入更多的钱，这种共识就会推高比特币的价格。 然而，这种共识也极具活力。 任何能够影响人们对比特币认识的事件，例如监管政策的变化、技术问题或者市场竞争对手的出现，都可能导致共识的快速变化，从而影响比特币的承载资金量，导致价格波动。 疫情后美联储大规模放水并没有让金价翻倍，主要原因是因为比特币等新兴金融资产的出现，极大地稀释了货币量。 如果您有兴趣，我将在下一个视频中与您讨论黄金投资的话题。
最后，基于刚才提到的三点，我想总结一下我对投资比特币的想法：首先，比特币作为一种非官方的数字货币，面临着相当大的政策风险，尤其是不同国家和地区对加密货币的监管。 如今，法律态度正在迅速变化。 其次，将比特币视为一个资金池，我们不得不问，随着时间的推移，这个“池子”会变得越来越满吗？ 此外，总是有可能出现新的另类资产，这可能会改变投资者的共识并影响比特币的市场地位。 还需要强调的是，在中国，比特币不被视为合法的投资渠道，这不仅增加了投资的复杂性，还可能引入道德风险。
资产的明显价格变动只是冰山一角。 它真正的投资价值来自于我们对资产功能的认可以及围绕该功能形成的广泛共识。 从这个角度来看，无论是股市、房地产，还是数字货币等其他资产，我们都可以有更清晰的投资思路。 如果你能发现一个大家都认同的趋势，在这个趋势形成之前入场，并因为清楚地了解其底层逻辑而选择长期持有，这就是最明智的投资策略。
