本期内容
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01
这
投影
黄仁勋：最强AI芯片引领AI投资新时代
小头谈画画
近日，黄仁勋在大会上发表《见证AI变革时刻》主题演讲，并送出震撼炸弹——被他称为史上最强AI芯片的“GB200”，颠覆了以往所有产品。 从此，构建和运行大型模型的能力成本和能源消耗可以降低到之前水平的1/25。 当大型AI模型席卷全球时，黄仁勋和掌控算力的英伟达成为最大赢家，也是AI芯片领域的绝对领导者，占据全球高达90%的市场份额。 近期，英伟达市值再次逼近2.3万亿美元，今年以来股价涨幅超过80%。
挑战者来势汹汹。 软银创始人孙正义正在寻求筹集 1000 亿美元创建一家人工智能芯片公司，以挑战英伟达。 英伟达的长期合作伙伴正在推动中东财团的投资，目标是筹集5万亿美元至7万亿美元建设芯片制造工厂。 沙特宣布将在下半年推出400亿美元的科技基金，瞄准AI芯片制造商和数据中心。 届时，沙特阿拉伯将成为全球最大的人工智能投资国。 也已成为风险投资公司，并通过三种方式投资该生态系统：通过其企业发展部门、通过其风险投资部门进行投资，以及通过 初创企业加速计划支持初创企业。
高盛指出，继之后，AI投资的三大阶段值得关注：一是基础设施阶段，需要重点关注除之外的其他涉及AI基础设施的半导体公司和数据中心REIT。 第二个是AI赋能阶段，重点关注将AI融入到产品中以增加利润的企业。 三是生产力提升阶段，重点关注各行业企业利用AI技术提升生产效率，特别是软件服务、商业服务等劳动密集型行业。
编者注
英伟达最近的财报显示，2023年第四季度数据中心收入飙升409%。黑石总裁格雷表示，数据中心是AI革命的基础设施，也是其历史上最好的投资之一。
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02
消息
趋势
创造力
1、EQT旗下护肤集团完成IPO，为今年欧洲最大的上市
自 2022 年保时捷上市以来，欧洲最大规模的发布会就在这里。 殷拓集团近日宣布，殷拓私募股权公司（EQT）旗下的护肤集团近期在瑞士证券交易所完成首次公开募股（IPO），市值达170亿美元。
自2019年殷拓私募股权公司（EQT）收购雀巢皮肤并将其更名为高德美以来，高德美已从雀巢的非核心子公司转型为皮肤科领域的领导者，业务遍及90多个国家开展业务，拥有最多经临床验证的皮肤科旗舰品牌的广泛产品组合，包括 20 多个品牌，其中包括专注于敏感肌肤护理的丝塔芙 ()。
财报显示，2023年高德美销售额将达到40亿美元，同比增长8.5%。 致力于三个快速增长的细分市场：皮肤科护肤品同比增长12.1%、皮肤治疗产品同比增长8.7%、注射美容产品同比增长6.5%。 利润方面，高德美（即息税折旧摊销前利润）2023年为9.42亿美元，利润率为23.1%，同比增长21.4%。
⬇️殷拓官方网站
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编者注
作为全球领先的医疗投资者之一，殷拓最近主导了对专注于吞咽困难治疗的生命科学公司的投资。 去年，殷拓收购了为微创手术提供高精度导管的医疗器械巨头Zeus。
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产品服务
2、阿波罗计划收购派拉蒙影业，出价110亿美元
( ) 已向派拉蒙影业 ( ) 旗下派拉蒙影业 ( ) 提出 110 亿美元的收购要约。 的报价超过了派拉蒙目前的总市值，约为 77 亿美元。 如果阿波罗成功收购派拉蒙影业，它可能会将其与沙丘背后的传奇影业公司合并。 阿波罗于2022年投资7.6亿美元收购传奇影业少数股权。
多年来，派拉蒙影业吸引了许多潜在买家，其中就包括。 不过，派拉蒙的控股股东莎莉一直不愿放弃她已故父亲于1994年收购的派拉蒙影业，她认为这项业务是公司的核心资产。 她通过派拉蒙环球公司母公司 Inc. 的股份控制了派拉蒙公司。
阿波罗此举正值派拉蒙环球考虑与甲骨文创始人大卫·埃里森儿子的电影制作公司 Media合并的关键时刻，加剧了市场对派拉蒙未来走向的疑虑。 关注和猜测。
⬇️路透社
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编者注
今年1月，阿波罗考虑收购派拉蒙家族控制的母公司泛美娱乐公司。
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3、凯雷计划以15亿欧元收购蒂森克虏伯海事部门多数股权
凯雷集团正在考虑收购蒂森克虏伯海事部门的多数股权，估值高达15亿欧元，双方谈判已取得重大进展。 如果一切顺利，蒂森克虏伯预计将于本周宣布，正在与凯雷就交易条款进行深入谈判。
蒂森克虏伯海事部门主要生产潜艇、水面舰艇等设备。 此外，蒂森克虏伯仍在与德国政府谈判出售其在海事领域约25%的股份。 德国政府的支持对于该部门赢得合同和融资至关重要。
蒂森克虏伯在一份声明中表示，正在探索各种资本市场选择来剥离其海事部门，并正在评估与凯雷集团就计划分拆其海事业务（蒂森克虏伯海事系统）进行的合作。
⬇️路透社
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4.贝莱德与数字资产专家将合作推出新基金
根据提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件，贝莱德（）将联手数字资产领域的领先公司，共同推出一只名为“贝莱德美元机构数字流动资产基金”（USD Fund）的新基金。 ）。 它成为最新一家尝试将资产放入区块链的华尔街巨头。 该基金可能投资于与现实世界资产代币化（RWA）相关的领域。 高达 1 亿美元的 USDC 稳定币已转移至与其关联的地址，这可能是该基金的初始种子资本。
⬇️彭博社
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03
洞察力
资源聚集和分配能力
1博风CEO谈另类投资：推动当今世界发展的三大主题
近日，博峰CEO布鲁斯·弗拉特在接受彭博社采访时表示：“这个行业有趣的一点是，你每天都在学习，世界总是在变化。二十年前我们的投资和现在有很大的不同，那时候数据中心不存在，电信塔都是电信公司所有，这些都是业务发展、经济支柱发展的结果，我们一直在努力了解未来走向何方，如何投资未来。倾听交易 对手、客户、合作伙伴想做什么，我们就一起行动；他们需要资金，我们就注资。
当今推动世界发展的主题是数字化、脱碳和本地化。 这个主题雄心勃勃，这意味着需要大量资金。 我们总是努力寻找合适的领域来停留和投资，从长远来看，你需要确保你有良好的流动性，能够为自己提供资金，并经营良好的业务。 我们的投资不是两三年，而是十年、三十年、五十年。 数字化的增长得益于超级科技公司对云计算的投资，而现在有了人工智能，数字化的增长几乎呈指数级增长。 所有数字化都是由数据中心连接驱动的。
我们二十年前开始投资风能，十年前开始投资太阳能，而且只有当它们的成本曲线是最经济的发电方式时才开始投资。 解决这一问题的关键在于如何使电池能够高效、经济地储存能量。 电池成本正在急剧下降，这一变化将对世界产生深远的影响。 这就是为什么我们致力于风能和太阳能脱碳，它们是大多数国家成本最低的电力来源。
（彭博社：基础设施一直是 Bowen 的一个亮点，该公司正在为一支专注于中东收购机会的新基金筹集资金。）我们希望以深思熟虑的方式为客户赚钱，如果你能在从长远来看，你可以将他们的财富投资大幅增加。 这对于主权国家和养老金投资者来说非常重要，因为他们的投资期限很长，而我们为他们赚取长期回报。
我们所处的行业比大多数人拥有更多的信息，因此其他人认为有风险的事情在我们看来并不一定是这样，因为我们已经从事这些行业太久了。 我们知道不同国家港口的预订量，我们知道有多少人在路上走进购物中心。 我们有更多信息作为我们决策的依据。 当然，投资并不容易，您总是必须承担一些前期风险。
（彭博社：您如何选择购买哪家公司？）我们对业务进行深思熟虑的分析，以对其进行适当的定价。 大多数人总是在错误的时间进行投资，因为他们对市场告诉他们的信息感到兴奋，而我们却在等待更好的时机。 ”
⬇️彭博社
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2KKR：私募股权如何在高利率环境下蓬勃发展
即使利率上升，私募股权能否产生令人信服的回报？ 这是近期不少投资者最关心的问题。
尽管不少市场人士认为美联储今年将降息，但KKR全球宏观和资产配置团队表示，传统能源向可再生能源转型、人口老龄化导致的劳动力短缺、全球地缘政治紧张局势等因素可能导致未来几年利率将会降低。 全年利率仍居高不下。
私募股权投资活动通常由借款支持。 一些人开始质疑较高的借贷成本是否会使私募股权投资难以继续产生有吸引力的回报。 我们认为事实并非如此，原因有四个：
一是今天的高利率低于历史平均水平。
其次，杠杆水平不再像过去那么高。 与过去相比，私募股权对杠杆的依赖程度有所降低。
第三，私募股权管理者可以利用通胀冲击。 当利率上升时，市盈率往往会下降，优质资产往往会折价出售。 许多上市公司的估值已经下降，为其中一些公司的私有化创造了一个有吸引力的切入点。 对于拥有规模资本的买家来说，这是一个潜在的机会。
第四，私募股权投资回报往往取决于价值创造。 私募股权的成功取决于与伟大的公司合作并通过帮助他们变得伟大来创造价值，而不是依靠杠杆来实现回报。
⬇️KKR官网
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3全球货币政策迎来宽松周期
近期，全球多个主要经济体央行纷纷采取新动作。 “超级央行周”或预示全球货币政策新拐点。 从日本17年来首次加息，到瑞士打响发达经济体降息“第一枪”，看似矛盾的本质背后，其实是新形势下货币政策转向宽松的前奏。全球经济。 外部货币政策周期正在朝着更有利于我国货币政策释放更多空间、有利于创造更好金融环境支持实体经济稳定增长的方向演变。
美国、日本、英国、澳大利亚等国央行本周集体公布利率决定。 尽管日本央行自2007年2月以来首次加息，似乎与其他主要经济体央行降息的准备相悖，但日本央行刚刚结束了一直以来的负利率政策。多年来的维持也是加息“开机”后市场反应平淡甚至日元汇率下跌的主要原因。 瑞士央行出人意料的“腾飞”震惊了金融市场。 这是市场上素有“G10货币”之称的国家自疫情爆发以来首次降息。 首次降息的涟漪正在蔓延，这更像是全球货币宽松周期即将开始的号角。 市场预计英国央行将提前至6月份降息。 此外，美联储最新“点阵图”显示，预计今年将降息3次。 可以预见，主要经济体有望在今年年中开启降息宽松周期。
全球流动性即将复苏将产生广泛影响，特别是在金融市场往往提前做出反应的情况下。 这意味着，尽管预计多个主要经济体将在今年下半年陆续实施降息，但市场最早可能在二季度就调整资产价格。
⬇️证券时报
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产品服务
4 黑石：数据中心租金增速25%，市场需求呈指数级增长
近日，美国黑石地产全球联席负责人分享了对商业地产复苏的展望。 他表示，不同资产类别之间存在巨大差异。 例如，传统办公楼价值面临压力，该行业仅占黑石全球房地产投资组合的1.5%； 相比之下，数据中心是 增长最快的资产类别，空置率为 2%，租金增长率为 2%。 25%，市场需求是五年前的十倍。
长期来看，数据中心和仓储的基本面极具吸引力，但仍缺乏资金来寻求这些行业的投资机会。 黑石几年前就预见到，经济数字化、云服务和人工智能的结合将推动对数据中心的需求不断增长——因为所有数据都需要存储在数据中心。 投资了 QTS Trust，其对数据中心的投资已从四年前的 10 亿美元增长到如今的 180 亿美元。
⬇️彭博社
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编者注
今年1月，殷拓基础设施基金与全球领先的数字基础设施提供商合作，为全球超大规模客户开发专用数据中心； 黑石总裁格雷上个月表示，数据中心是人工智能革命的基础设施，而且是有史以来最好的。 投资之一。
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