投资个股时，你是否经常出现“指数赚钱却亏差价”的情况？ 尽管指数屡创新高，但我手里的股票却纷纷探底。 这很烦人吗？
我们整理了股神巴菲特从1993年到2021年这29年间17次推荐的投资方式：指数基金投资，供大家参考。
第一次推荐：1993年
如果投资者愿意长期投资，就应该广泛分散投资，持有大量不同行业公司的股票。
例如，使用定期固定金额投资“指数基金”。 一个什么都不懂的业余投资者往往可以打败大多数专业投资者。
第二次推荐：1996年
大多数投资者（包括机构投资者和个人投资者）迟早会发现投资股票的最佳方式是购买“管理费非常低的指数基金”。
扣除管理费等费用后，投资指数基金获得的净投资收益率肯定会超过大多数投资专家。
第三次推荐：1999年
约翰·博格尔是“指数基金”的创始人。 他创办的先锋基金公司首次开发指数产品，成为全球最大的基金管理公司。
巴菲特一直向散户投资者推荐购买“指数基金”，并高度评价博格尔的《理智之书》（中文名：投资知识之书）：“这是每个投资者的必备之书。 ” 约翰·博格尔读书，为美国投资者提供更好的服务。”
博格尔先生在书中提到：“如果你想获得‘市场上可能的最大回报’，就必须降低购买和持有基金的成本。散户投资者要做的就是购买‘低持有成本’。” “购买免费或极低费用的基金并尽可能长时间持有。”
第四次推荐：2003年
巴菲特认为，对于大多数想要投资股票的人来说，认购成本极低的“指数基金”是最理想的选择。
第五次推荐：2004年
35年来，美国企业创造了令人瞩目的业绩。 只要大家多元化、低成本地投资“全”公司，利用“指数基金”，就可以轻松分享美国公司创造的优异业绩。
然而，绝大多数投资者很少投资指数基金。 他们的投资业绩大多表现平平，甚至遭受惨重损失。
第六次推荐：2007年5月股东大会
事实上，如果购买“指数基金”，就相当于同时购买了美国“所有”行业。 如果你长期连续、定期购买指数基金，你可能不会在最低点买，但你也不会在最高点买。
巴菲特认为，如果一个基金投资者的投资每年被2%的管理费吃掉，那么你的投资收益想要赶上或超过指数基金将“非常困难”。 散户投资者通过持有指数基金轻松进行投资。 随着时间的推移，他们积累的财富越来越多。
第七项建议：2008年5月股东大会
将“所有资金”投资于跟踪标准普尔 500 指数的指数基金并继续努力
2008年5月，在伯克希尔哈撒韦公司的年度股东大会上，一位股东问道：
“巴菲特先生，芒格先生（巴菲特的合伙人），如果你才30多岁，没有其他经济来源，只靠一份全职工作谋生，你根本不可能每天都投资。假设“你已经有了一些积蓄，足够一年半的生活开支，那么你将如何投资你的第一百万呢？请告诉我们具体的资产类型和配置比例。”
巴菲特回答说：“我会把‘所有的钱’投资于跟踪标准普尔500指数的低成本‘指数基金’，并继续努力。”
芒格补充道：“那些‘投资专家’从这个相当于赌场庄家的金融体系中赚取了巨额利润。他们永远不会给你购买指数基金的建议，因为这样做他们不会赚到任何钱！”
第八次建议：2008年6月
“十年赌约”开始
巴菲特亲自与纽约一家管理着350亿美元资产的对冲基金管理公司下了“十年赌注”。
巴菲特断言，未来十年标普500“指数基金”的回报将“跑赢”对冲基金公司精心挑选的五只对冲基金。
赌注的获胜者将把百万美元捐给他们选择的慈善机构。
“对冲基金整体表现相当不错，但基金收取的费用拿走了很大一部分收益。无论对冲基金经理表现好坏，他们都会向投资者收取“2%的管理费”和“20%的管理费”。每年的利润。”。』
“从长期平均角度来看，投资者购买成本较低的‘指数基金’肯定会比购买‘基金中的基金’获得更多收益。”
推荐之九：2013年致股东的信
“现金遗产 90% 投资于指数基金”
“我按照我宣扬的方式管理我的钱：我有一份遗产，留下一些现金给受托人，受益人是我的妻子。（必须是现金，因为我所有的伯克希尔持股‧哈撒韦股票将全部捐赠）在我的遗产结算后十年内捐赠给一些慈善组织。）
我给受托人的指示再简单不过了：用 10% 的现金购买短期政府债券，将其余 90% 投资于成本非常低的标准普尔 500 指数“指数基金”。
我相信，遵循这些准则的信托的长期投资业绩将优于大多数支付高额费用让经理管理其资产的投资者。 无论他们是养老基金、企业实体还是散户投资者。 ”
推荐十：2014年致股东的信
重申“90%的现金遗产投资于指数基金”
“短期来看，企业股价会波动，但长期来看大多会上涨。最好的投资标的是涵盖广泛市场的标普500指数。
最好的买入时机是长期“持续”增持。
投资“指数基金”时，不需要选择特定公司，而是投资“所有公司”的综合业绩。 从长远来看，这可能是一个不错的选择，并且与常规共同基金相比，成本非常低。
共同基金的投资回报往往落后于大盘。 与投资高成本的共同基金相比，低成本的指数基金是更好的选择。 ”
“我留给妻子的遗产信托基金投资了10%的短期政府债券和90%的标普500“低成本指数基金”。长期的结果会比高费用的管理人或投资更好机构。好多了。”
第十一条建议：2016年股东大会
“经理人太多了！买标普500指数基金50年就能致富。”
“对冲基金收取委托资金总额的2%作为管理费，还要求分享20%的利润。 这样的比率太高了，令人难以置信。
你只需购买追踪标准普尔500指数的“指数基金”并让它持有50年就可以致富，但这样就不会聘请投资顾问，也无法向投资者收取年度管理费。 ”
第十二次推荐：2017年2月年度公开信
“没有人能打败大盘指数基金”
“在伯克希尔哈撒韦2005年年报中，我说过，所有专家主动投资策略的表现几年后都会落后于坐以待毙的业余投资者。各种‘帮手’收取的巨额费用，只会让‘全部’变成他们的。”客户的境况比仅仅投资于低成本、无人管理的‘指数基金’更糟糕。”
“然后我公开打赌50万美元，没有一个投资专家会选择至少5只对冲基金。一段时间内，业绩将与非管理型标普500指数基金相媲美……我选择了低成本的标普500 ETF（美国股市）。代号VOO）作为我的参赛者。”
“然后就没有声音了。尽管有‘数以万计’的专业投资者通过选股技巧积累了令人难以置信的财富，但只有‘一个’——特德——接受了我的挑战。”
第十三条推荐：2017年5月14日
独家专访：如何为退休储蓄？
“别选股票了，买指数基金吧！”
“持续购买追踪美国标普500指数的‘低成本指数基金’，是构建退休计划最合理的方式；而且无论市场好坏，都应该购买，尤其是在形势不好的时候。”不好，人们看到不好的时候，新闻出来的时候，我常常觉得今年可能不买了，不要做，要继续买，从长远来看，美国企业表现不错，投资前景也好很有希望。”
“不要选股。不要以为你知道如何选股。知道这一点会对你有利。事实并非如此。通过购买指数基金，你可以避免选股的风险；诀窍不是选对的公司，而是看标普500指数，把大公司都买了，继续“低成本”买，成本极其重要，投资成本一定要降低，管理费或者佣金必须减少才能获得更多的退休金。”
第十四条建议：2018年致股东的信
“十年赌约结束了！谁赢了……？”
巴菲特认为，没有任何高费用、高成本的对冲基金投资组合能够在十年内跑赢低成本的“指数基金”。
唯一敢于站出来与巴菲特对赌的对冲基金经营者选择了五个基金投资组合。 它们是“基金中的基金”，涵盖总共 200 多个对冲基金。 两百只对冲基金并不是一个小样本。
五个对冲基金投资组合的十年累计总回报率分别为：21.7%、42.3%、87.7%、2.8%和27%。 标准普尔500指数基金为：125.8%。
十年赌约，巴菲特赢了！
巴菲特表示，“从这次十年赌注中我们可以学到的是，投资最重要的是：简单，避免‘主动’。过去十年，全球已有两百多名对冲基金经理。”对冲基金投资组合。执行“买入-卖出”策略超过数万次。
每一个“进进出出”的决定，每个管理者都必须“非常努力”，而且每个人都相信这样的决定能够被证明是有益的。
然而，数字不言而喻。 整体“买入”指数击败了上述200名对冲基金经理。 ”
第十五项建议：2018年5月股东大会
“你无需做任何事情就可以将 10,000 美元变成 5100 万美元。”
在2018年的股东大会上，巴菲特再次宣扬他的一贯理念：股票远远优于其他资产； 无需专业，无需选股，只需购买大盘指数基金即可享受高额回报。
即使你在最糟糕的时期购买股票，从长远来看，你仍然可以获得高回报。 根据巴菲特的计算，1942年投资于标普500指数基金的1万美元到2018年将达到5100万美元，相当于年化回报率为11%。
“这段时间你不需要做任何事情，不需要每天看股市的涨跌，不需要去分析，只需静静等待10000美元的翻转即可。” 5100万美元。”
巴菲特不仅推荐指数基金，他还认为股票是远远优于黄金和债券的资产。
根据他的计算：1942年，1万美元可以购买300盎司（约8500克）黄金。 如今，它的价值为40万美元，还不到同期投资股市带来的价值的百分之一。 “如果你购买黄金，你只会让它变得珍贵，因为它很稀缺。但它实际上生产什么？什么也没有！”
第十六项建议：2020年5月股东大会
对于许多投资者来说，最好的事情就是拥有 S&P 500 指数基金
巴菲特用自己的经历警告做空者，“永远不要做空美国！” 因为没有什么可以阻止它。 虽然现在买股票不一定能带来巨额利润，但从长远来看，没有理由。 停止进入。
巴菲特提到，“疫情确实给经济带来了重大影响，但回顾过去，从1918年的西班牙流感，到1929年的大萧条，甚至2008年的金融海啸，美国都成功克服了危机”并重新站起来。这一次也不例外。”
巴菲特说最好是多元化投资，我就是这样做的，并且取得了很好的效果。 对于许多投资者来说，最好的办法就是持有 S&P 500 指数基金。 伯克希尔哈撒韦公司还在去年第四季度首次购买了追踪标准普尔500指数的ETF。
第十七条建议：2021年5月股东大会
不推荐自有股票
巴菲特表示，他长期以来一直向人们推荐标普500指数和指数基金，但从未向任何人推荐过伯克希尔哈撒韦。
众所周知，巴菲特曾宣布在去世后将推出一只基金，其中90%的资金将进入标普500指数基金，另外10%将购买美国国债。
他说，当今世界最大的20家公司，如苹果、沙特阿美、微软、亚马逊等。前六名公司中有五家是美国公司，而30年前，全球最大的公司一半以上是日本公司。
巴菲特说：如果你喜欢挑选个股进行投资，很难保证你能挑选到多年后仍能生存的公司，所以最好的办法就是投资“指数基金”！
结尾
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