近一年来，不少中小基金公司股权挂牌转让，有的转让方甚至多次下调价格。 业内人士表示，基金行业最新规模已突破29万亿元，行业已进入成熟发展阶段。 马太效应开始凸显。 在监管趋严的背景下，硬性投资持续增加，再加上降费等政策的实施，中小基金公司生存困难，股权也遭遇遇冷。
基金公司股权频繁转让
近一年来，中小基金公司股权转让频繁。 今年1月26日，安徽产权交易中心信息显示，安徽国元信托有限公司拟转让金鑫基金管理有限公司31%股权，底价3720万元，上市截止日期为2月27日。需要注意的是，上述股权为国元信托“清仓”减持。
证监会官网披露的最新信息显示，在《基金管理公司5%以上股权变更及实际控制人审批》中，3月20日收到金鑫基金报送的材料，其中可能表明股权转让有新进展，正在进行中。 办理行政审批手续。
据深圳联合产权交易所信息显示，2023年6月29日，中广核财务有限公司公开转让安信基金管理有限公司5.93%股权，转让价格为8500万元。 2023年11月21日，中广核财务有限公司再次挂牌股权，并将价格降至7650万元。 截止日期为2024年3月29日。
公开资料显示，安信基金成立于2011年12月6日，五矿资本控股有限公司为第一大股东，持股39.84%； 安信证券、佛山市顺德区新碧贸易有限公司分别持股33.95%。 ，持股20.28%，中广核财务有限公司为第四大股东。
与安信基金类似的还有嘉禾基金。 广东联合产权交易所信息显示，2022年12月和2023年7月，中航信托有限公司两次以1.68亿元的价格清算转让嘉禾基金持有的27.27%股权，但无一人留下上市期限届满后。 接管。 2023年11月27日，中航信托有限公司再次挂牌转让，转让价格降至1.51亿元。
梳理过往公告，我们可以发现，近两三年，不少基金公司股权上市转让。 例如，新华信托拟转让其持有的新华基金35.31%股权； 大恒科技拟转让其持有的诺安基金20%股权； 北京华远集团拟转让其持有的红塔红土基金30.24%股权。 信息显示，上述股权转让尚未完成。
从股权转让成功案例来看，2022年7月，国开证券将其持有的国开泰富基金66.7%股权转让给北京国有资本运营管理有限公司。股权变更后，国开证券将其持有的国开泰富基金66.7%的股权转让给北京国有资本运营管理有限公司。开发银行泰富基金更名为北京首创太平洋基金。
中小企业突破困难
从部分中小基金公司的股权转让情况来看，即使转让价格一降再降，上市后接手的人依然寥寥无几。 在业内人士看来，这一方面表明基金公司牌照价值缩水，另一方面也表明行业正在走向成熟。 马太效应越来越显着，中小基金公司突围难度加大。
从公募基金行业的发展来看，这几年进步很快。 2019年末，公募基金数量超过6500只，规模14.8万亿元； 截至今年2月底，基金产品数量突破1.1万只，总规模超过29万亿元。 短短四年零两个月，规模几乎扩大了一倍。
然而，与行业高速增长相对应的，行业内部发展却极不平衡。 行业的增量大部分是大中型基金公司贡献的，中小基金公司的发展并不容易。 例如，2019年底至2023年底，易方达基金公募规模从逾7100亿元增至1.62万亿元，南方基金从6051亿元增至1.04万亿元； 相比之下，针对中小企业，益民基金规模则从15.6亿元增加。 跌至10.79亿元，凯石基金从13.48亿元跌至2.17亿元。
上海一位基金研究员表示，随着公募基金行业进入成熟阶段，龙头企业通过产品线布局和品牌先发优势变得越来越有优势。 随着行业发展越来越规范，基金公司的运作需要大量的人员和硬件设备投入，新进入者突破的难度越来越大。 对于中小基金公司的小股东来说，“本来就是理财投资，赚钱不容易的时候，就选择了退出”。
从监管政策导向来看，也是在强化基金行业的功能评估权重，保护投资者的利益。 3月15日，中国证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（简称《意见》）。 从影响基金公司股东的角度来看，《意见》要求基金公司把功能性放在首位，正确处理功能性与盈利性的关系，引导股东单位显着提高功能性考核在基金公司业绩考核中的权重。机构运作； 全面加强对投资基金、股东及其关联方的穿透式识别和监管。
《意见》还提出，“扎实推进公募基金行业收费标准改革，稳步降低行业综合收费水平”。 这将影响基金公司的业绩并降低股东的回报预期。 此外，“加强信息系统和数据安全管理，定期进行压力测试和应急演练”也将加大基金公司的投资力度。
