在上一篇文章中，陈律师介绍了企业上市前辅导需要注意的相关事项。 上市前辅导结束后，就到了股票发行的准备工作了。 股票发行准备是指公司向投资者出售股票以筹集资金之前的准备阶段。 这一准备阶段对于股票能否成功发行影响重大，相关公司必须谨慎对待。 今天陈律师就来详细探讨一下。
1、确定发行方式
股票发行有两种方式，一种是公开发行，一种是非公开发行。 公开发行又称公开发行，是指股票发行人向社会公众出售股票的方式。 企业可以通过这种方式利用社会资金来满足自身融资需求。 非公开发行又称私募或内部发行，是指公司向内部员工或特定投资者出售股票的方式。 由于这种方法减少了买家的数量，因此公司在首次上市过程中很少使用这种方法。
上述发行方式均可为直接发行或间接发行。 直接发行由股票发行人自行办理发行手续。 间接发行方式是股票发行人委托证券机构代为招募投资者。 间接发行又可分为委托发行和承销发行。 由于篇幅原因，这里不再赘述。
2、确定发行规模
股票发行规模是指首次公开发行股票所筹集的资金，应当在招股说明书中予以规定。 同时，该部分还应说明首次募集资金的用途。 例如，某公司发行2亿股，用于投资房地产。 适当的发行规模可以满足公司的资金需求。 发行规模太大或太小都是不合适的。 规模过大可能会导致股票因违反相关法律规定而无法发行。 如果太小，单次发行无法满足企业的需求。
3、确定发行用途
股票发行目的的确定，是为了明确股票发行的动机和目标。 根据发行目的的不同，企业决定的股票发行金额、发行时间、发行方式、发行条件等，以及证券管理机构规定的发行要求和发行程序，都会有差异。 股票发行的常见目的包括为新设立的公司筹集资金、为现有公司扩大资本、筹集资金扩大生产规模、投资其他行业等。企业可以根据自身需要如实确定发行目的。
4. 进行市场评估
影响股票估值的因素有很多，具体包括：每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等。股票估值分为绝对估值和绝对估值。估值、相对估值和联合估值。 绝对估值是通过对相关公司的历史和当前基本面的分析以及对反映公司经营状况的未来财务数据的预测来获得上市公司股票的内在价值。 相对估值是利用市盈率等价格指标将其与其他多只股票进行比较，通过比较来确定股票的价值。 联合估值结合绝对估值和相对估值，寻找股价和相对指标均被低估的股票。 此类股票的价格也是最有希望上涨的。
5. 确定投资者兴趣
只有投资者对公司发行的股票感兴趣，股票发行后才能实现相应的融资目标。 公司发行股票前，需要确定股票的投资兴趣点，以达到发行后的融资效果。
6.确定分配结构
分销是商品从生产者流向消费者的过程。 公司首次上市前，必须确定其股票的分配结构。 确定是直接销售还是需要聘请经销商。 第一部分受托发行和承销发行。 代理发行是公司委托证券承销商代为销售公司证券的方式； 承销发行是指投资银行按照约定价格直接向发行人购买全部拟发行的证券，然后出售给投资者。
7. 拟定招股说明书的准备
招股说明书是向公众发行股票的公司必须公开披露的信息。 发行人在我国境内公开发行股票，并在国务院证券委员会批准开展股票交易的证券交易所交易的，应当遵守《证券管理暂行条例》的规定。申请发行股票时的《股票发行与交易》。 《招股说明书的内容和格式》对招股说明书的编制作出了规定。
8、准备相应的法律、会计文件
上述相关内容准备好后，还需聘请专业的律师、会计师团队来解决相关的法律和财务问题。
至此，陈律师就为大家介绍了IPO上市前股票的发行和准备工作。 如果您有相关法律问题，请私信联系我们！
作者简介：北京陈律师，法学硕士，高级合伙人律师，历任特种部队指挥员、检察官、侦查员、纪检干部、企业高管。 他有着丰富的经历和深厚的教育。 擅长疑难重大案件，拥有多种法律关系。 处理复杂案件，言出必行，值得信赖。
