30年期国债利率持续走低，相关债券基金也迎来“牛犊行情”。 以天弘弘利债券为例。 据wind数据显示，其近一年收益已突破7%大关（数据范围2023/2/28-2024/2/29，已经托管银行审核），排名靠前。 依托用户的“自来水”，仅在支付宝平台上，截至3月底，这只基金近一个月浏览量已超过7万人次，已有5万人添加了自己的选择。
那么，为什么这只基金表现这么好，未来是否仍然值得配置呢？ 适合哪类投资者布局？ 本文将一劳永逸地解释您的担忧。
连续7年正收益，近一年收益7%+
天弘鸿利债券是一只中长期纯债基金。 它已经成立10年了。 整体风格以稳重为主。 连续7年实现正回报，近一年更是超过7%。 其近三年业绩排名处于所属类别前8%（数据来源：银河类别排名（银河一级分类，类别指债券基金，数据截至2024年3月27日））。
从具体投资方向来看，该产品自2019年起仅投资纯债券，目前策略灵活多变。 根据2023年3月、4月季报，近两个季度的产品仓位均为中长期政策性银行。 主要是债券（利率债券）。
这里补充一下，一般来说，国债、央行票据、政策性银行发行的金融债被视为无信用风险的利率债券，而公司债、公司债、中期票据、次级债券等则被视为无信用风险的利率债券。都属于信用债券的范畴。 信用债的静态收益率往往高于同期利率债。 相应地，投资者一般需要承担一定的信用风险。 但有时，当一些外部环境发生重大变化时，利率债收益率也会上升。
比如，当前市场面临低通胀环境，整个金融市场风险偏好下降，利率债券需求大幅增加。 特别是年初以来，以券商、保险资金等为代表的机构资金纷纷涌入利率债券（如30年期国债等），持续推高债券价格，导致债券收益率上升。相关债券基金净值。
说到这里，可能有人会问，涨了这么多之后，后续波动加大怎么办？ 我们看到3月初以来30年期国债指数的走势确实有所回落，天弘红利的走势也是如此，但目前仍维持在一个相对稳定的水平。 对于后续，管理天弘鸿利债券的基金经理刘洋表示，基于对债券市场大方向的判断，团队将密切跟踪政策形势和资金情况，维持一定的仓位，并做出一定的调整。及时进行波段操作。 进行变革以减少波动性并增加回报。 从过往的实际回撤来看，天弘红力确实表现不错：近三年最大回撤为0.85%，有效控制了波动。 （近五年最大回撤：3.96%。数据来源：支付宝）
债券市场有望持续，大型固收公司管理优势凸显
展望未来，天弘弘利债券管理团队认为，“在实际利率依然较高的背景下，名义利率仍有很大的下行空间。 从天弘的五个周期来看，当前政策周期、机构居民行为周期和债券市场看涨情绪周期仍处于强势阶段，结合资产持续短缺和资金持续稳定，预计债市回调后仍有部署空间。”
至于布局时机，投资者可以根据自身情况做出判断。 从长远来看，投资债券不需要时机。 在主动型债券基金中，基金经理把握投资债券的类型和时机。 尤其是像红利这样投资策略灵活的产品，基金管理人会在不同类型、不同时期中适当寻找最佳投资。 有了合适的投资机会，你就不用担心时机。
这里还需要提醒投资者，债券基金不保本，长期利率债券基金的波动性会高于短期债券产品。 因此，天弘鸿利债券更适合风格相对稳定、追求收益、以及主要投资利益的玩家。 ，想要平滑波动的股票投资者。 大家可以从自己的投资需求出发，适当选择适合自己的稳定产品。 有兴趣的投资者可在支付宝、天天基金、京东金融、天弘基金APP等渠道搜索“天弘弘利”进行安排。
作为业内知名的“固收专业”，天弘基金以可持续的业绩证明了其在获取债券收益方面的显着优势——天弘基金的固定收益产品近5年来在大型固定收益公司中占据绝对优势。 /7年。 收入排名第2，近3年排名第3，为投资者创造了良好的体验（数据来源：海通证券，“大型固定收益公司”类别见下文注释，数据截止：2023.12. 31）。 目前，天弘基金固定收益产品管理规模已突破千亿。 将继续运用科学的投研体系对市场变化做出前瞻性判断，坚持稳中求进的债券投资理念，努力为客户创造新的机会。 长期稳定的绝对收益。
注：关于大型固定收益公司分类，排名数据来自海通证券发布的《大型固定收益基金公司绝对收益排名》。 该排名按照海通证券近一年规模排名中活跃固定收益公司的平均规模划分。 基金公司按规模由大到小排序，累计主动型固定收益规模占市场主动型固定收益总规模50%的基金公司为大型公司。 基金管理公司的绝对收益是指该基金公司管理的主动型基金期内管理资产规模加权后的净值增长率。 期间管理的资产规模是基于可用期间规模的简单平均值。 主动型固定收益基金包括纯债券基金、准债券基金、偏债型债券基金、可转债基金、短期债型基金和非摊余成本法封闭债基，不包括货币基金、理财型债券基金、摊余型债券基金成本法封闭债务基数和指数债务基数。
风险提示：天弘红利债券型证券投资基金A级成立于2013年9月11日，成立以来近五个完整会计年度的产品业绩与比较基准业绩相比，2019年为3.67%（3.43%），2019年为2.23%。 2020年增长3.33%，2021年增长3.89%（3.21%），2022年增长2.68%（3.11%），2023年增长3.71%（3.02%）。业绩数据来源于基金定期报告。 观点仅供参考，不构成投资建议。 市场有风险，投资需谨慎。 基金过往业绩并不代表未来业绩，基金管理人及基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩的保证。 投资者购买基金前应仔细阅读基金招募说明书和基金合同。 请您根据自身的投资目的、投资期限、投资经验等因素，充分考虑自身的风险承受能力。 在了解产品情况和适合销售的意见的基础上，运用理性判断，谨慎做出投资决策。 本基金根据侧袋机制指引及相关配套规则的要求，调整了2021年基金投资策略。 详情请参阅公司官网披露的基金合同、招募说明书等法律文件。 天弘鸿利债券投资基金历任基金经理：陈刚（2013年9月11日～2017年4月17日）、凌超（辞任）（2016年5月14日～2017年7月13日）、王林（辞任）（4月17日） , 2017年~2019年12月05日)、蒋晓莉(2017年4月17日~2019年12月18日)、赵定龙(2019年11月15日~2021年10月13日)、马泽宇(辞职)(2021年9月17日~10月19日) ，2022年）、刘洋（2022年10月10日～至今）、尹立宇（2024年3月14日～至今）。
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