1、即期外汇交易
(1)交货时间的确定
在国际外汇市场上，外汇交易双方一旦达成买卖协议，交易价格就已确定。 此外，由于外汇交易与其他商品交易不同，资金不能立即收付。 外汇交易涉及的金额较大，且汇率不断波动。 因此，在所有外汇交易市场中，都有固定的标准交割日期，以避免出现分歧和经济纠纷。
大多数即期外汇交易在交易完成后的第二个工作日交割。 这里需要注意的是，“第二个工作日”的确定并不简单。 例如，当现货外汇交易涉及两个国家时，这个“营业日”通常是两个国家都开门营业的日子。 另外，如果即期外汇交易在周末完成，交割日期一般应推迟。
（二）即期外汇市场报价及分类
在即期外汇市场中，提供交易价格（汇率）的机构一般称为报价人，外汇银行通常扮演这一角色； 相比之下，外汇市场需要报价者提供价格，并立即按照报价者提供的价格进行报价。 与报价人进行期货汇率交易的其他外汇银行、外汇经纪商、个人和中央银行称为询价人。
在外汇市场上，报价银行在报送外汇交易价格时总是采用双向报价方式，即同时报出银行的买入价和卖出价（请注意，这里的买入价和卖出价是给银行的）。 直接定价法和间接定价法下的报价是不同的。
在直接定价法下，银行报出的外汇交易价格是先买价，后卖价。 例如，1998年3月19日，东京银行公布的美元兑日元开盘价为：US$=JY115.70-115.80，其中前面的数字代表报价银行为日元支付的价格日元购买美元（外汇）。 ，后面的数字（JY115.80）代表报价行卖出美元收回日元的价格。
间接定价法下，银行报出的即期外汇交易价格先是卖出价，最后是买入价。 例如：1998年3月17日，纽约外汇市场美元兑德国马克收盘价为：US$=DM1.6615-1.6625。 第一个数字是美国银行出售德国马克的价格（即客户只能使用1美元出售德国马克）。 买入1.6615德国马克），后面的数字是美国银行买入德国马克的价格（即客户需要1.6625德国马克才能买入1美元）。
在即期外汇交易中，最小的报价单位（市场上称为基点）是报价货币最小价格单位的1%。 例如，德国马克的最小价格单位是马克的1%（即芬尼），那么美元兑换德国马克的交易价格就应该标为0.0001马克。 如果美元兑德国马克的汇率从1.6410/20上涨至1.6430/40，外汇市场称汇率上涨了20个基点或20个点。 再比如人民币，其最小单位是1%元（即分），那么美元兑人民币的交易价格就应该标注在0.0001元。
2、远期外汇交易
（一）远期外汇交易的交易方式
直接远期外汇交易：是指直接在远期外汇市场进行的交易，而无需在其他市场进行相应的交易。 银行在报价远期汇率时，通常不使用全值报价，而是使用远期汇率与即期汇率的差额，即基点报价。 远期汇率可能高于或低于即期汇率。
期权性质的远期外汇交易：公司或企业通常并不提前知道收到外汇的具体日期。 因此，期权外汇交易可以与银行进行，这使得公司有权在交易日后的一定时间内（例如5-6个月）执行远期合约。
即期和远期远期外汇交易的结合。
（二）远期交易报价
在远期外汇交易中，外汇报价较为复杂。 因为远期汇率并不是已经交割或正在交割的已实现汇率，它是人们根据即期汇率对未来汇率变化的预测。 我们会在后续难度分析中介绍。
(3)基本术语的提出
在远期外汇交易中，经常可以看到很多让初学者感到困惑的专业术语，所以这里有必要了解一下这些术语。
升水：当外汇市场上某种货币的远期汇率高于即期汇率时，称为升水。 例如，现货外汇市场上美元兑马克的价格为1:1.75，三个月期间1美元兑马克的价格为1:1.7393。 这时，马克正在起身。
贴水：当外汇市场上某种货币的远期汇率低于即期汇率时，称为贴水。 例如，现货外汇市场上美元兑马克的价格为1:1.7393，三个月内1美元兑马克的价格为1:1.75。 此时，马克正在打折。
套利汇率：两种货币之间的价值关系，通常由它们各自兑美元的汇率决定。 例如，1英镑=2美元，1.5德国马克=1美元，那么3德国马克=1英镑。 两种非美元之间的汇率称为套利汇率。
3、外汇期货交易
外汇期货市场与远期外汇市场的区别
外汇期货市场和远期外汇市场在汇率波动情况下的保值原理是相同的，即都可以被企业或个人用来固定汇率水平。 而且，由于两者在概念和功能上有一些相似之处，很容易混淆。 事实上，两者在实际操作中存在很大差异，如下所示：
A。 市场不同。 外汇期货市场是高度标准化的交易场所，而远期外汇市场没有固定的交易场所。
b. 不同的交易方式。 外汇期货交易通过竞价成交，而远期外汇市场则通过电讯工具进行，买卖价格同时报价。
C。 合同规范程度不同。 在外汇期货交易中，合约非常标准化，体现在金额、交割期限、交割地点的标准化。
两者之间还有许多其他差异。 在日常操作中，一定要区分它们，选择适合自己的方法。
外汇期货交易基础知识
外汇期货交易定价：与即期和远期外汇交易不同，交易货币除澳元外，均以每单位货币美元定价。 例如，在现货外汇交易中，计价方式为1美元=1.7000德国马克，在外汇期货交易中，计价方式为1美元=0.5882美元。
外汇期货交易的交易单位：在外汇期货交易市场中，一般已确定统一的交易单位（即合约单位）。 例如，在芝加哥国际货币市场，除加元和墨西哥比索外，其他货币单位的每份合约为1250万美元。
外汇期货交易中的保证金：在外汇期货交易中，每份期货合约都必须有保证金，以确保作为合约一方的付款人履行交易合约。
4. 外汇期权交易
外汇期权市场
外汇期权的相关概念
看涨期权和看跌期权：看涨期权是指合约持有者有权以执行价格买入一定数量的外汇。 看跌期权是指合约所有者有权以执行价格卖出一定数量的外汇。
合约的履行：外汇期权的持有者有权决定是否“履行”合约，或者允许合约到期而不执行。
履约价格或执行价格：即期或远期合约的价格反映当时的市场价格。 在外汇期权中，未来结算的价格称为执行价格或执行价格。 履约价格是在签订合同时确定的，可能与即期和远期汇率完全不同。
到期日：外汇期权合约有一个最终到期日。 如果期权持有人希望履行合同，他必须在合同到期前通知对方。 到期日期表示为某年、某月、某日的某个时间，例如东部标准时间 1999 年 11 月 18 日上午 10:00。
外汇期权交易中的相关术语
平值：如果期权的执行价格（即合约价格）等于当前即期汇率，则称为即期平值。 如果执行价格等于当时相应的远期汇率，则称为远期平价。 例如，3个月期权执行价格和3个月远期汇率均为1./USD。
折扣：对于期权持有者来说，当执行价格（例如：1.5000 DEM 看跌期权）优于即期价格（例如，1./USD）时，即为现货折扣。 远期折扣也是如此。
溢价：很容易猜到，溢价是指对于期权持有者来说，当执行价格（例如：1.8000的DEM卖出期权）低于即期汇率（例如1./USD）时，就是现货速度。 -优质的。
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