/概括/
观点:上个月中央经济工作会议指出,2024年经济工作必须稳中求进,以进促稳,先立后破,加强宏观经济政策逆周期、跨周期调节。 当前权益类资产配置的成本效益突出。 关注成长型基金,如金鹰中小精选证券投资基金; 以及高股息分红策略基金,如华泰莓果股息低波ETF、华泰桥中证港股通高股息投资ETF。
股票市场:上月A股、上证50、沪深300分别涨跌-1.68%、-1.86%,中证500、中证1000、创业板指数、科创50涨跌-2.09%分别。 ,-3.18%,-1.62%,-1.58%。 上个月恒生指数涨跌0.03%,恒生科技指数涨跌-3.47%。 纵观海外市场,道琼斯工业指数涨跌4.84%,标普500指数涨跌4.42%,纳斯达克指数涨跌5.52%。
股票型基金:上月,WIND股票型、混合型、股指型基金指数涨跌幅分别为-1.76%、-1.60%、-1.57%。 另一方面,Wind价值型、平衡型和成长型基金指数上涨和下跌分别为-1.18%、-1.45%和-1.94%。
ETF:代表性行业ETF显示,从1个月业绩来看,稀有金属ETF、光伏ETF、有色金属ETF等板块表现均名列前茅。
股票型基金模拟精选池:重点关注成长型基金,如金鹰中小盘精选证券投资基金,详见表11; 华泰-莓果红利低波ETF、华泰桥中证港股通高股息投资ETF等高股息分红策略基金,详见表10。
1. 股权市场
一、股市整体走势
上个月A股方面,上证50和沪深300分别上涨和下跌-1.68%和-1.86%。 中证500、中证1000、创业板指数、科创50指数涨跌幅分别为-2.09%和-3.18。 %、-1.62%、-1.58%。
上个月恒生指数涨跌0.03%,恒生科技指数涨跌-3.47%。 纵观海外市场,道琼斯工业指数涨跌4.84%,标普500指数涨跌4.42%,纳斯达克指数涨跌5.52%。
从各行业业绩来看,按1个月累计分析,有色金属、煤炭、公用事业等板块表现居前,汽车、商贸零售、房地产等行业排名靠后。
2. 股票市场估值
从估值分析来看,上证50和沪深300整体估值分别为9.19和10.85。 中证500和中证1000的整体估值分别为21.84和35.21。 创业板和科创50的估值分别为27.85和45.29。
从股债性价比来看,10年期国债收益率与Wind全A(不含金融、石油石化)股息率相差0.85%,高于三年期滚动负值两个标准差。
按行业估值分析,计算机、农林牧渔、国防军工的整体估值分别为61、51、50。
3. 股票市场统计指标跟踪
截至2024年1月1日,北向资金累计净买入1.77万亿,上月北向资金净买入-129.26亿。
从市场流动性来看,M2与M1的区别是准货币,包括企业定期存款、个人存款、证券保证金等; M2-M1剪刀差反映了随时可以兑换成货币的资金边际变化。 当M2同比大于M1时,市场流动性宽松,权益类资产偏重。 相反,权益类资产则偏低。 截至 2023 年 11 月的最新值为 8.7%。 截至2023年11月股票和混合型基金月度份额变化的最新数据为净增67.37亿股。
2、权益类基金分析
1、股票基金走势
上个月,WIND股票型、混合型、股指型基金指数涨跌幅分别为-1.76%、-1.60%、-1.57%。 另一方面,Wind价值型、平衡型和成长型基金指数上涨和下跌分别为-1.18%、-1.45%和-1.94%。 近一个月和近一年收益最高的开放式基金(考虑基金规模)请见下面两张表。
2. 代表性ETF状况
行业ETF是基金配置非常重要的研究对象。 根据一个月的结果对代表性行业ETF进行分析。 稀有金属ETF、光伏ETF、有色金属ETF等板块表现均名列前茅。
3. 股权基金模拟优化池
1.“小而美”资金模拟优化池追踪
2. 主动股票基金模拟优化池跟踪
3. 量化股票基金模拟优化池追踪
4.被动股票基金模拟优化池跟踪
5.主题及行业股票基金模拟优化池跟踪
6.QDII资金模拟优化池追踪
7. 另类策略基金模拟首选池追踪