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前几天，有客户问我，如果我有钱，应该投资什么？ 进行固定投资好还是一次性投资好？ 如果想省事，这个时候可以推荐一两款产品，然后在所谓“专家”的光环下，顾客可能会高高兴兴地回去。 然而，这显然不是一个负责任的做法。 就像病人去医院说发烧，然后医生不检查就开了一堆药。 至于是否有症状，就只能患者碰运气了。
于是我又问了两个问题：这个基金可以投资多久？ 以及“这笔资金未来的用途是什么？”。
对于有一定经济基础的用户来说，我问的第一个问题其实是显而易见的。 不同的投资时期会对理财产品的选择产生很大的影响。 例如，投资周期较长的基金可以投资风险相对较高的产品。 为了期望更高的回报率； 周期较短的资金只能投资低风险的产品。 虽然回报率不高，但收益稳定，风险较低。 不过，很多用户可能不明白第二个问题的重要性。 事实上，如果资金的用途不确定，用户就很难对资金的可用时间做出正确的判断，最终可能会导致选择错误的产品。
当然，后来我问了一些问题，以澄清更多细节。 这里直接说结果吧。 事实上，客户计划将这笔钱用作养老金储备。 客户目前距离退休还有7年，他的孩子们已经独立工作并拥有自己的房子。 这是一个非常好的状态，因为这意味着这个客户除了退休护理之外确实没有太多需要担心的。 当然，正如后面将要讨论的，对于考虑退休储备的用户来说，这也是一个非常典型的情况。
既然讨论了养老这个话题，那么本期的内容不妨就在这个话题下展开——如何更聪明地“退休”。
“养老”中的数学问题
很多人一提到数学就会感到困惑。 当然，这并不是一个可耻的问题。 微积分确实很麻烦，我也不喜欢。 但养老金储备只涉及小学生的数学知识，所以并不可怕。 小学数学中常见的经典问题是水池进水管和出水管同时打开的问题。 事实上，所讨论的情况与养老基金准备金非常相似。 水库的问题大概是这样的：
储水器具有入口管和出口管。 更简单的时候，有一根进水管和一根出水管。 比较复杂的时候，进水管和出水管有好几根。 然后泳池管理员就显得很混乱，一会儿打开进水管，一会儿打开出水管，或者同时打开几根管子。 他不知道管理员在做什么。
也许这些疯狂的兔子正在运行管道
在我小学的时候，这种程度的数学题对于我来说自然不难，相信对于屏幕对面的读者来说也不会困难。 唯一让我困惑的是我无法以任何方式解释这个疯狂管理员的动机。
但如果把这个水库看作是养老金储备金中的一个资金池，那么这个管理员的所有动机就迎刃而解了。
以前面提到的我的客户的情况为例。 关于养老问题，他的水库里已经有一定的水了（他手上已经有一些钱了），同时还有一个水库七年后就要关闭。 进水管（当前工资收入），有7年开通的流量更小的进水管（养老金），更细的进水管代表投资收入，当然也可能有一些比如租金收入或其他由于客户没有提及进水管的收入，因此后续计算中不会考虑该收入。
在水管中，客户最清楚看到的第一根水管就是退休后的日常开支。 看不见的水管是一些潜在的开支，比如上一代人如果还活着的话是否有集中开支。 ，孩子是否可能有临时大额支出需要父母赡养，孙子出生后是否可能有一些大额支出，您或您的配偶是否有临时性支出需求，这些不确定的支出都是由于支出的不确定性时间。 通常财务规划师会建议将其存入储备账户。 当然，人们通常称这种钱为“过河钱”。 那么养老问题的蓄水池实际上是这样的：
养老问题的水库模型
养老金库实际上分为两部分。 一部分是实际养老金储备，用于满足退休后继续消耗资金的日常开支； 另一部分就是所谓的“过河钱”，用于满足各种开支。 突发的用钱情况，比如上面提到的四代祖父母可能会遇到的各种突发情况。 其中，养老金储备池中“日常开支”的出水管水始终畅通，每天流出。 过河钱的使用是突然的，可能一次性要花很多钱。
养老金储备需要解决的最终问题是如何在保证生前能够维持理想日常开支的基础上，保证水库不至见底。
退休储蓄是一个经常被留到最后一刻才解决的问题。
养老金储备解决了防止人们在活着的时候就耗尽钱的问题。 小沈阳和赵本山的小品中，争论老了后钱够不够花，非常搞笑。 但实际上这并不容易，尤其是随着人们的平均寿命不断延长。 以笔者为例，我上小学的时候，为了防止自己的智力水平跟不上同时期的女生，我选择了8岁入学。 然后高考的时候，为了考上顶尖名校，我又复读了一年。 结果，我已经本科毕业了。 那年我24岁。 后来，在家人的支持下，我花了一年的时间复习考研、出国……当然，我很幸运，那个阶段没有出国。 结果我25岁就开始工作了，我的一些研究生朋友开始工作时已经接近27岁了。 曾一起学习过学士、硕士、博士的同志们他们出道时已经快30岁了。
然后就是每个人的努力，从职场新人到有一定经验的人，跳槽、升职……实际收入增长的速度和幅度会因情况不同而因人而异，但一般来说，通常是毕业后10年。 成长到一个相对较高的水平。 未来会有一些积蓄，但随着下一代的到来，新的负担开始增加，积累的资金往往用于各种家庭补贴，以提高生活质量，填补孩子教育的无底洞。 当你真正有精力去考虑退休问题的时候，就像我的客户一样，他们确实已经接近退休的阶段了。 当然，在退休前7年还有精力考虑这件事，是非常令人印象深刻的。 例如，我的父母直到退休才真正开始考虑养老基金。 虽然情况比较特殊，但其实很多人都是在临近退休、子女稳定之后才这么做的。 我刚刚开始考虑自己的退休生活。
当您已经有了养老金时，为什么还需要建立自己的退休储蓄？
如果养老金和退休前的工资数额没有变化，实际上就不存在养老金问题。 但实际情况是，从领取工资到领取养老金，收入会大幅减少。 例如，我父亲退休前担任教授的工资约为10,000元。 退休后，他的工资在5000到6000之间，可以说是打了一半。 对于更多的朋友来说，这个降幅可能是从6000到7000的工资降到3500左右。 北上广收入较高的朋友应该也高兴不起来。 比如一线城市的白领，目前工资2万元，养老金估计在9000左右。 但别忘了，现在工资2万元的白领，实际退休时间很可能是20年后。 大家真的那么有信心20年后的9000元能与现在的5000元相媲美吗？
事实上，养老金制度是政府为了防止某些人在退休前不知道或无法储备退休费用而制定的一项自下而上的政策，以帮助全国人民入职时有依靠。老年。 但是，这个制度必须考虑到整个社会的每个人都能得到保障，所以无论你工作期间的工资有多高，在领取养老金的时候都会被平均掉。 而且为了社会公平，工资较高的人会平均分出更多的养老金。 当然，养老基金的实际操作会复杂很多，但结论还是一样的，那就是工资肯定比退休前要低。
但人们的消费习惯很难因为退休而改变。 比如，一个人开过30万元的车，因为退休后工资减少了，所以很难换到10万元的车。 除非你在工作期间是一个非常节俭的人，否则退休后你还会继续这个习惯。 因此，退休后的养老金数额通常无法满足个人理想的消费水平。
这也导致了，在上述养老金池模型中，养老金收入带来的资金流入量小于退休后的日常开支。 因此，老年人能够维持在相对理想的消费水平的寿命年限，与养老金储备金的多少密切相关。 如果储备比较大，比如身家几十亿的超级富豪，当然不用担心这个问题。 但对于我们大多数工薪阶层来说，这需要仔细计算。
您是否担心要存7年的钱来为40年的退休做准备？
按照中国目前77岁的平均寿命计算，如果60岁退休，那么这笔储备至少需要够支撑17年。 当然，注重平均是很不靠谱的，因为谁不能保护所有人，谁就会成为村里的百岁老人，尤其是家里有百岁老人的。 如果你是百岁老人，这笔储备必须足够支持你至少40年。 这就是为什么许多金融专家建议人们尽早考虑退休问题，即使他们刚刚开始工作。 正如我们前面看到的，我的博士同学只工作了30年，而我的本科同学工作了35年，他们在35岁之前可能无法存下多少钱。所以即使你开始存钱35岁领取养老金，到退休时，你只存了25年，可能需要40年才能花完。 通常，我们只在退休前10年才为未来几十年储备养老基金。 想想也挺难过的。 如果有更多时间就好了。
听过保险公司寿险销售人员讲解的人都明白复利在长期储蓄中的作用，也明白长期资本储备越早越好。 事实上，这确实是事实，但保险销售人员不会说的是，保险并不是最有效的解决方案。
因此，下面根据我客户提出的情况以及上面的养老水库模型，给出一个相对更聪明的解决方案。 当然，其中使用的数据并不是客户自己的数据，只是一个参考值。
更智能的退休解决方案
根据养老水库模型，我们首先需要设置一些关键参数，以便于参考。 为了方便起见，我直接以夫妻7年后退休的中高收入家庭来计算。
然后，我利用财务规划工具，对客户的情况进行了试算。 当然，这里使用的工具比较复杂。 它是一款专业的理财规划工具，考虑了通货膨胀、工资增长等诸多因素。至于计算，我这里就不展开具体的计算过程，只分享结果。
结果发现，如果这个家庭希望继续维持目前每月1万元支出（实际金额根据通货膨胀率增加）的生活水平，直到该妇女90岁去世时，只要有一个综合的资产收益水平为5.24%，可实现盈亏平衡。 也就是说，现在只要把每年存下来的钱全部买进一些理财产品，综合收益率达到5.24%，那么当这位女士42年后去世时，家里的养老金储备就刚刚触底。
其实5.24%的收益率是比较容易满足的，很多理财渠道都能达到5.35%。 因此，如果这个家庭希望实现退休目标，这并不是一个很大的挑战。 只要合理配置资金就可以实现，无需承担风险。 风险大。
所需的操作也非常简单：
1、将10万元的过河钱单独拿出来作为专项准备金，然后购买所有当期或短期的1至3个月的固定收益产品。
2、每月剩余余额定期存入养老金储备账户，退休后逐步使用。
关于养老金账户的投资，其实是有一个计算的，我根据这个案例的情况直接给出结果。
由于之前提取的跨江资金只能用来购买收益率在4%左右的投资产品以满足流动性需求，所以我们看到在养老金储备中，我们要求的目标收益率会比之前计算的要高5.24%。
在上表中，我选择了最安全的计划，即将退休后的目标回报率设定为5%。 这意味着退休后，我根本不会碰任何高风险的投资，过上安稳的生活。 老年。 这样的话，退休前的投资回报率就需要达到7.18%。 这是一个具有挑战性但并非不可能的数字。 虽然这个回报率在前几年的一些产品以及安全性比较高的信托产品中并没有什么特别之处，虽然回报率可以达到这个水平，但是上百万的起始投资金额显然不适合普通工薪阶层。人们。 为了储蓄退休金，
因此，为了达到7.18%的目标回报率，建议使用资产组合来实现。
由于距离退休还有7年时间，按照股市通常七八年左右的周期，这期间有可能经历一次牛市，因此我们可以预期投资于高风险的基金组合这七年里的可能性很大。 您可以获得12%的年化回报率。 （根据过去二十年的历史数据，股票基金的平均年回报率在14%左右。关于这个回报率的原因，其他文章有很多讨论，但无法详细阐述。）因此，在在整个投资组合中，一只股票可以配置多种资金组合，以提高整个投资组合的平均回报。 同时，配置一些低风险的产品，提高投资组合的安全性。
因此，我这里提供的一个配置方案是，将除过江资金以外的10万元全部投入到股票基金组合中。 该投资组合是一项长期投资。 您可以采用每月固定投资的方式分步购买，以年为单位完成购买过程。 对于持续5年以上的投资来说，两者的差别其实并不是特别大。 该投资组合可以在退休当年（即 7 年后）之前赎回。 如果中间有牛市，可以在市场过热阶段赎回。 同时，每年仍有7000元的固定投资投入到这个组合中。 退出条件与之前一次性投资10万元相同。 其他资金，即每年5.3万元，全部购买为低风险的5年期存款。
通过这样的配置，可以以相对较低的风险和较高的效率完成养老金储备工作。 这种规划配置方案的优点是能够相对安全稳妥地实现退休目标，同时具有足够的可操作性。
