存贷款利率进入下行通道，银行资产负债压力发生重大变化。 在利差承压的情况下，许多乱象值得关注。
一方面，负债端“高利率吸存款”现象愈发明显，违规设立“吸存款”考核指标并细化到个人，给银行带来较大压力。雇员; 另一方面，营利性主体叠加信贷需求不足，优质龙头企业和重点领域企业的贷款利率持续被压低，而招标模式下的存款利率则保持刚性，加剧了信贷紧缩。资金闲置和套利。
2023年四季度以来，全年目标完成情况和影响力取得了“开门红”。 “买存款”和“买贷款”同时存在，且均由地方银行主导。 在部分中小银行年底逆势上调存款利率的背景下，近日网上流传省级监管部门要求规范存贷款管理的消息。 但截至发稿，该组织尚未向记者明确表示已收到此类相关通知。
有机构人士告诉第一财经记者，此前对贷款的监管要求曾要求贷款收益率不得低于同期限国债收益率。 未来存款利率指导力度很可能会逐步加强。 另一位银行业人士表示，“其实过去一直都是这样要求的。” 未来，存贷款利率下行将是大势所趋，也将给银行的定价体系带来新的考验。
多家银行违规设置、分解存款指标
2024年1月4日，国家金融监管总局福建三明监管局披露行政处罚信息。 处罚对象为清流县农村信用联社联社及相关负责人。 非法事实之一是“向非营销公司进行营销”。 部门和个人发布存款考核指标。”
就在2023年12月13日之前，国家金融监管总局浙江嘉兴监管局也披露了对浙江海宁农商银行及相关责任人的行政处罚情况。 原因之一是“违规设立定期存款考核指标”，向非营销部门和个人发放存款考核指标，导致员工违规收取存款。
从上述两份处罚信息的签署时间来看，监管部门对上述两家机构作出处罚决定的日期分别为2023年12月28日和2023年12月4日。 回顾2023年，4月的青海华龙农商行和3月的黑龙江鸡西密山民信村镇银行均因类似原因被罚款。
近年来，几乎每年都有银行因违规设定存款考核指标并将指标分解到个人和非营销部门而被罚款。 2018年以来，被罚款的机构包括当地中小银行，如广西玉林市农村信用社、云南曲靖市师宗幸福村镇银行、浙江绍兴银行袍江支行、桂银村镇银行等。广西容县、徽商银行安徽宣城分行； 还有大型国有银行和股份制银行的地方分行，如邮政储蓄银行河南省鹤壁分行、中国建设银行安徽亳州分行、中国农业银行浙江丽水分行、广西玉林分行等。业内人士认为，存款指标相关问题并不新鲜，不少从业者“深受指标之苦”。 但从现实角度来看，短期内想要缓解并不容易。
不仅是存款指标，在信贷领域，银行工作人员此前曾向记者表示，屡次被取缔的非法贷款中介大多并非所谓的“银行合作机构”，更多的是个别工作人员的外包行为。
乱象的背后，依然反映出银行吸纳存款的压力。 “特别是中小银行，如果环境不好（信贷需求不足），经营就会相对困难一些。” 一位股份制银行人士告诉记者。
这种现象往往在岁末年初更为突出。 具体原因包括对全年目标的影响以及次年的“开门红”。 2023年底，记者注意到，除了部分银行工作人员、部门负责人在微信朋友圈高调招揽存款外，部分金融外围从业者还充当存款“经纪人”，部分金融外围从业者还充当储户。 “券商”宣传称，多家各大银行每存入100万元即可补贴100+元/天，并承诺综合年化收益率明显高于主流执行利率。
业内人士表示，这种高利率、补贴“买存款”的行为并不新鲜。 但以往这种现象多发生在吸收存款能力较弱、客户基础薄弱的中小银行。
存款定价差异化
“买人”、提供补贴只是获得短期动力的一种方式。 长期竞争的基础仍然是存款定价。
恰逢银行冲击的“开门红”阶段，2023年12月存款利率很少会迎来新一轮下调。不过，在存款利率市场化调整机制下，中小微企业利率调整规模银行的发展相对落后于大银行和股份制银行。 去年年底，不少中小银行甚至逆势上调存款利率，主要是小城商行、农商行和村镇银行。
例如，从山东某村镇银行的宣传海报来看，虽然2023年12月该行定期存款和大额存单利率有所下调，但调整后仍可达到3.55%（调整前最高利率）。调整幅度为3.9%），并将与其他银行的利率进行比较。 其中，3年期普通定期存款利率为3.5%。
反观各大银行、股份制银行集中调整新一轮存款利率后，目前各大银行3年期定期存款挂牌利率为1.95%，最高执行利率在2.35左右%。 股份制银行分别为2.3%和2.65。 ％关于。
业内人士告诉记者，受区域业务限制等因素影响，中小银行经营压力较大。 此类行为多为年末年初回收存款的阶段性行为，总体存款利率仍处于下降趋势。
就在近日，有消息称，部分省份金融管理部门发布通知，要求加强金融机构存贷款管理，维护存贷款市场有序竞争，重点解决了存贷款监管问题。 “良好的开端”时期。 其中，关于存款利率，通知要求禁止非法补贴和变相高利率吸引存款。 地方法人金融机构加息时应提前与金融监管部门沟通。
有银行内部人士表示，从网上流传的内容来看，过去也有过相关要求（监管）。
除了银行之间的存款定价存在差异外，同一家银行对不同客户的存款定价也存在较大差异，而这种差异不同于银行公开针对不同存款门槛设定的优惠利率。
工商银行资产负债管理部日前在《中国货币市场》发表文章提到，近年来挂牌利率多次调整，带动银行负债成本保持稳定、下降，但成本企业存款利息支出仍呈上升趋势。 一方面，这是因为一些实力雄厚的客户凭借资金和议价优势，要求商业银行提供超过市场自律上限的优惠价格； 另一方面，部分客户通过招标方式在各银行之间分配存款资源，招标方案以存款价格作为单一或首要考虑因素。 因素，加剧了银行报价的不合理性和企业存款的刚性成本。
相比之下，在利差压力下，据记者了解，2022年以来，部分银行（主要是各大银行）分支机构（尤其是县级以下）逐步“取消”了利率较高的3年及以上定期贷款。 。 对于存款产品，直接向小个人客户声明无存款限额，相关客户只能先存短期，到期后再办理后续存款。 与大客户相比，他们也可以存3年，但不能享受3年利率。
利率传导在哪里陷入困境？
在上述省级网上流传的通知中，还要求各金融机构防止贷款利率低于同期国债收益率，防止大企业低息贷款和高息存款。以免造成资金闲置和套利。
银行存贷款业务在利率上的“内卷化”，一方面体现在存款利率的分化，另一方面体现在贷款利率的分化。 两者都体现了市场利率形成和传导机制的有效性。
中国建设银行首席财务官郁柳荣近日发文指出，当前贷款低价无序竞争仍需高度重视，贷款利率、国债收益率、存款利率之间的相关性有待进一步加强。加强了。
回望过去，截至2023年9月，我国市场利率定价自律机制已启动整整10年。 在此期间，对贷款定价影响较大的重点改革包括2019年8月的LPR（贷款市场报价利率）改革； 对存款定价影响较大的改革包括2015年10月取消存款利率浮动上限，2021年存款定价由“基准利率*倍数”方式改为“存款基准利率”利率+基点”方式，2022年4月建立存款利率市场化调节机制。
目前，我国的利率传导机制主要是“市场利率+央行指导价→LPR→贷款利率”和“LPR+国债收益率→存款利率”。 在贷款利率从政策、市场、银行向客户传导的过程中，将LPR嵌入FTP（内部资金转移价格）定价曲线是打通“最后一公里”的关键。 其中，FTP是判断银行对客户存贷款产品定价有效性的依据。
几柳认为，传统上商业银行在贷款定价时应遵循成本加成定价原则，考虑资金成本、运营成本、风险成本、税收成本、资金成本等； 但现实中，银行在重点领域面临着新的贷款规模、贷款增速等考核要求，尤其是在有效需求不足的情况下，往往被迫通过价格竞争来争夺客户资源，传统的定价机制变得失效。在一定程度上。
“为了追求规模，一些商业银行甚至规定新增贷款利率不能高于区域内同业，导致贷款价格出现‘比价’式下跌，扰乱市场秩序。” 几柳认为，由于贷款有效需求不足，受市场竞争加剧等因素影响，2023年以来部分长期贷款利率过低，甚至低于代表水平的国债收益率无风险回报，这违背了基本的定价逻辑。
中部某大型国有银行分行普惠金融部负责人告诉记者，近年来，随着“客户找银行”向“银行找客户”转变，银行定价威力被明显削弱。 在逐渐增多的“准招标”银企撮合过程中，哪家银行能够提供更低的贷款利率和更高的授信额度，就决定了项目将中标给哪家企业。
如何维护存贷款市场有序竞争？
这种无序的存贷款竞争，一方面会增加资金闲置和套利的风险，另一方面会进一步压缩银行利差，尤其是不具备融资能力的中小银行。定价优势和跨区域扩张面临较大压力。 。
2023年，在资管收入波动、存款利率下降的背景下，定期存款的趋势仍将延续。 加之信贷需求不足背景下大企业议价能力较高，银行企业负债成本仍将保持刚性。 几柳表示，从贷款利率和存款利率来看，部分新增同期存贷款利率甚至出现倒挂，很容易引发客户套利，也导致存贷款快速收窄。商业银行利差的扩大，在一定程度上削弱了服务。 实体经济的可持续性。
在此背景下，多位当地银行人士向记者表示，2023年信贷指标完成难度较大，很多项目在没有价格优势的情况下将被“直接放弃”。 华中某城市商业银行普惠金融部人士告诉记者，各大银行可以对部分项目提供3%以下的利率，但银行没有定价资本； 华东地区一家农商行信贷负责人表示，近年来，在相关部门的指导下，各农商行基本定位于惠及小微客户，大客户基本不在范围之内。业务扩展。
这也使得“买存款”和“买贷款”同时出现在中小银行。 过去，后者往往由负债成本优势明显的龙头银行主导。 前述股份制银行内部人士表示，加快中小银行整合将有助于缓解这一困境。
以华北某农村商业银行为例。 该行新年期间开展了为期三个月的“凤凰e贷”（消费贷）团购活动。 不仅所有“团员”都可以获得利率优惠券，“团长”还可以获得利率更低的优惠券。 根据3人、5人、10人、20人团体划分不同的优惠利率。 人数越多，折扣越大。 利率可低至2.98%，高于产品页面显示的4.5%。 %利率下降1.52个百分点。
日前，央行副行长刘国强围绕市场利率定价自律机制建立10周年在《中国金融》撰文。 他指出，下一步要加强存贷款利率自律管理，优化利率自律管理机制。 提出督促银行完善贷款利率定价机制，坚持风险定价原则； 加强存款利率竞价自律管理； 支持省级利率自律机制建设，强化利率自律机制核心成员的优胜劣汰机制。
据了解，随着不同类型、不同地区的银行相继成为利率自律机制成员，央行省级分行建立了省级利率自律机制，形成了国家与省级利率自律协调联动的格局。利率自律机制初步形成。
