洗牌后仍有8家市值千亿的半导体公司_综合

过去的一年，半导体周期已经到了低谷，带来了半导体行业前所未有的洗牌。市场是公平的，所有企业都面临着需求萎缩的困境，巨头企业也不例外。与此同时，在这场周期大洗牌中，也有新兴企业不断涌现。

半导体的周期性洗牌对产业结构产生了深刻影响。最显着的变化是千亿市值公司的减少。浪潮退去后，国内千亿市值的半导体厂商也在发生变化。这其中，有新来者，也有退出者。

千亿市值的玩家只剩下8家了。

更何况，截至2024年1月10日，目前电子行业市值超过千亿的企业仅有8家。它们是：中芯国际、海康威视、工业富联、立讯精密、海光信息、京东方、北方华创和韦尔。

与去年市值相比，有四家公司取得了长足的进步，一年内市值增长超过500亿，分别是中芯国际、工业富联、立讯精密、海光信息。

我们先看中芯国际。作为国内晶圆代工龙头企业，中芯国际去年市值达到3230亿元。一年时间继续增长620亿元，预计将达到4000亿元。

由于中芯国际的全年财报要到2月份才会发布，所以我们可以先看一下第三季度的财报。从中芯国际的业绩来看，2023年第三季度财报显示，其营业收入约为117.8亿元，较去年同期下降10.6%。归属于上市公司股东的净利润6.77亿元，同比下降78.4%。这个下降是非常显着的。由此来看，中芯国际第三季度仍面临一定的财务压力。

中芯国际去年的资本支出较大，第三季度支出21亿美元，前三季度支出约52亿美元。也是出于一些考虑，中芯国际允许设备供应商提前发货。这也导致全年资本预测上调至75亿美元。

不过，在三季度回答投资者提问时，中芯国际联席CEO赵海军回应了费用高的问题：“中芯国际一座工厂是建成运营20多年的，我们主要看未来。中芯国际的产能提前和客户沟通过，我们的信心还是比较高的，相信未来还是会有客户的需求和订单的。”从市场反应和市值的增长来看，还是有可能的。可见国内投资者对中芯国际的看好。

我们来看看工业富联和立讯精密。将两家公司放在一起讨论，一方面是因为它们去年的市值相差不大，都在1700亿、1800亿元左右。另一方面，两家公司都属于“苹果家族”。工业富联是鸿海集团（富士康）的子公司，是苹果最大的代工厂。立讯精密被誉为“水果链一哥”，拿下苹果大订单。因为它们都是苹果背后的“大树”，在苹果蓬勃发展的同时，这两家公司的市值也在“一步步”增长。

与惨淡的消费电子企业相比，立讯精密在披露2023年第三季度财报时，保持了“果链一哥”的尊严。前三季度营业收入1558.75亿元，同比增长7.31%，归属于母公司净利润73.74亿元，同比增长15.22%。但这次7.31%的增长，实际上是立讯精密自2010年以来首次增速降至个位数。

不过，立讯精密在年底进一步巩固了“水果链老大哥”的地位。宣布以21.08亿元收购和硕旗下工厂世硕62.5%股权。这也意味着，在苹果三大代工厂：富士康、和硕、立讯精密中，立讯精密将进一步强化其苹果代工业务，而和硕将进一步淡出大陆苹果制造业务。

工业富联2023年第三季度报告还不错。第三季度营收1220.4亿元，同比下降10.15%；净利润63.4亿元，同比增长28.4%。收入下降，但净利润增加。这与工业富联与英伟达的“秘密”联系不无关系。

随着AI算力市场持续爆发，工业富联持续扩大与的合作。不仅为独家供应A100和H100板卡，也是最新GPU HPC平台的独家设计、生产和交付供应商。此外，还获得了 HGX AI服务器芯片基板的第一笔订单。加上已获得的DGX AI服务器芯片基板订单，已成为 AI服务器芯片基板最大供应商，占据超过50%的市场份额。。

正因如此，工业富联第三季度净利润同比增长28.4%，非净利润同比增长20%，均创公司上市以来新高。毛利率、营业利润率、净利润率三项重要指标均分别增长。实现22%、38%、44%的增速也创公司上市以来新高。

说完苹果系列，我们再来看看京东方、北方华创、韦尔电子等“龙头系列”。他们是面板、半导体设备、设计等细分领域的领导者。与每年500亿元的增长相比，这三家公司的市值增长相对平缓。

京东方第三季度实现营收463.37亿元，同比增长12.65%；实现净利润2.86亿元，同比扭亏为盈。从2023年来看，京东方一二季度净利润为负，但二季度较一季度有所改善，三季度扭亏为盈。

作为面板龙头，京东方去年也宣布投资8.6代生产线项目，建设全球首条高世代半导体显示生产线。该项目计划总投资约630亿元，其中设备投资占比60%以上。

国内半导体设备龙头北方华创位居第一，产品覆盖率达到51%。 2023年，北方华创业绩持续增长，前三季度营业收入达到145.88亿元，同比增长45.7%。对于业绩增长，北方华创认为，电子工艺设备收入的快速增长拉动了整体营业收入的增长。无论如何，作为半导体设备龙头企业，预计能够支撑千亿的市值。

自2019年以152亿元成功收购全球第三大图像传感器芯片制造商北京昊威，成为中国最强的CMOS芯片制造商以来，韦尔股份一直是半导体行业的热门存在。威尔股份2023年财报第三季度也有明显改善。今年1-9月，韦尔营业收入150.81亿元，同比下降1.96%，净利润3.68亿元，同比下降约80%。但第三季度营收62.23亿元，同比增长44.35%，环比增长37.58%，净利润2.15亿元。

拿下ro服务器_拿下ro服务器_拿下ro服务器

新进入者，市场之歌

退潮之中，有一家企业却突飞猛进。其市值一年内暴涨682亿元，挤入千亿市值俱乐部。这家公司就是海光信息。

我们来看看2023年海光信息会做什么？

从业绩来看，海光信息2023年营业收入56.8亿元至62.6亿元，同比增长10.82%至22.14%，归属于母公司所有者的净利润11.8亿元至13.2亿元，同比增长46.85%至64.27%。事实上，今年上半年财报公布时，海光信息的利润也大幅增长了42%。

业绩的增长离不开产品的推广。海光信息业绩飙升的原因是“产品销量良好”。海光信息表示，海光CPU（通用处理器）和DCU（海光协处理器）产品性能优异，在国内处于领先地位。

从产品来看，海光信息的产品采用X86架构，包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。目前主要销售的CPU产品为海光3，公司下一代CPU产品海光4、海光5的研发也进展顺利；海光DCU是GPGPU（通用GPU）的一种，深算2已经进入商业用户。最终实现了销售。

从市场来看，2023年以来，国内运营商、金融等领域陆续发布国产服务器招标需求。受益于信创业务，海光信息业绩持续增长。据披露，今年2月，中国联通公布了“2022年通用服务器集中采购项目”候选名单，共采购服务器55352台，总金额46亿元，国产CPU服务器占比41.4%。其中，海光芯片服务器出货量为1.03万台，占比19.5%，排名第二。此外，在运营商、金融（中信银行、招商银行、农业银行、中国出口信用保险公司、中国光大银行、深圳证券交易所）等单位的招标公告中，都可以看到对海光的兴趣系列服务器整机及配件大规模采购或配置需求。

因此，海光信息的市值也有望暴涨。

退出器、循环选择

受评的8家企业中，海康威视主要从事解决方案和智能物联网；工业富联涵盖通讯及移动网络设备、云计算及工业互联网、精密工具及工业机器人等；京东方是一家不折不扣的面板巨头。因此，如果严格审视真正属于半导体行业的公司，只有五家公司：中芯国际、立讯精密、海光信息、北方华创、威尔科技。

事实上，到2023年，能够跻身千亿市值行列的半导体企业数量将会更多。今年除了中芯国际、威尔电子、北方华创外，还有紫光展锐微电子、三安光电。如果时光倒退两年，还可以增加澜起科技、兆易创新、闻泰科技、华微、卓盛微、汇顶科技、华润微等七家公司。

让我们看看那些放弃者的遭遇。

第一个退出的人是紫光国威。紫光国微目前市值为515.12亿元，此前超过1500亿的市值已经蒸发了三分之二。从财报来看，紫光国威的财报还不错。第三季度营业收入56.42亿元，同比增长14.31%；归属于母公司净利润20.31亿元，同比小幅下降0.48%。

紫光国微的两大主营业务是特种集成电路和智能安全芯片。对于利润下降，紫光国微表示，公司专用集成电路营收较去年同期大幅下降。同时，智能安全芯片业务收入同比大幅增长，整体收入构成发生变化，导致综合毛利率同比下降，销售毛利有所下降。

总体来看，紫光国威的发展依然蓬勃。然而，在众多半导体公司市值腰斩的今天，紫光国微的市值也出现了下滑。

第二个出口是三安光电。三安光电目前市值为655.06亿元，相比去年的1129亿元也蒸发了不少。三安光电第三季度营业收入36.86亿元，同比增长13.43%；归属于母公司净利润264.36万元，同比下降95.19%；归属于母公司净利润-2.3亿元，同比下降115.31%

市值下降与LED芯片行业低迷有关。三安光电主要从事化合物半导体材料及器件的研发、生产和销售，包括涉及氮化镓、砷化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等新型化合物半导体材料的外延片和芯片。作为核心业务。受行业去库存、市场竞争加剧影响，上半年三安光电LED芯片销售价格同比下降。

不过，三安光电也在积极转型，向第三代半导体迈进。正准备与意法半导体在重庆建设第三代半导体代工厂。虽然转型之路艰难，但不得不说，第三代半导体是一个潜力巨大、前景广阔的领域，而三安光电在这方面也有着不可忽视的优势。只要三安光电能够坚持技术创新、提高产品质量、控制成本风险，未来就有可能实现逆袭。

结论