界面新闻记者| 刘晨光
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近日，证监会官网公布了关于同意世纪证券通过旗下子公司开展另类投资业务的批复（以下简称批复）。
批复指出，证监会批准世纪证券通过设立子公司的方式从事另类投资业务（仅限参与创业板和科创板项目）。 这是2024年首家获批设立此类子公司的券商。
证监会指出，世纪证券应依法办理子公司工商设立登记，修改公司章程，并报当地证监局备案。 设立子公司应当依法完成筹建工作，并配置人员、制度、场地。 筹建工作经世纪证券住所地证监局现场检查合格后，方可实际开展业务。 要切实履行母公司管控职责，加强对子公司的合规管理和风险控制，制定措施有效防范与子公司的利益冲突和利益转移风险，督促子公司稳健经营和发展依法经营。
界面新闻记者注意到，2022年11月4日，世纪证券已收到反馈。 相关文件指出，设立替代子公司的必要性包括促进公司投资银行业务的发展以及满足公司对科创板和创业板的保荐。 业务需求。 此外，由于替代子公司的业务范围拟包括股权投资，因此也与公司的投行能力和项目发现能力有关。 证监会要求世纪证券额外提供近年来投资银行业务（特别是股权融资）发展情况，以及公司相关另类投资人才储备情况。
年报显示，2022年世纪证券实现营收9.64亿元，同比增长约21.17%； 净利润1.52亿元，同比下降约10.76%。 世纪证券投行业务净利润（税后）合计13,872.08万元，同比增长172.79%。 其中，保荐业务净利润合计570.75万元，承销业务净利润合计10134.62万元，财务咨询业务净利润合计3166.71万元。 报告期内，世纪证券完成股权发行项目4个，募集资金总额30.92亿元，排名行业第28位。
事实上，除了世纪证券外，2021年以来还有永兴证券、邮电证券、摩根士丹利证券（中国）、国信证券和星展证券（中国）、高盛高华证券、万和证券、东方证券等券商亚洲前海证券已获批另类投资业务，主要投资于科创板和创业板。
其中，东亚前海证券的审核不存在相关限制。 2021年12月，中国证监会核准东亚前海证券融资融券业务资格并设立东亚前海投资（上海）有限公司（以下简称替代子公司），从事融资融券业务。另类投资业务。
也有券商正处于反馈阶段。 例如，今年1月26日，金元统一证券收到证监会关于申请设立另类投资子公司事宜的反馈意见共5条。 其中，管理者的情况被列在第一位。 证监会指出，拟任另类投资子公司的高级管理人员是否符合《证券基金运作董事、监事、高级管理人员和从业人员监督管理办法》规定的高水平要求机构”解释雇佣条款以及是否有兼职工作。
此外，证监会要求公司现任分管投资银行业务的高级管理人员作出解释，并询问相关安排是否符合《证券公司另类投资子公司管理规范》第二十五条第三款的规定” “证券公司同一高级管理人员不得同时负责同一业务。 对“投资银行和另类投资业务”的要求进行了解释。
证监会指出，金元统一证券在自营投资和证券推荐业务方面的经验仍有限。 请补充说明设立另类子公司从事《证券公司自营投资品种名录》以外的另类投资业务的可行性，以及公司是否具备防范相关业务风险的能力。
资深投行人士王继跃告诉界面新闻，这些获批的另类投资子公司主要涉及后续投资。 他认为，相关公司的设立会对投行业务产生一定影响，但实际影响并不大。 “大多数券商没有科创板IPO项目，创业板也没有强制投资参与的要求，所以如果有项目，会报科创板审批。 不算太晚。 一旦项目提交，我们就可以制作配套的包。”
资深券商业内人士王建辉指出，监管层对这项业务的监管仍持谨慎态度，因此基本遵循逐步放开的原则。 事实上，另类投资只是一个名字。 有许多另类投资实际上并不是替代性的。 大多数机构还是想先圈出一块地，逐渐积累一些经验。 “另类投资其实不仅仅是和投行的合作，它实际上连接着各个业务，所以也是一个重要的环节。”
