近日，保险媒体根据评级机构AM Best的数据，根据再保险业务毛保费收入排名，评选出了2024年全球再保险公司50强名单。 其中，慕尼黑再保险、瑞士再保险和汉诺威再保险位列前三。
3家中国再保险公司继续上榜，其中中再集团排名第8位，较上年上升一位，太平再保险排名第29位，年轻的前海再保险（成立于2016年）排名第31位。 所有排名均与去年相同。
由于利率上升，全球领先再保险公司的股东权益下降了近17%，可用资本从4750亿美元下降至4110亿美元。 此外，自然灾害的增加给再保险公司带来了巨大的赔付压力，特别是过去大量参与者和资本的涌入，导致行业竞争压力加大，加上过去的巨灾事件较少，承保较低价格上涨，以及更宽松的承保条款和条件，使得再保险公司面临的处境更加严峻。
随着气候变化增加发生更严重自然灾害的可能性，行业成本将进一步上升，盈利波动性将进一步加大。 预计2024年再保险行业综合赔付率将达到96%，越来越多的再保险公司将减少巨灾风险敞口甚至停止承保。
与财险再保险公司的困境相比，寿险和健康险再保险公司因新冠疫情造成的身故损失已降至疫情发生以来的最低水平，寿险再保险利润也恢复至疫情前水平。 与此同时，由于股市表现良好以及利率维持在较高水平，投资收益也从相对较低水平恢复。
以下为文章要点：
全球再保险公司50强完整榜单
01
慕尼黑再保险位居榜首，瑞士再保险和汉诺威再保险紧随其后，中再保险位列全球第八。
在2024年全球再保险公司50强榜单中，慕尼黑再保险以毛再保险保费收入513亿美元、净再保险保费收入486亿美元位居第一； 瑞士再保险和汉诺威再保险分别排名第二和第三。
此外，榜单前十名的再保险公司还包括人寿再保险、巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司、法国再保险公司（SCOR）、劳合社、中国再保险、美国再保险、珠峰再保险（Re，注册地位于百慕大）。
值得注意的是，排名前十的再保险公司中，除排名第四的人寿再保险公司和排名第五的伯克希尔哈撒韦尚未在中国开设分支机构外，其余八家均已深耕中国再保险市场多年。 。
就中国本土再保险公司而言，目前上榜的仅有3家。 具体来看，中国再保险规模最大，全球排名第八，总保费（GWP）为168.65亿美元，太平再保险排名22.76亿美元。 全球排名第29位，增长最快的公司无疑是前海再保险。 数据显示，其保费总额达18.41亿美元，排名全球第31位。 对于一家成立仅8年的年轻公司来说，前海再保险的扩张速度可谓“惊人”。
02
慕尼黑再保险毛保费收入513亿美元位居榜首，全球领先再保险公司股东权益下降17%
从保费增长的原因来看，不少再保险公司表示，保费增长的三分之一到一半可以归因于价格上涨，而不是风险敞口的增加； 从承保范围来看，经过多年的巨灾损失，全球再保险公司已经减少了中等规模自然灾害风险的承保范围。
尽管一些再保险公司因经营业绩不佳而面临评级压力，但其资产负债表表现依然稳健。 此前，长期的低利率环境使再保险公司的资本储备保持在较高水平，这些公司的资本储备超过了将资本充足率（BCAR）维持在近年来“最强”水平所需的15%。 至 20%。
AM Best分析指出，由于利率上升，全球领先再保险公司的股东权益下降了近17%，可用资本从4750亿美元降至4110亿美元。 根据标准普尔数据，一些领先再保险公司的股东权益如下：
慕尼黑再保险（德国）：调整后股东权益为 253 亿美元；
瑞士再保险（瑞士）：调整后股东权益为 127 亿美元；
汉诺威再保险（德国）：调整后股东权益85亿美元；
伯克希尔哈撒韦公司（美国）：调整后股东权益2720亿美元；
Re（法国）：调整后股东权益为 54 亿美元；
中国再保险（中国）：调整后股东权益137亿美元。
伦敦劳合社（英国）：调整后股东权益为 476 亿美元。
美国再保险公司（美国）：调整后股东权益为 41 亿美元。
集团（百慕大）：调整后股东权益为 100 亿美元。
有限公司（百慕大）：调整后股东权益调整后股东资金总额为 63 亿美元。
*（部分财务数据根据历史数据推算）
03
2024年再保险行业综合赔付率将达96% 更多再保险公司将停止承保巨灾保险
再保险公司在全球保险生态系统中发挥着重要作用，提供必要的风险转移解决方案，帮助直接保险公司管理风险敞口并维持偿付能力。 这些再保险巨头的承保能力、财务稳定性和专业知识使他们能够在从自然灾害到复杂责任场景的各种风险中为保险公司提供支持。
然而，近年来，索赔损失扩大的趋势给再保险公司带来了业绩压力，许多公司未能产生与其资本成本相匹配的回报。 尤其是财产险再保险市场，由于大量参与者和资本的涌入，竞争压力加大。 与此同时，过去的灾难性事件较少，承保价格较低，承保条款和条件更广泛。 如果未来保险价格的上涨与维持赔偿支出的增加不匹配，财产保险再保险业务将面临盈利压力，从而导致相关业务准备金不足，削弱再保险公司的资本。
2024 年，继 1 月份续保放缓之后，保费增长加速。 随着高通胀和气候变化持续推高理赔，产险保费预计将进一步上涨，再保险公司将面临价格上涨的困境。 受益于此，大多数公司的保费都实现了两位数的增长。
随着收入的增长，行业成本可能会上升，并且随着气候变化增加发生更严重自然灾害事件的可能性，盈利波动性也会增加。 预计2024年再保险行业综合赔付率将达到96%。越来越多的再保险公司将减少巨灾风险敞口甚至停止承保，这将阻碍行业需求得到充分满足。
04
高通胀和高索赔拖累产险再保险投资收益，而寿险再保险利润已恢复至疫情前水平
以欧洲四大再保险公司——汉诺威再保险公司、慕尼黑再保险公司、法国再保险公司和瑞士再保险公司为例。 所有四家公司都披露了非常强劲的业绩，其资本回报率远远超过了资本成本。 由于利率较高，这与 2023 年一致。 这种对比与导致按市价计算的投资损失的情况形成鲜明对比。
此前，高额自然灾害索赔、股权投资减值以及高通胀导致准备金增加是再保险公司盈利恶化的主要因素。 例如，美国四家再保险公司受到飓风伊恩的不同程度影响，为历史上最大的损失。 在一场悲剧性的事件中，公司报告的自然灾害索赔超出了他们的预算。
高通胀和索赔损失扩大导致准备金增加，这给法国再保险和瑞士再保险带来了额外的压力。 股权投资减值导致慕尼黑再保险和瑞士再保险的投资收益下降。 再保险收入虽然有所增加，但并不能完全弥补上述影响。 损失。 但目前费率上调仍领先于成本上涨，因此再保险公司承保端仍保持盈利，非寿险再保险净保费收入同比增长9.8%。
虽然再保险净保费可能会继续增长，但保费增长将放缓，因为价格上涨将减弱，而潜在的经济衰退将抑制保单数量的增长。 但另一方面，高通胀可能会增加财产险和其他险种的保险价值，进而推高保费。
此外，人寿和健康再保险公司报告称，COVID-19死亡率损失为16亿美元，为疫情爆发以来的最低水平，人寿再保险利润已恢复至大流行前的水平，而投资收益则随着股市的上涨而从相对较低的水平恢复。表现良好，利率居高不下。
