2024年以来，A股市场总体呈现波动走势，股利策略相关指数表现可圈可点。 尤其是年初大A指数遭遇“七连跌”之后，市场一直处于持续波动的状态。 在高股息市场带动下，沪深300红利低波指数逆势上涨，保持罕见的正收益，明显跑赢大盘。
2023年股息ETF份额将飙升170%以上
2023年过去的一年，股息ETF的份额和规模大幅增加。
Wind数据显示，目前市场上已有22只股息ETF（关键词带有“股息”）。 截至2023年底，基金份额总数261.24亿股，基金总规模419.56亿元，较2022年底分别增长171.21%和103.8%。
其中，红利低波ETF基金（）密切跟踪沪深300红利低波指数。 由于其低波动性优势，该ETF已成为波动市场中众多基金的避风港。 截至2023年底，ETF基金份额较2022年底增加750%。
申万宏源指出，2023年分红式ETF产品规模将稳步增长，规模增幅领先300只产品。 股息型ETF产品更受欢迎。
进入2024年，分红型低波动ETF基金规模将突破10亿元大关。 Wind数据显示，截至2月1日，该ETF最新规模为10.13亿元，最新份额为7.73亿股，均创上市以来新高。 该 ETF 还具有场外支线基金 (A:C:)。
来源：Wind
广发证券指出，本轮周期中，红利资产的主导地位来自于三个因素的共振：
首先，2022年至2023年海外无风险利率中心将大幅上移，“长期、高波动性”资产估值将承压。 此外，从滚动60天历史波动率来看，股息指数还具有“低波动”特征。 交易股息资产的本质是市场在交易，寻找“久期短、波动性低”的品种。
其次，由于名义增长中心较低，中债利率呈下行趋势，分红资产的分红收益呈“债券式”，收益稳定但回报较高，对资金配置需求具有较强吸引力。
三是金融市场风险偏好下降，市场股息资产的“确定性”交易成分明显增加。
股利策略逆市走红
2024年以来，大A指数年初经历了“七连跌”，而股息低波指数却顽强逆势上涨，保持着罕见的正收益。
Wind数据显示，进入2024年以来，截至1月29日收盘，沪深300股息上涨近5%且波动较小，而沪深300、沪深500等三大指数则纷纷下跌。
综合来看，过去一年，沪深300红利低波指数的“火爆”与：“中前缀”、高红利、低波幅密不可分。
①分红策略受益“华字头”市场
近期，“中国字头”市场爆发。 据消息，1月24日，国资委表示，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效考核，引导中央企业负责人更多地缴纳关注其控制的上市公司的市场表现。
股息低波动策略自然适应了“中国字头”的主线。 沪深300红利低波指数50只成分股中，央企占比高达78%。 “中文字头”行情的蔓延也持续利好指数。
② 分红资产提供稳定的分红
沪深300红利低波指数的股息收益率较其他主流宽基指数具有明显优势。
兴业证券表示，除了提供较高的股息收入外，具有高股息特征的股息低波动资产也有潜力提供较高的利差收入。 对于派发稳定股息的股息资产，股息率也可以作为重要的估值指标。 以股息低波动指数为例，未来一年的股价表现与股息率水平之间存在很强的正相关性。 具有高股息特征的股息低波动资产目前除了股息收入外还有可能提供更高的利差收入。
③低波动更稳定
沪深300红利低波指数的波动率和最大回撤幅度较其他主流宽基指数具有明显优势。
沪深300股息低波指数将选取的样本股中股息收益率较高的50只股票按照从低到高的顺序排列，并剔除指数通常的市值权重，防止个股涨跌过大影响指数。指数表现； 并采用波动率倒数加权法，力求使指数表现更加稳定。
展望后市，华福证券认为，当前分红策略仍具有配置价值，多重利好因素下分红策略有望继续跑赢大盘。 主要有三个利好因素：无风险利率预期创历史新低，当前股利策略相对估值仍较低，股利策略仍配置不足。
