本期/亮点
一级市场
2024年1月，境内市场发行绿色债券29只，总规模297.72亿元，较2023年1月同比增长44.62%，发行数量增长70.59%。 绿色债券市场整体显着复苏。
2024年1月，境内市场新发行可持续发展相关债券5只，发行总规模42.7亿元，其中中期票据2只，其余为定向工具1只、资产支持证券1只和1 公司债券。
2024年1月，境内市场新发行3期低碳转型债券，发行总规模达110亿元。
二级市场
2024年1月，共有512只绿色债券参与交易，月度现货交易规模1262.04亿元，交易笔数同比增长54.92%，规模同比增长28.97% ; 共有67只可持续发展相关债券参与交易，总交易规模130.32亿元，交易笔数较去年同期增长168.00%，交易规模增长130.86%； 2024年1月，共有10只转型债券及低碳转型相关债券参与境内市场，交易规模合计3.19亿元，其中资产支持证券中期票据6只、公司债券3只1张超短期融资券。 其中，“22苏国信（变）G23国泰3A3”1月份成交金额第一。 为4.36亿元。
绿色债券发行成本观察
2024年1月共发行29只绿色债券，其中4只绿色债券表现出一定的成本优势，发行成本在9.33bp至23.33bp之间。
绿色金融动态
国内新闻
国务院启动3000亿元绿色基金； 国家开发银行发放3.67亿元碳减排贷款支持北京城市副中心绿色心脏项目； 全国温室气体自愿减排交易市场正式启动； 中国银行间交易商协会发布适用于“绿色债券”的绿色债务融资工具《存续期信息披露指引》； 上海绿色金融服务平台上线； 《关于推广“水权贷”绿色金融服务的通知》发布； 央行发布《2023年金融机构贷款投向统计报告》。
国际新闻
欧洲议会批准了新的增强型消费者绿色转型指令，该指令适用于向欧盟消费者销售商品和服务的企业，旨在保护消费者免受误导性营销并做出更好的购买选择； 欧洲央行 (ECB) 发布 2024-2025 年气候与自然行动计划。
1、一级市场发行情况
（一）绿色债券发行
2024年1月，新发绿色债券29只，总规模297.72亿元，较2023年1月同期增长44.62%，发行数量增长70.59%。 绿色债券市场整体显着复苏。 其中，1月份发行碳中和债券8只，发行规模102.53亿元。 发行规模和数量较2023年1月分别增长1.51%和300.00%。总体来看，1月份绿色债券发行量较去年同期有所回升，整体势头向好。
从债券品种分布来看，2024年1月绿色债券市场发行主体为绿色资产支持证券，共发行14只，发行规模188.32亿元，位居各类债券之首。从发行规模和数量来看； 绿色中期票据共发行10只，规模71.00亿元； 总体来看，除短期融资券和公司债外，各类债券的发行规模和数量较2023年1月有所增加。
从绿色债券发行场所来看，2024年1月绿色债券的主要发行场所是银行间市场。 银行间市场共发行绿色债券25只，占比86.21%，较2023年1月增长21.50%。 规模达到263.12亿元，占规模的88.38%，较2023年1月增长42.64%。
从绿色债券发行量占债券市场整体发行量的比例来看，2024年1月绿色债券占债券市场整体发行量的0.53%，与去年同期持平。 其中，绿色资产支持证券占比20.41%，同比增长6.26%，占比和增速最高； 除资产支持证券外，公司债、金融债、定向工具占比也较去年同期略有上升。
从发行领域来看，2024年1月，北京共发行债券2只，发行规模68.19亿元。 为当月发行规模最大的地区，但发行规模和债券数量均较去年有所减少； 上海发行5只绿色债券，成为绿色债券发行数量最多的地区。 发行规模达52.97亿元。 债券发行规模和数量均较去年同期大幅增长。 此外，浙江省、天津市和江苏省1月份绿色债券发行规模均突破30亿，在各地区占比均超过10%，也表现不俗。
从发行主体性质来看，2024年1月绿色债券发行主体仍以国有企业（含央企及其他国有控股）为主，占发行规模的69.28%，占发行规模的79.31%的发行数量。 与去年同期相比，规模占比下降27.73%，数量占比下降8.92%。 此外，本月民营企业表现突出，占发行规模的27.49%，占发行量的17.24%。
从发行主体主要行业和类型来看，2024年1月火电发行主体绿色债券发行规模占比22.55%，发行数量占比10.34%。 发行规模在各类发行人中占比最高； 融资租赁发行人绿色债券发行规模占比12.59%，发行数量占比17.24%。 发行数量在各类发行人中占比最高； 与去年同期相比，轨道交通建设、清洁能源和房地产开发发行人的发行规模和占比有所下降。
（二）发行可持续发展相关债券
2024年1月，境内市场新发行可持续发展挂钩债券5只、低碳转型挂钩债券2只，发行总规模452.70亿元，其中公司债3只、中期票据2只，1 是定向仪器。 1.资产支持证券，发行主体均为国有企业。
（三）发行转型债券
2024年1月，国内市场发行新的低碳转型债券，具体为“中国宝武钢铁集团有限公司公开发行科技创新低碳转型‘一带一路’企业“2024年面向专业投资者的债券（第一期）（品种一）”发行规模达100亿，是近年来发行规模最大的低碳转型债券。 募集资金中不少于70%将用于几内亚西芒杜铁矿北区块低碳转型领域的开发。
2、二级市场交易情况
（一）1月份绿色债券市场交易情况
2024年1月，境内市场共有512只绿色债券参与交易，月度现货交易规模1262.04亿元，交易笔数同比增长54.92%，规模同比增长28.97%。去年期间。 其中，“G三峡EB1”1月份成交金额第一，达到64.70亿元。 具体来看，从不同债券类型来看，参与二级市场交易的绿色金融债在2024年1月的交易中占比最高，达到5123%，其次是绿色中期票据，占比22.38%，其余债券类型占比最高。小于10.00%。
（二）1月份可持续发展相关债券市场交易情况
2024年1月，共有63只可持续发展相关债券参与境内市场交易，交易总规模130.32亿元。 交易笔数较去年同期增长152.00%，交易规模增长130.86%。 可见，国内可持续发展相关债券市场发展迅速。
（三）1月份转型债市场交易情况
2024年1月，共有10只转型债及低碳转型相关债券参与境内市场交易，交易总规模3.19亿元，其中资产支持证券中期票据6只、公司债3只而1超短期融资券中，“22苏国信（转型）G23国泰3A3”1月份交易金额第一，达4.36亿元。
三、绿色债券发行成本观察
2024年1月共发行绿色债券29只，剔除15只私募、资产支持证券和非可比债券。 可比债券共6只，其中绿色中期票据5只，绿色公司债1只。 新的将于本月发行。 与同类债券的平均发行利率（见上文）相比，四只绿色债券的发行成本呈现出一定的成本优势，发行成本在9.33bp至23.33bp之间。 1月份绿色债券发行成本对比如表6所示。
4. 绿色金融趋势
（一）国内动态
国务院设立3000亿元绿色基金
2024年1月10日，国务院启动总规模3000亿元的绿色基金，为全球清洁能源和低碳发展迈出关键一步。 通过该基金，中国将加快发展清洁能源、绿色交通和低碳技术，为实现2030年前碳达峰和2060年前碳中和的宏伟目标奠定坚实基础。
国家开发银行3.67亿元碳减排贷款支持北京副中心绿色心脏项目
2024年1月19日，在中国人民银行北京分行举行的2024年第一季度新闻发布会上，国家开发银行北京分行副行长左坤表示，国家开发银行将通过中国人民银行叠加银行碳减排支持工具。 自主资源补贴为北京城市副中心绿心起步区地源热泵、鹿城分布式光伏发电、六合村分布式地源热泵等三个项目提供更优惠的贷款利率。 这三个项目贷款期限为15年，合同金额3.67亿元，累计发放贷款1.16亿元。 中国人民银行碳减排工具以成本价1.75%偿还发行配额的60%，期限最长3年。 在此基础上，国开行进一步提供利率优惠，实现全额利率优惠，更加精准有效地支持绿色低碳项目。
全国温室气体自愿减排交易市场正式启动
2024年1月22日，全国温室气体自愿减排交易市场启动仪式在北京举行。 中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席活动并宣布启动全国温室气体自愿减排交易市场。 建设全国温室气体自愿减排交易市场，是动员全社会共同参与温室气体减排行动的制度创新。 有利于推动形成强制碳市场和自愿碳市场互补、联动的全国碳市场体系，有助于实现碳峰值碳中和目标。
中国银行间金融市场协会发布关于绿色债务融资工具适用《绿色债券久期信息披露指引》的通知
2024年1月31日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“中国银行间市场交易商协会”）发布关于适用《绿色债券久期信息披露指引》（以下简称“绿色债券存续期信息披露指引”）的通知（以下简称《指引》）绿色债务融资工具。 对现有和新注册发行的绿色债务融资工具的相关披露做出了具体安排。
在现有绿色债务融资工具信息披露方面，发行人应参照《指引》要求，于每年4月30日前披露已存续绿色债务融资工具的基本情况、募集资金总体使用情况以及报告期内募投项目进展情况（已完成项目可披露完成时间点等绿色债务融资工具期限信息）、环境效益、募集资金管理情况。 关于环境效益，鼓励发行人参照《指引》中“环境效益信息披露指标”的相关要求在2023年年报中披露。 此外，发行人应在每年8月31日前披露上半年绿色债务融资工具的期限信息。
在新注册发行的绿色债务融资工具信息披露方面，绿色债务融资工具注册发行文件中披露绿色项目的，应参照《环境效益信息披露办法》的相关要求披露环境效益信息。 《指南》中的“披露指标”，以及环境效益信息的持续时间应当予以披露。 环境效益信息公开协议。
上海绿色金融服务平台上线
1月11日，上海市地方金融监督管理局、上海市生态环境局、上海市发展和改革委员会联合举行上海绿色金融服务平台启动仪式。 上海绿色金融服务平台围绕金融服务经济绿色低碳转型的发展要求，赋能绿色金融发展，重点打造绿色信息服务、绿色金融供给、绿色产业识别五大功能、绿色工程服务、智能分析预警。
上海市生态环境局局长严波表示，绿色项目库是连接绿色项目开发和金融服务的纽带，重点解决绿色项目是什么、在哪里、绿色项目如何获得金融服务等问题。支持。 绿色金融服务平台利用金融科技工具，探索绿色项目要素智能识别、环境风险自动审核、分类标签及时识别。 完成首批入库项目11个，贡献项目融资35.81亿元。 上海市地方金融监管局局长周小泉表示，该平台的上线，标志着上海国际金融中心又增添了重要的基础设施。 下一步，市地方金融监管局将继续加大与各部门的协作力度，进一步推进平台建设，继续努力打造国际绿色金融中心。
《关于推广“水权贷”绿色金融服务的通知》
1月18日，江苏省水利厅、省财政厅、中国人民银行江苏省分行制定下发《关于推广“水权贷”绿色金融服务的通知》。 这是全国首个在省级制定下发的“水权贷”绿色金融服务文件，有利于创新推进取水权抵质押融资模式试点，拓展企业融资渠道。
本服务适用于江苏省行政区域内依法取得取水权并有融资需求的企业。 重点支持水资源开发利用、保护、节约、管理、绿色减碳、生产尾水处理回用、非常规水源处理利用等项目建设。 优先支持水信用等级良好及以上的用水户和省级节水工程。 水型企业（节水领跑者、省节水标杆企业）、生产国家认证节水器具（含产品和设备）的企业。
符合条件的企业可自主向金融机构提出申请，金融机构将及时将项目推送至当地水行政主管部门确认相关信息。 金融机构应当按照“独立审贷、自主决策、风险自担”的原则，合理确定贷款金额、期限、利率和担保方式。
央行发布《2023年金融机构贷款投向统计报告》，绿色贷款快速增长
据中国人民银行统计，2023年末，金融机构人民币贷款余额237.59万亿元，同比增长10.6%； 全年人民币贷款增加22.75万亿元，同比多增1.31万亿元。 2023年末，本外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比增长36.5%，比上年末回落2个百分点，比增速高26.4个百分点各项贷款利率较年初增加8.48万亿元。 其中，投资于直接和间接碳减排效益项目1的贷款分别为10.43和9.81万亿元，占绿色贷款总额的67.3%。
从用途看，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业、节能环保产业贷款余额分别为13.09、7.87、4.21万亿元，同比分别增长33.2%、38.5%和分别增长36.5%，比年初增加3.38万亿元。 、2.33万亿元和1.23万亿元。 分行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额7.32万亿元，同比增长30.3%，较年初增加1.82万亿元。那一年; 交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额5.31万亿元。 同比增长15.9%，比年初增加7767亿元。
（二）国际趋势
欧盟推出新反洗绿规则
2024年1月17日，欧洲议会批准了新的增强型消费者绿色转型指令（“ECGT”），该指令适用于向欧盟消费者销售商品和服务的公司，旨在保护消费者免受误导性营销影响，从而做出更好的购买选择。 该立法仍需获得理事会的最终批准，然后在欧盟官方公报上公布后才能正式生效。 此后，欧盟成员国将有 24 个月的时间将其纳入本国法律。
新规定禁止使用“环保（）”、“天然（）”、“可生物降解（）”、“气候中性（-）”或“生态-）”等模糊的环保表述。可持续标签也将被禁止使用。新法规的另一个重点是，通过购买碳抵消来声称实现碳中和的产品也被纳入其中。在“漂绿”类别中。
欧洲央行（ECB）发布2024-2025年气候与自然行动计划
欧洲央行（央行，简称“ECB”）发布2024-2025年气候与自然计划，旨在总结以往气候行动并制定未来两年新的工作领域。 欧洲央行计划改进评估和预测气候影响的分析工具，加强气候变化对经济系统的风险管理，并继续将气候变化纳入货币政策。 欧洲央行将在其气候和自然计划中重点引领绿色经济转型。 欧洲央行将继续了解转型进展情况，并为转型提供必要的投资，以实现货币政策目标并控制与转型相关的经济和金融风险。
特别提示
本文所称绿色债券是指境内发行的贴标绿色债券，包括碳中和债券、蓝色债券等子类别。
本文基于发行数量统计。 不同层级发行的每份资产支持证券均算作一份。
本文重点关注在不同交易场所发行的同一公司债券。 不同场馆分别统计时，纳入数量和规模统计范围； 在整个市场进行统计时，只统计一次。
本文数据来源为中诚信绿色债券数据库、金融终端东方财富、Wind。 ,
本文观察绿色债券发行成本的统计方法为：同类型可比债券为“当日发行的债券（发行起始日记为债券发行时间）、同类债券、债券等级”和成熟”。 绿色债券未披露债务评级信息的，以绿色债券发行人的评级信息作为替代，并与市场上没有债务评级的同类主体的评级信息进行比较； 样本债券不包括绿色私募股权债券、绿色资产证券化产品、绿色地方政府债券和一年期债券。 以下绿色债券（包括超短期/短期融资券、短期公司债券等）； 样本债券期限为具有比较权的债券期限。 如果具有X+n等权利的债券有专门术语描述，则该类型n下的X、X+被视为相同的可比债券； 样本债券不与可续期公司债、企业永续债、金融机构永续债等进行比较。
在本文对绿色债券发行成本的观察中，由于纳入的绿色债券样本数量还较少，发行成本分析容易受到市场波动和个别债券极值的影响，相关分析存在一定的局限性。
本文数据按债券发行起始日计算。
结尾
