圣马财经获悉，4月26日晚间，国内领先城市商业银行——南京银行（以下简称“南京银行”）同时发布了2023年年报和2024年第一季度报告。 主要经营指标取得新突破，资产总额稳定在2万亿元。 达到这个阶段后，比上年末继续增长11%； 存贷款规模较上年末均增长10%以上。
同时，营业收入达到451亿元，业绩实现稳步增长。 其中，非利息净收入占比保持较高水平，收入结构持续改善； 归属于母公司股东的净利润185亿元。
圣马财经注意到，截至2024年一季度末，南京银行不良贷款率持续下降至0.83%，较年初下降0.07个百分点，在21家上市银行中排名第四。公布一季报数据。 此外，拨备覆盖率保持总体稳定，抗风险能力相对充足，稳健经营和高质量发展的基础进一步夯实。
除了营收和净利润双增外，南京银行今年以来的市值增速也位居所有上市银行前列，凭借其高分红、低估值的投资价值。 同时，现金分红水平常年稳定在30%左右，分红率多年保持在4.5%以上。 在行业中名列前茅。 用金融赋能实体经济发展的同时，也兼顾给投资者丰厚的回报。
营收、净利润双倍增长
“轻银行”转型加速
南京银行成立于1996年2月，是第一家在上海证券交易所主板上市的城市商业银行，也是全国20家系统重要性银行之一。 2022年底，南京银行实现历史性跨越，资产首次迈入“2万亿俱乐部”； 截至2023年底，总资产同比增长11%至2.28万亿元； 截至今年3月底，总资产较年初增长4.72%。 %达到2.39万亿元，逼近2.4万亿元。
截至2023年末，存款总额同比增长10.61%至1.37万亿元，贷款总额同比增长16.19%至接近1.1万亿元； 截至今年一季度末，存贷款总额分别为1.42万亿元和1.17万亿元，比年初分别增长3.70%和6.79%。
从经营效率来看，年报和一季报均实现营收和净利润双增长。 2023年，该行实现营收、归属母公司净利润分别为451.6亿元、185.02亿元，同比分别增长1.24%、0.51%； 今年一季度，营收、归属母公司净利润分别为133.2亿元、185.02亿元。 57.06亿元，同比分别增长2.83%、5.14%。
从收入构成看，非利息收入占比首次过半，向“轻银行”转型加速。 2023年，该行非利息净利润同比增长11.75%至197.08亿元，收入占比同比提升4.10个百分点至43.64%； 今年一季度，该行非利息净利润67.39亿元，同比增长17.72%。 收入占比同比提升6.40个百分点至50.59%。
稳定为基础
今年一季度资产质量再次改善
值得注意的是，南京银行资产规模的增长并非以牺牲资产质量为代价。 事实上，南京银行在保持规模和效益增长的同时，坚持“稳健审慎”的风险偏好，强化全面风险管理，资产质量稳步提升。 仅不良贷款率这一关键指标多年来一直保持在1%以下。
数据显示，截至2023年末，该行不良贷款率为0.90%，连续多年维持在“1%”以下； 今年一季度末，不良贷款率下降至0.83%，较年初下降0.07个百分点。
圣马财经注意到，截至4月28日，在已公布一季报的21家A股上市银行中，南京银行一季度末不良贷款率排名第四，仅次于成都银行、杭州银行银行。 银行和无锡银行。
同时，作为“资产安全缓冲”的拨备覆盖率保持总体稳定，抗风险能力相对充足，稳健经营和高质量发展的基础进一步夯实。
“五大文章”相关信贷增速突出
江苏是制造业大省，约占全国的1/8、世界的4%。 拥有6个规模超万亿元的制造业，10个国家先进制造业集群，集成电路、船舶及海工装备、生物医药产业规模居全国第一。
今年一季度，江苏省规模以上工业增加值同比增长9.5%，高于全国平均水平3.4个百分点，增速同比提高4个百分点同年。
南京银行立足江苏，服务长三角和北京地区。 该行将中央确定的“路线图”变“施工图”，持续加大对金融“五大条”相关领域的信贷倾斜。
截至2023年末，该行公司贷款余额8150.99亿元，同比增长20.80%。 其中，绿色普惠小微企业、科技金融、乡村振兴等领域贷款余额同比均增长24%以上，明显超过全行平均信贷增速。
在科技和金融领域。 2023年，该行将优化领先科技金融产品“芯科技企业”，积极推广知识产权金融产品，有效推进“政府-银行-园区投资”模式，着力构建科技金融服务“生态圈” ”继续充当企业技术创新平台。 提供“政策链、技术链、资源链、产业链、金融链”五链结合的综合金融服务，持续支持新生产力发展。 截至2023年末，科技金融贷款余额847.40亿元，增长28.21%。
今年4月，南京银行在江苏股权交易中心股票期权综合服务平台率先登记托管4项股票期权业务，成为江苏首家推出“股票期权登记+贷款”业务的金融机构。 推动“科技-产业-金融”的良性循环具有重要的“破冰”意义。
在绿色金融领域。 2023年，该行将围绕“减污、减碳、绿色扩张”三大主线，发布《南京银行2023年绿色金融营销指引》和《绿色金融专项行动计划》，创新“碳汇”贷”和“履约贷款”等产品，利用“碳减排”贷款和“环保贷款”“环保担保”等银政合作产品等货币政策工具抢占绿色黄金资产。 截至2023年末，绿色金融贷款余额1770.13亿元，增长33.14%。
在普惠金融领域。 先看小微企业：该行以“贷+”、“税+”标准化产品体系“信小微”为抓手。 2023年，将覆盖7万多个客户； 截至2023年末，普惠性小微企业贷款余额1159.89亿元，同比增长28.01%，高于全行贷款平均增幅14.53个百分点； 着眼农业：支持粮食安全、重要农产品稳定生产供应、乡村产业振兴等重点领域。 截至2023年末，涉农贷款余额2008.11亿元，增长24.34%。
截至今年3月底，南京银行公司贷款余额8894.07亿元，较年初增长9.12%。 其中，科技金融、绿色金融、普惠金融、涉农贷款“五大篇”相关信贷分别净增102.62亿元、173.68亿元、123.25亿元、194.27亿元。 。
高股息、低估值
现金分红水平全年保持在30%左右
过去，银行、保险、房地产经常因为“不涨或涨慢”而被投资者调侃为股市“三傻”。 但现在情况不同了。 自2023年10月汇金公司增持四大银行以来，银行股整体经历了一轮估值修复。
2023年12月11日，南京银行找到7.03元/股的阶段性底部，随后展开一波缓慢看涨爬升。 截至今年4月27日，该行收盘价为9.03元/股，总市值934亿元。 今年以来累计涨幅达22.36%，在江苏9家A股上市银行中排名第一，在42家A股上市银行中排名第五，远超上证指数和银行业指数。
在经济疲软、A股弱势震荡的背景下，南京银行为何能脱颖而出？ 答案是：高股息、低估值才是制胜法宝。
南京银行现金分红水平常年稳定在30%左右，分红率多年保持在4.5%以上，位居行业前列。
2023年，该行每10股派发现金5.367元（含税），共计派息约55.51亿元。 最新股息率进一步提高至5.94%。 目前银行一年期存款利率仅为1.5%左右，这意味着如果忽略股价波动因素，投资南京银行股票每年的股息收入将比同期存款利息高出许多倍。时期。
但由于目前二级市场整个银行板块的估值预期较低，南京银行的高分红对应着较低的估值。 截至4月26日收盘，该行动态PE（市盈率）仅为4.09倍，PB（市净率）仅为0.65倍。
如此优质低价的银行股受欢迎吗？ 外人可能看不清事情，但最懂底牌的“自己家人”却是最清楚的。 今年3月，就在中国取消银行股外资持股限制一个多月后，第一大股东法国巴黎银行斥资7亿多元增持南京银行。
据统计，2022年以来，南京银行大股东通过不同方式增持的金额已超过100亿元，不仅领跑上市银行，而且位居所有A股上市公司前列。
民生证券研报指出，外资增持南京银行，体现了股东对银行价值的认可。 同时，高管年轻化有利于战略的长期稳定执行。
“在当前资产荒压力尚未明显缓解的背景下，A股银行股息收益率与10年期国债收益率之间的利差仍处于历史高位。” 光大证券金融行业首席分析师王一峰认为，在利差回归均值之前，作为利润增长稳定、股息收益率较高、估值波动较小的准固定收益产品，银行对于投资者来说还是极具吸引力的。分配。
结尾
